主题图/盛世零下
作家/一石二鸟
标签/策略
1、总体战略。
春节后的两个月上半年吃完了饭。
这波行情本质上是对去年中美贸易摩擦等造成的恐慌性下跌的修复。目前上证3000点左右，估值修复已经完成。就大部分股票而言，肯定不是高估，但由于目前盈利一般，也谈不上多少低估。在目前的经济环境和盈利条件下，这个点位的估值是比较合理的。如果指数继续上涨的话，就需要基本面的支撑，但目前暂时还看不到。因为饭已经被提前吃完了，所以二季度不要做太大的指望，很可能以宽幅震荡、消化浮筹为主。但对A股长期依然看好。随着减税降费等一系列措施的落实，最快在下半年实体经济有望迎来拐点。宽松的货币政策如果能叠加基本面好转，那肯定就是一波牛市。所以就长期来看，我倾向于A股是以“进二退一”的方式运行。指数不会有太大的空间，但个股还是会有很多机会的。就具体板块，有业绩支撑的成长股、蓝筹股中消费、医药等板块都会有机会。在基金的选择方面，一是要均衡配置，二是优先考虑操作比较灵活的择股型基金。
港股这波被A股落下较多，这主要受到美国经济趋缓、贸易战等影响，未来会与A股有更多联动。港股这一波上涨的不多，再加上估值本身就较低，其优势更为明显。
2、仓位
A股长期看好，可保持适度积极的仓位，但不满仓。
3、基金推荐
1、经典A股价值投资基金：
华安策略优选（040008）
景顺长城核心竞争力（260116）
东方红沪港深（002803）
广发优企精选（002624）
长安鑫富领先（001657）
嘉实价值优势（070019）
易方达蓝筹精选（005827）
工银文体产业（001714）
中庚价值领航(006551)
汇添富价值精选（519069）
2、A股量化和指数增强基金
华泰柏瑞量化增强（000172）
景顺长城量化新动力（001974）
景顺长城沪深300增强（000311）
兴全沪深300（163407）
富国沪深300增强（100038）
3、沪港深基金
中海沪港深价值优选（002214）
富国沪港深行业精选（005354）
华安沪港深通精选（001581）
国富沪港深成长（001605）
中欧丰泓沪港深混合（002685）
4、QDII基金（港股为主）
工银全球配置（QDII）（486001）
广发全球精选股票（QDII）（270023）
国投瑞银中国价值发现（QDII）（161229）
上投摩根全球新兴市场（QDII）（378006）
5、场内：
睿华（169105）
睿玺（501049）
中欧行业成长（LOF）（166006）
景顺长城鼎益（LOF）（162605）
6、经典A股成长风格基金
中欧明睿新常态（001811）
兴全精选（163411）
交银新成长（519736）
交银定期支付双息平衡（519732）
汇添富优势精选（519008）
诺德成长优势（570005）
民生加银策略精选（000136）
鹏华新兴产业（206009）
信达澳银新能源（001410）
华安媒体互联网（001071）
7、股债均衡型基金
广发趋势优选（000215）
博时新起点（001424）
泰康兴泰回报沪港深（004340）
易方达瑞和（001562）
8、债券基金（债券为主）
易方达稳健收益（110007）
工银双利（485111）
兴全磐稳增利（340009）
银华信用季季红（000286）
国投瑞银优化增强（121012）
9、对冲基金
海富通阿尔法对冲（519062）
注：价值类汇添富高端制造更换为汇添富价值精选。债券类新增工银双利
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