09海航集团债券最新情况专题之海航再现债券违约，一年处置3千亿资产

7月29日，16海航02债券发生违约，未能支付相应的本息。

同时人们还注意到，该支债券为发行规模15亿元人民币的私募债，在违约前半年按期兑付了利息，且评级机构还给了AAA级的债券评级。

巧合的是，在7月26日，海航集团还新发行了一只22亿私募债，公开资料也显示，就海航集团而言，除了16海航02私募债，到2024年7月29日，海航集团还有9只合计157亿元债券待偿还。

2018年下半年以来，波澜不断的海航集团“壮士断腕”般处置了超过3000亿资产，但截至2018年末，其资产负债率仍然高达70.55%，净利润亏损49亿元，在海航集团债券年报中，审计机构对其资金流表示疑虑出具带强调事项的其他审计意见。

资料显示，16海航02全称为海航集团有限公司非公开发行2016年公司债（第二期），债券代码135706，于2016年7月28日发行，在上交所挂牌，规模15亿元，期限3年，票面利率6.2%，到期日为7月29日，资金全部用于补充海航的流动资金。

彼时，上海新世纪资信评估公司给出了16海航02债券AAA的评级，受托管理人为华福证券，而在半年前2018年末，16海航02债券利息也按期兑付了。

到2019年12月24日，海航集团还有一只10年期的企业债09海航债需要偿还，规模约13亿元。

据统计，截至目前，就海航集团本身而言，除去16海航02债券，海航发行的私募债和一般企业债合计待偿还规模157亿元。

另据媒体报道，自2018年起，海航集团开启了卖卖卖模式，据统计，今年上半年以来海航已经出售超过200亿资产。

2018年，海航已清理大大小小300多家公司，甩卖超过3,000亿资产，创造了一家企业一年处置资产的世界之最。“这不是全部。”海航集团董事长陈峰称，“后续还有千亿资产在出售路上。”

在疯狂的资产处置后，2018年海航集团资产负债率不降反增，从2017年的59.78%升至70.55%，此外，2018年是海航集团近几年来首次亏损，净利润为亏损49亿元，比2017年的81亿元减少了130亿元，旗下多家上市公司也出现了不同程度的亏损。

海航目前的资金缺口有多大？ 陈峰曾公开表示，严格算起来有几百亿。

海航控股在4月底发布的2018年年度报告中披露，在海航集团流动性危机的解决过程中，海航集团及其关联方以海航控股为主体申请3笔银行贷款，用于清偿其境内外公开市场债券，金额65.7亿元。

分析认为，从海航当前的业务压缩来看，确实经历了大调整，包括债务危机和流动性危机等，后续也需要积极防范。

因为一旦出现债务问题后，往往企业经营压力会继续扩大，投资者和其关系的协调成本也会增加。

考虑到今年整个资金面或金融面是有收紧的态势，所以海航在债务重组、业务结构调整以及后续业务发展中，都需要关注此类资金方面的风险和压力。

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