【01636可转债券】智通港股早知道︱4月10日

[智通焦点]

1.【美国纽约联邦储备主席杜德利】:预计从2017年末或2018年初开始缩表。

一旦美联储开始缩表，可能就很难暂停。

2. 【刘士余讲话表示进一步加强监管】：一些“忽悠式”、“跟风式”重组已成市场顽疾; 上市公司应当摒弃短视主义，要专注主业，发扬工匠精神，做行业的排头兵，不要利用资本市场的融资功能去盲目跨界经营。公司长期无正当理由不分红，也可能是财务数据造假、内部人控制的信号。证监会已经在高度关注这个问题，不能放任不管，会有相应的硬措施。

点评：美联储的缩表言论出现后，美股高位回落，但并未收跌，一旦开始缩表，美股的走势会对港股产生压力。刘士余的讲话时间和内容很值得玩味，每次市场开始火热，刘士余就会给市场浇冷水，也体现了政府对股票市场的态度，有利于资金继续南下挖掘机会。

【智通解盘】

港股周五一度跌破20日均线，不过尾市还是收回来了，收报24267.3点，跌0.03%，大市成交额888.04亿。

盘中主要是被“黑天鹅”扰乱了一下。美国对叙利亚发动军事打击，导致避险情绪急剧升温，黄金、石油出现大涨，股票市场纷纷下跌，港股也受到波及。不过，叙利亚政府方面是否使用了化学武器并没有确凿的证据，再加上有俄罗斯在后面支持，特朗普也不敢采取大规模的军事行动。只要不出现极端情况，这次事件难以对港股产生重大负面影响。

从盘面看，尽管大盘出现下跌，但依然有一些热点保持活跃：受地缘政治骤然紧张影响，军工板块走强;雄安概念出现扩散，环保股表现突出;混改概念再度被市场挖掘，如中国联通(00762)做为混改标杆，或将有大的动作表现而引发火爆行情。博彩股上扬，汽车股下跌。考虑到前期汽车涨幅较大，而中期业绩方面恐难跟上，该板块建议回避。

后市方面，恒指受“黑天鹅”意外扰动了一下节奏，但不能改变趋势的运行，A股的强劲表现对港股是很大的支持。美国数据方面，失业率降到最低10年低点，显示已经实现充分就业，而且薪资增速符合预期。尽管非农新增就业人数仅9.8万，但很大原因应该是天气因素，并非常态，因此总体看对市场负面影响不大。而中美首脑会晤市场似乎预期不高，但一旦出现超出预期，则对港股会再度形成刺激。

【智通精选】

1. 美国3月非农就业人口增加9.8万，远不如预期18万，前值23.5万;但失业率数据似乎表现不错，3月失业率4.5%，为近十年新低，预期4.7%，前值4.7%。

2. 纽约联储主席杜德利称，他预计今年年底或明年年初开始缩减资产负债表。上月美联储会议纪要称，多数联储高官预计，若经济符合预期，今年晚些时候可能适合开始缩表。

3. 据美媒消息，美国攻打叙利亚让特朗普更希望结束白宫内斗，可能让首席经济顾问、高盛前总裁Cohn接替幕僚长，首席策略师、被外界封为隐形总统的班农可能被免职或重新任命。这意味着与特朗普女婿结盟的高盛帮将在内阁占上风。

4. 据BVA 民调，在法国大选第一轮投票中，独立候选人马克宏支持率料为23%，极右翼候选人勒庞料为23%;在第二轮投票中马克宏预计将以61%-39%击败极右翼候选人勒庞。

5. 欧元集团主席杰伦•戴塞尔布卢姆表示，希腊与国际债权人已就改革方案关键内容达成一致，从而为希腊获得下一笔救助资金清除了重要障碍。

6. 继数日前标普下调南非信用评级后，惠誉今日也调降南非政府主权信用评级至垃圾级。该消息发布后，南非兰特短线跳水。

7. 日本厚生劳动省7日公布的统计数据显示，受全职职工基本工资增长乏力和物价同比上升影响，日本企业员工2月份名义工资虽然同比上涨0.4%，但扣除物价变动部分后的实际工资与去年同期持平。

8. 据中央纪委监察部网站消息，中国保险监督管理委员会党委书记、主席项俊波涉嫌严重违纪，目前正接受组织审查。市场有消息称，中国农业银行董事长周慕冰或将调至中国保监会任职。

9. 中国3月外汇储备30091亿美元，自去年4月以来首次连续两个月上升。外管局局长潘功胜称，当前中国外汇市场形势比较稳定，跨境资金流动趋向平衡。

10. 香港银行公会表示，受惠于海外贷款增加，香港2月份按揭贷款增长较1月有所放缓，但近期楼价及交投齐升，市民供楼负担持续增加，预计政府的楼市“辣招”仍会持续。

11. 香港立法会财经事务委员会将于4月18日讨论上市监管架构改革咨询的进度报告，根据港证监及港交所向立法会提交文件显示，共收到超过8500份意见书，其意见走向两极。

12. 美股3大指数全日表现反复，但港股ADR指数靠稳，按比例计算，收报24292点，升24点或0.1%。

【资金流向】

港股通(沪)每日额度105亿元剩余82.22亿元，占比78.3%。

港股通(深)每日额度105亿元剩余99.17亿元，占比94.4%。

板块方面：

上个交易日港股资金净流入最多的5个板块是石油天然气、银行、地产、通讯器材和餐饮娱乐。其中石油天然气净流入5.44亿港币，银行和地产分别流入5.11亿和3.76亿港币。

个股方面：

流入最多的10支个股：

金隅股份(02009)、中石油(00857)、汇丰控股(00005)、瑞声科技(02018)、中石化(00386)、中国联通(00762)、中银香港(02388)、长城汽车(02333)、金沙中国(01928)和联想集团(00992)。

卖出最多的10支个股：

安徽海螺水泥(00914)、长和(00001)、中国太保(02601)、中国移动(00941)、中国宏泰发展(06166)、中国中车(01766)、东风集团股份(00489)、新鸿基公司(00086)、新华保险(01336)和友邦保险(01299)。

【产业情报】

1. 【山西明确房屋70年产权到期可正常办理交易和登记】山西省近日下发《关于解决当前不动产统一登记若干问题的操作规范》，其中明确提出，住宅建设用地使用权期间届满的，不需要提出续期申请，也不收取费用，可正常办理交易和登记手续。

2. 【21家上市房企一季度合计销售6200亿】尽管房地产调控范围不断扩容，但上市房企今年一季度的销售依然红火，甚至超过了楼市火爆的2016年一季度。从近期已披露数据看，21家上市房企一季度共实现合约销售6215.73亿元，同比增长69.01%。万科、恒大继续一马当先，万科以1502.7亿元、同比增长99.72%的战绩稳居榜首;龙湖地产、新城控股等四家房企以超过100%的增幅笑傲业界。

3. 【住建部：至少45个城市要增加土地供应】针对房价、供地数量和地方政府去库存等诉求，住建部和国土资源部4月6日新政有望“一药治多症”，该政策核心以库存消化周期分档次，周期短的要扩大供地，周期长的要停止供地。有地产界人士认为，“从供求关系入手，这就对症下药了。下一步就看地方政府执行力，看住建部问责力度了”。易居研究院数据显示，全国70个重点城市中，至少有45个城市的库存消化周期在12个月以下(含12个月)，这些城市至少需要“增加土地供应”，其中南京等6个城市“不仅要显著增加供地，还要加快供地节奏”。

4. 【楼市新政难阻房企拿地热情 10大房企一季度拿地同比增83.3%】今年一季度，房地产市场调控持续加码。仅3月份以来，已经有超过30个城市陆续出台或升级不同程度的调控政策。在此背景下，一季度住宅市场量价整体回落。不过，房地产企业在土地市场的购买热情并未减退，一季度恒大、碧桂园等十大房企拿地总价高达2246亿元，同比大幅增长83.3%。

5. 【福建省今年计划建设150座充电站 3000多个充电桩】近日，福建省发改委出台2017年电动汽车充电基础设施工程包实施方案，重点加快推进公共停车场和居民区充电基础设施建设，年度计划投资4亿元，建设150座充电站、公共领域充电桩3000个以上。小财注：此前国家能源局在《2017年能源工作指导意见通知》中明确，2017年内计划建成充电桩90万个，这一数量较2016年年底充电桩保有量有超过300%的增长。

6. 【一天之内4家原纸厂涨价】4月6日一天，又有4家原纸厂先后发出涨价函，涨幅50-100元/吨。节前节后先后已有24家原纸厂宣布提价，涨幅50-300元/吨不等，而且基本是从南蔓延至北的趋势。

7. 【长三角沿江水泥熟料价格继续上涨】安徽沿江、苏南和浙北地区熟料价格陆续上调，幅度20元/吨，自2月15日以来，熟料价格已累计上调60元/吨。一方面，尽管绝大多数生产线都已恢复生产，但企业熟料库存持续低位运行，供应仍略显吃紧;另一方面，近期煤炭价格持续上涨，企业生产成本有所增加，为维持合理利润，企业顺势再次上调熟料售价。

【公司要闻】

1. 招商局港口(00144)专注核心港口业务 85.43亿港元出售中集集团(02039)24.53%的权益

智通解读：中集集团在蛇口有大量土地储备，招商局港口自身业务收到贸易带动整体向好，但是出售事项可能减少公司未来的收益。

2. 中国重汽(03808)：一季度重卡产销同比大增

中国重汽一季度生产重型卡车29550辆，同比增91.87%，其中3月生产11000辆;一季度销售25588辆，同比增71.39%，其中3月份销售11511辆。

3. 汛和集团(01591)控股股东美城拟以0.115-0.2港元配售9.6亿股，占已发行股本的24%

4. 北京建设(00925)拟2.45亿元收购North Supply Chain Management全部股权，68%代价通过现金支付，约32%的代价以0.5766元每股溢价发行募集资金支付。

5. 御泰中彩控股(00555)向主要股东陈孝聪增发19亿新股及3.48亿港元可换股债，认购价0.134港元，可换股债券年息3厘，换股价0.145.

6. 中国金属利用(01636)拟发行2.5亿港元可转换股债券，换股价3港元

智通解读：从之前港股的动作，很少有上市公司集中发行可转债，尤其是小市值公司溢价发行，说明港股“行情”在A股炒作难度加大的情况下，资金南下趋势非常明显，整体继续看涨。尤其是近期卖壳的公司，资产快速注入的机会很大。

7. 因认购期权被行使 亿都(国际控股)(00259)控股股东出售2000万股公司股份

8. 国美电器(00493)购回949.7万股公司股份

9. 江南集团(01366)获主席储辉再度增持100万股

10. 海航实业(00521)为更好利用“一带一路” 拟斥76.9亿港元要约收购CWT全部股份

11. 利福国际(01212)附属融资贷款90亿港元 用于开发启德项目

12. 新秀丽(01910)拟1.05亿美元收购美国电商业务

13. 丰盛控股(00607)附属拟向健康产业基金注资5000万美元

14. 中国软实力(00139)拟配售17.93亿股新股及3.42亿港元的可换股债

15. 中国石油股份(00857)：中国石油集团拟发行可交换公司债 募资不超过100亿元

16. 中国海外发展(00688)3月收购4幅地块 涉及金额约98.53亿元

17. 巨腾国际(03336)董事长称2016年度财务报告属实 无隐匿事情

18. 中国医疗网络(00383)拟2亿元出售连云港2幅土地

19. 维达国际(03331)完成收购江门朝富纸业

20. 中裕燃气(03633)完成收购Harmony Gas 11.3%股权 持股比例达61.3%

21. 东亚银行(00023)授出640万份认股权

22. 华众车载(06830)拟“10送1”发行红股

23. 旭日企业(00393)以2.2亿港元向主要股东杨钊及杨勋出售澳纽服装配饰零售业务

24. 汉传媒(00491)拟改名“英皇文化产业集团”

25. 华耐控股(01020)改名“赛伯乐国际控股”获股东特别大会通过

【财报快递】

1. 上海石油化工(00338)预计首季净利增长60%至75%

2. 中远海控(01919)预期第一季度业绩扭亏为盈

3. 依利安达(01151)预计一季度纯利增长逾170%

4. 吉利汽车(00175)3月总销量约8.7万部 环比减少2%

5. 长城汽车(02333)3月卖出85430台车 同比增加2.3% SUV最畅销

6. 中联重科(01157)预计一季度扭亏为盈

7. 龙光地产(03380)3月实现合约销售额约34.8亿元 环比上升72.3%

8. 中国海外发展(00688)前3个月物业销售约571.62亿港元

9. 金地商置(00535)首季合约销售总额约104.41亿元

10. 新城发展控股(01030)3月销售金额130.16亿元

11. 雅居乐集团(03383)3月预售金额102.4亿元

12. 禹洲地产(01628)一季度销售额101.51亿元

13. 首创置业(02868)3月签约金额升97.8%至45.1亿元新获2个项目

14. 协合新能源(00182)首季权益发电量610.73 GWh 同比增15.96%

15. 龙源电力(00916)3月发电量398.25万兆瓦时 同比增5.37%

16. 国泰君安(02611)3月净利润约为10.71亿元

17. 中国石油股份(00857)预期首季度业绩扭亏为盈 净利润为50-60亿元

18. 建业地产(00832)首季物业销售额达47.15亿元 同比增196%

19. 中国海外宏洋集团(00081)首季度合约销售总额为43.68亿港元

20. 力高地产(01622)首季合约销售约18.52亿元

21. 阳光100中国(02608)3月实现合同销售额约8.17亿元

22. 卜蜂国际(00043)预期一季度股东溢利同比大幅下跌至1000-1500万美元

23. 创维数码(00751)3月份中国市场电视机销售量同比减少25%

24. 第一德胜控股(00918)预期首季度净亏损同比减少逾50%

25. 包浩斯国际(00483)全年同店销售同比下跌10% 自营店铺196间

【大行评级】

德银：润啤(00291)管理层增持且业绩靓丽，维持目标价21.05港元;

野村：预计枫叶教育(01317)上半年纯利至少增30%，呼吁“买入”;

富瑞：太平洋航运(02343)估值吸引，目标价2.1港元;

大和：上调中国中车(01766)目标价至8.3港元，评级“跑赢大市”;

大摩：升新华保险(01336)评级至“与大市同步”，目标价看40港元;

汇丰：粤海投资(00270)股息持续增长，目标价升至13.2港元;

麦格理：远洋集团(03377)目标价降至4.85港元，维持“跑赢大市”评级。

【交易闹铃】

安科系统(08353)公布业绩。

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