【100万一年限定理财】30岁前，如何攒到100万元？

从毕业开始攒钱的话，攒人生的第一个100万韩元需要多长时间？

以小A为例，他18岁上大学，22岁开始工作，每年筹集5万韩元，20年后42岁可以筹集100万韩元。

若他把每年攒的5万元用于理财，年收益率为10%，那他可在33岁时攒到约102万元。

一个大学毕业生，只有一份收入，如果理财得当，他在11 年后便能成为百万富翁。

如果本金或收益率能提高，一个人成为百万富翁的时间就会缩短。若小A每年攒8万元用于理财，年收益率同为10%,那么他在30岁时就能攒到100万元；若小A每年攒5万元，但年收益率提高到15%，那么他在32岁时就能攒到约117万元。

如果想在30岁前攒到100万元，这里有两个前提：第一个是，从22岁开始，每年攒8万元用于理财；第二个是，每年理财的年化收益率为10%。

第一个前提和自身的收入有关，因此我们要精进自己的业务能力，并做到开源节流。第二个前提如何实现呢？

我们先来听听定投基金的故事。

11年定投的“基民”张梦翔

媒体报道过中国台湾“基民”张梦翔坚持11年定投日股基金，年化收益率高达19%。中间发生了什么，让我们来大致还原一下。

故事开始的时间是1996年，张梦翔当时评估日股会反弹, 于是定投了一支日股基金（QDII,即合格境内机构投资者）。没想到，他定投的第一个月，日股大跌8%，此后依然“跌跌不休”，最惨时，日股基金竟跌了40%。这可怎么办？是停止定投，投资别的市场和基金吗？

但张梦翔想，定投最重要的精神是“越跌越买”，如此才能摊低成本，待行情反弹时，才可能成倍地获利。于是，他选择继续定投下去。

在经历了漫长的38个月后，日股终于逐渐攀升，在指数涨超18 000点后，他定投的基金获利90%。虽然此时指数的点位比他第一次定投时的点位要低，但因为他坚持定投，使得成本足够低，所以不用回到原来的点位也能获利。算下来，他定投38个月的年化幡率超14%,这让他笑逐颜开地卖出，获利离场。

这次定投的成功经验让张梦翔成为定投的坚定支持者。

在资金落袋为安之后，他没有停止定投，依旧按原计划每月扣款。尽管日股基金来又连跌3年，但因为有了上一次的经验，这次无论日股跌成什么样，他只做一个动作，那就是每月坚持定投。

终于在2005年8月，日股指数再次上扬到13 000点，虽然该点位比他上一次获利离场时还低了 5000点，但他定投的基金收益率已超100%，达到了他止盈的目标。和上次一样，他获利离场后继续坚持定投。到2007年，他账面上的日股基金收益率约为20%。

这一路走来，日本股市从1989年的40000点高位跌下来后，走过了18年的熊市。然而，在这个大家都以为没有机会的市场，张梦翔却靠着坚定的信念，定期定额地投资了11年。截至2007年，他赚到了每年19%的平均回报率。

张梦翔的定投基金之路告诉我们，只要确认基金为优质基金，就可以“无脑“定投（普通定投），越跌越买。

这就是定投的魅力，只要坚信股市总有向好的一天, 你的亏损总会赚回来。

定投基金的两个原则

1. 选择波动比较大的基金进行定投

基金指数就好比海鲜价格，今天是每斤20元，明天是每斤80元，那这两天的均价为每斤50元，所用成本就降下来了。但若海鲜今天是每斤20元，明天是每斤22元，这两天的均价是每斤21元，成本没什么变化。这就很好理解了，只有选择波动性大的基金进行定投才能摊低成本，而定投对波动性小的基金起不了什么作用。

2. 选择定投宽基指数基金

宽基指数基金属于被动型基金，它被动地跟踪宽基指数, 比如上证50指数基金、沪深300指数基金和中证500指数基金 里面对应的50家、300家、500家上市公司。宽基指数基金无须 人为选股，能降低人为选择的风险。主动型基金则完全靠基金经理的选股水平一得好，收益高，反之则收益低。当我们无法预料人为因素时，选择宽基指数基金进行定投会更好。

定投指数基金的原理

1.定投指标——市盈率

至于什么时候开始定投，我们可以参考一个指标——市盈率百分位。

市盈率是每股股价除以每股收益，是最常用来评估股价是否合理的指标之一。市盈率百分位则代表当前滚动市盈率在选定历史区间所处的水平。如果某股票的市盈率百分位为10%, 这就表示其当前估值比历史上90%的时间要低。

参考市盈率百分位的原则是：低于30%为低估值，30%~70%为正常估值，高于70%为高估值。一般来讲，处于低估值和正常估值的指数基金都可以定投，若它处于高估值，则是卖出的信号。表3-2所示为上证50指数基金、沪深300指数基金和中证500指数基金在2020年9月中旬的估值数据。

表3-2 来源：海通证券"e海通财”手机客户端

表3-2显示，这3种指数基金都处于正常估值，其中中证500 指数基金的市盈率百分位为47.59%,表示其当前估值比历史上 52.41%的时间要低。同理，上证50指数基金的当前估值比历史 ±46.08%的时间要低；沪深300指数基金的当前估值比历史上 35.53%的时间要低。

从表3-2来看，沪深300指数基金的估值偏高，中证500指数基金和上证50指数基金可以定投，中证500指数基金的买入位置更优。

这3个指数对应的基金产品有很多，我们可用支付宝或天 天基金网进行搜索，比如搜索“沪深300”就能出现相应的基 金（表3-2只是选择了一些比较有代表性的指数基金）。这里有个小提醒，表3_2中有场内基金和场外基金的代码，这是给大家提供多种选择。

场内基金指的是必须在股票交易市场内交易的基金，必须有证券账户才能买卖。场外基金指的是在股票交易市场以外的市场交易的基金，比如银行、基金公司或金融中介，这些地方都能进行场外基金的交易。

场内基金的好处是基金可以像股票一样在交易时间即时买卖，而且手续费很低。场外基金的好处是可以设定自动定投, 这样就不会忘记，也能避免因为行情下跌而不敢定投的情况了。

对于小白来讲，买指数基金最简单的方法就是无脑定投。无脑定投指的是无论基金涨跌，定期定额买入。但历史的经验告诉我们，无脑定投的收益率会比智能定投的低些。

巴菲特的老师本杰明•格雷厄姆有句经典名言：“我们要用 0.4元买价值1元的东西。”运用到定投指数基金中就是，若指数基金跌幅大了，代表东西便宜了，那就加大定投额，比如本来每周定投2 000元，那就增至2 500元；若指数基金涨了，代表东西贵了，那就减少定投额，比如减至1 500元。这样摊低成 本的效应会更明显。

2.智能定投

现在有不少平台推出了智能定投，选择智能定投时一般会有两种策略可供选择：一个是均线策略，另一个是估值策略。均线策略，就是围绕相关均线的走势定期不定额地买入, 在低位多买，在高位少买。相关均线往往会有几个参考指数, 选择参考沪深300指数、500日均线的话，是指在定投日的前一天，若沪深300指数基金的收盘价高于500日均线，系统会认为基金估值偏高，定投的金额就会减少；反之，若沪深300指 数基金的收盘价低于500日均线，系统则会认为基金估值偏低, 将增加定投金额。

估值策略则是按我们之前提到的市盈率百分位来进行选择的。有些平台的估值策略是：指数基金处于低估值区间时才会定投，指数基金处于正常估值区间和高估值区间时都不定投。当你看到定投一直没有扣款的时候,就说明你选的是估值策略, 且指数基金正处于正常估值区间或高估值区间。如果你选择的是手动定投，那么我的建议是，指数基金处于正常估值区间时 也可定投。

另外，在你选择估值策略时，定投的金额宜大些，因为选择估值策略一般要定投3年以上才会显示出其微弱优势。

除了以上两种策略，还有一种定投策略叫作价值平均策略, 据说是一个美国人发明的。但目前还没有平台采用这种方法, 需要我们自己手动定投。

价值平均策略的原理是，让基金的市值每月增长固定的额 度。比如，你设定目标基金的市值以每月2 000元的速度增长, 第一个月的目标市值是2 000元，第二个月是4 000元，第三个 月是6 000元，以此类推。你第一个月买入2 000元的基金，若 基金在第二个月涨了200元，那这个月你只需要买入1 800元;

若基金跌了 500元，那此时你需要买入2 500元；若基金在第一 个月狂涨2 500元，总额已经超过了4 000元，那你在第二个月就一分也不投；若基金在第一个月跌了 2 000元，那你在第二个月就要买入4 000元。

总之，一切以基金的市值为准绳。这种方法可以让你在低位获得大量的筹码，若基金涨起来，很多时候你可以一分不投。不过，这也会带来一个弊端，即投入的钱少了，赚的钱也少了。

这3种定投的策略如何选？如果你希望完美地贯彻定投, 那就选择均线策略；如果你更在意收益率，选择估值策略和价值平均策略都可以。

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