【100w理财一年收益6 w】分级A把我绕晕了！各位懂行的答疑解惑下下，谢谢～

上周四，有朋友说，进行等级套利可以赚钱。星期五做了一笔。

然后这周一加码继续玩。周二遇到股市大跌。周五的套利大概18%的收益，周一的套利，今儿可以出货，也没料到会大幅反弹，早上就全部出了B的货，周一的套利应该是微亏1个点左右。

问题来了，我觉得信诚有色A蛮便宜的。目前隐含收益率年化有7.3%，想想 理财产品目前也不过5%左右，还不如拿这个。 买的还不少，接刀子的节奏！持有的A 一天亏1个多点点！想想明天，他们可能继续砸A

我想很多小白可能会有和我一样的困惑， A类，不是拿利息么？！怎么能这么跌，说好的6%的利息呢，怎么给我？？？

以下是下午收盘时候的疑惑 ：

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就拿 信诚有色而言 信诚有色 母基 净值：

800有色A 净值：1.06 市场交易价格 ：0.877

800有色B 净值：1.158 市场交易价格 ： 1.458

目前 以 0.877 买入 800有色A ， 隐含的年收益是 7.29%， 如果买个20W，一直持有的话 ，怎么拿到一年 1.4W 的收益呢？

12月15日，这个信诚有色 有折算，折算对 A类有什么影响？ 会不会进一步亏损本金？

其实感觉拿A类的，有点不明不白。

刚才询问了 一个朋友之后， 还是似懂非懂。

持有A份额的人，的分红，是不是 以增加A份额的总数实现的？？

如果你想你的账面 的市值增加，只有 当A的价格涨上去的时候才能兑现？？？

这个跟拿100W 买理财产品，1年到期拿106W 。

而 买A类，如果碰上牛市或者 行业牛市，账面就是亏损的！ ！！ 要是一直牛市呢？？？

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晚上一直想到做饭的时候，突然，好像有点懂了！

这个分级基金，就像母鸡基C 200万规模 ，就是A100万 和 B100万 ，然后 A约定一年6%的利率，把钱借给B 去炒股，亏赚 都是B的。 A每年拿6%的收益。

定期折算就相当于，到一个约定的时间点，假如 这一年，不亏也不赚， B就将6%的利息给A ，母基C 份额还是200万份，但是B 拿出6%后。

折算后

B份额100万份， B 的净值0.94元，

A份额 100万份，A的净值1元，再加上 利息6W折算成C 约合6万 的份额数.

C还是200万份 ，但净值是0.97 元

上折，相当于，把B的收益的一大部分以母基金的形式兑现给B

下折，相当于，把A的 实际净资产1.06，大部分兑现给A

然后保持1：1 的 份额比 .

A，B 的二级市场交易价格，

B的交易价格，可以看作，看涨期权价格。

正常情况下，B的价格应该是= 母基的价格×2- A的净值

B的市场交易价格可以看做 借钱玩杠杆所付出的代价。B的价格超出 B的实际价格越多，说明越多的人看好后市 会大涨。

一定程度上，A的下跌价格是由 玩B 的傻子 决定的。只有玩B的人 追高B，觉得这个板块会继续大涨，付出更多的溢价参与来拿到这个看涨期权，就会有人来做溢价 套利，进而打压A的价格。

当A的收益达到一定程度，就会吸引外场的人参与，来拿这个比较有吸引力的无风险收益。 就算有溢价套利的人砸A，也会被想得到 这份不错收益权利的人进场扫货，进而拉高A。 牛市的时候，由于在股市能赚更多的钱，这点收益也就没人看得上了。

A就是保收益，不保本金的永续债券。有点BT罗，如果碰到牛市，或者行业一直走牛，是不是， 可能你的这笔资金，永远也无法按照之前的投入资金数 撤出来。你只能把你拥有的，看作持有A的份额，而忽略它的真实价值。

只有当市场风险加大，也就意味着其他类别的有风险，实际收益降低的时候，才有让追求稳定，收益相对其他类别高的A 。 关注到这个稳定收益的品种呢？？

最坏的情况，就是股市牛几年，那就真关灯吃面几年罗，当定存了！

至于有人说A会被会被打压到一直跌下去，A 其实要考虑的东西很多。 方方面面，但始终记住 A是有价值的，是有真实净值1元的。 其利率底就是其的价格底。

有种砸到隐含收益10个点，看有没有人抢。

有10个点一年，我要。 大不了，我再找个工作，一年有个十几万也够我花了。