121006基金专题之本周看点：看准热点再选基金，五大热点必关注！

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热点1:“土壤10万亿”接力“水10万亿”，将举行乔投资盛宴。

新闻摘要

被称为“土十条”的《土壤环境保护和污染治理行动计划》最近由环境保护部提交给国务院，预计今年内或明年年初出台。

按照国务院要求，即将出台的“土十条”中，会包括划定重金属严重污染的区域、投入治理资金的数量、治理的具体措施等多项内容。作为土壤管理和综合防治的一个重要规划，将会制定治理我国土壤污染具体“时间表”，总体上把土壤污染分为农业用地和建设用地，分类进行监管治理和保护，对于土壤污染治理责任和任务也将逐级分配到地方政府和企业，争取到2020年土壤恶化情况得到遏制。

数米点评

分析人士认为，从中长期考量，若“土十条”发布之后，带动的投资预计远超5.7万亿元，环保行业投资机会明显。对比“大气十条”和“水十条”对相关个股的带动作用， “土十条”的出台将带来新一轮二级市场投资热潮，相关细分领域个股值得长期关注。

投资者可关注重仓蒙草抗旱、铁汉生态、永清环保、东江环保、高能环境、鸿达兴业等个股的基金产品，增加环保主题基金的配置。

推荐基金

名称	推荐理由	今年以来涨幅（%）
华安科技（040025）	唯一重仓鸿达兴业超过4%的股票型基金，继续享受科技旋风！	66.28%
国泰金鑫（519606）	持有东江环保，整体风格偏稳健，适宜中长期配置	37.85%
汇添富环保（000696）	“货真价实”的环保主题基金，重点关注污水处理、环境监测和再生资源等子行业	68.30%

热点二：公立医院综合改革试点意见发布，民营医疗发展空间拓宽

新闻摘要

国务院办公厅日前印发《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》提出，2015年进一步扩大城市公立医院综合改革试点。到2017年，城市公立医院综合改革试点全面推开。意见同时提出：到2017年，城市公立医院综合改革试点全面推开，总体上个人卫生支出占卫生总费用的比例降低到30%以下。

分析认为，系列改革方案目的在于破除以药养医，解决看病难和看病贵，实施医疗、医保和医药三者联动。医药电商作为药品流通体制改革的重要组成部分，将受到政策重点扶持。积极推动社会办医是增加医疗资源供给的重要渠道，民营医院的医疗服务价格弹性较大，发展空间广阔。

数米点评

从外界对指导意见的解读不难看出，医疗服务、民营医药、互联网医药成为此次改革的受益者，这也佐证了医疗服务、互联网医疗概念股前期持续上涨的逻辑，建议投资者继续关注以上述两个概念为核心配置的权益类产品。

推荐基金

名称	推荐理由	今年以来涨幅（%）
工银医疗（000831）	医药主题基金中排名第二。聚焦医疗保健领域新兴方向的投资机会，重仓股如卫宁软件、和佳股份、海南海药等均体现了基金经理围绕医疗服务和互联网医疗主题的布局思路	97.97%
国投稳健（121006）	重仓信邦制药、卫宁软件。适合偏好均衡配置，稳健投资的基民	40.93%
中海医药A（000878）	近6成持仓投资于医疗信息化、健康养老相关的医药新产业，也是一只成长风格鲜明的医药主题产品，近一周表现大爆发！	74.78%

热点三：国务院力推优势产能走出去 12大行业迎政策红包

新闻摘要

李克强总理签批，国务院日前印发《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》。意见重点关注和梳理了13个涉及产能和高端装备出口的行业。即要求将钢铁、有色、建材、铁路（轨道交通）、电力、化工、轻纺、汽车、通信、工程机械、航空航天、船舶和海洋工程等作为重点行业，分类实施，有序推进。事实上，这些行业都与当前国家实施的“一带一路”战略紧密相关。

市场人士据此分析，今年4月初，国务院官网还专门发布了题为《中国装备“走出去”促国际产能合作新格局》的指导文章，此次《意见》的提出表面高层对于周期性行业走出去的决心。随着“一带一路”战略的实施，钢铁有色等13个优势产能行业将有望持续获得政策利好。

数米点评

具体来看，上述12个行业可以分为四大类：一类是基础设施，比如铁路、电力、通信；第二类是生产原料，比如水泥、钢铁、建材、有色等；第三类是终端消费品，比如纺织、汽车；第四类是科技制造业，比如工程机械、航天航空等；一些属于“过剩产能”；另一些属于“优势产能”

可从两条主线上挖掘此政策：一是煤炭钢铁有色水泥等过剩产能的输出，这将有助于缓解这些领域目前的低迷；二是高端制造、基建领域产能的输出，这类兼具一带一路和国企改革两大投资主线，投资潜力广阔。

推荐基金

名称	推荐理由	今年以来涨幅（%）
长盛高端装备（000534）	成长风格明显，重仓广船国际，更换基金经理后该产品或有指数化倾向	42.93%
民生资源（690008）	跟踪中证内地资源主题指数，把握有色煤炭上涨机会	27.20%
嘉实周期（070027）	秉承周期逆向型的价值投资策略，坚守泛资源板块，看好稀土和高端装备板块的机会	51.83%

热点四： 工信部提网络提速降费目标，三大运营商“亮剑”

新闻摘要

自4月份以来，国务院总理李克强围绕宽带提速降费问题，两次发表谈话，这也是继之前宽带反垄断、“宽带中国”战略提出之后，国家层面又一次大力度关注。5月13日的国务院常务会议上，李克强总理更明确提出“城市宽带要免费提速40%以上”等五项举措。

随后，工信部方面就此举行吹风会，发布了14项举措，其中明确了2017年全国在百兆光纤、30兆光纤和20兆光纤方面，以及光纤到户的推进目标。4G和移动宽带全面覆盖农村，普及率接近中等发达国家。与此同时，工信部还重申了资费降价。

三大运营商则抢在“5·17”电信日来临之前相继公布了资费网速调整最新方案，响应社会期待。

数米点评

宽带加速及网费下降实质上是对互联网“管道”的全面升级，对互联网+相关的流量消费起到直接促进作用，是“宽带中国”战略的延续。

我们认为，伴随着网络提速降费目标的设立，通信行业景气回暖，可适当关注A股三条投资主线：

1.加大投资建设4G利好通信系统设备及光纤电缆相关公司；

2.降低收费使三大运营商直接收入减少，倒逼运营商加快转型进程，利用客户资源拓展大数据业务，实现数据变现，利好与运营商拥有合作关系并积极布局大数据的公司；

3.宽带提速利好网络优化相关公司

推荐基金

名称	推荐理由	今年以来涨幅（%）
长盛创新先锋（080002）	重仓“宽带中国”受益第一股，长期业绩稳健	45.94%
广发聚优（000167）	重仓通鼎互联，近期业绩飙升	92.81%
兴全社会责任（340007）	网宿科技停牌中，投资机会凸显	87.00%

热点五：银监会推独立法人直销银行试点

新闻摘要

据财新网报道，近日银监会就试点成立独立法人直销银行事宜，组织了数家银行召开研讨会征求意见。此前也有消息称，根据银监会要求，条件成熟的银行可对信用卡、理财、私人银行等业务板块进行子公司改革试点，实现法人独立经营。银监会最新披露的2014年报显示，“探索部分业务板块和条线子公司制度改革”将是今年的监管重点之一。

在欧美等发达国家，直销银行已有近20年的发展历史，大多以独立法人组织形式存在，如ING Direct等。没有实体网点，所有的服务和产品都通过邮件、电话、互联网完成，市场份额达10%左右。而直销银行在国内尚属新兴模式。2013年9月，民生银行率先宣布设立直销银行；截至目前，已上线的直销银行达20余家。

在组织机构设置上，目前大部分银行的直销银行均属于电子银行部或个人金融部等下设的二级部门。在这一框架下，很多银行的直销银行仅被视为网上银行的升级版。目前，直销银行运作的核心功能，同质化程度较高，大多集中在基金代销、银行理财、存款转账等方面。而且尚未有银行提供真正意义上的纯线上贷款产品。

数米点评

直销银行可以看作是传统银行与互联网金融的结合，是银行业互联网化的一个缩影。

目前，互联网银行主要模式有：1、纯互联网银行模式，以微众银行和网商银行为代表；2、互联网银行平台，包括银行自建的互联网投融资平台，以兴业银行银银平台、平安旗下陆金所为代表；3、第三方互联网银行平台，以中科金财打造的银银平台为代表。这些模式相关概念股都或多或少被炒作过，特别是中科金财、信雅达为代表的互联网金融股。

A股市场中，可关注涉及直销银行和触网的北京银行、民生银行和兴业银行。

推荐基金

名称	推荐理由	今年以来涨幅（%）
鹏华银行（160631）	涵盖上市的16只银行股，强烈关注银行股补涨机会，低估值不会缺席牛市	-
工银金融地产（000251）	去年股基冠军，灵活在地产、银行、保险、券商等板块内轮动，同时深度挖掘“新金融”领域内的优质个股	33.65%

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