【162214基金】泰达宏利领先中小盘混合基金最新净值涨幅达3.93%

金融仪表基金04月01日，新泰达宏利领先中小班混合型证券投资基金(又名：泰达宏利混合中小班，代码为162214)，03月29日净值上涨3.93%，吸引了投资者的关注。

当前基金单位净值为0.9510元，累计净值为0.9510元。

泰达宏利领先中小盘混合基金成立以来收益-4.90%，今年以来收益38.63%，近一月收益6.38%，近一年收益-1.35%，近三年收益11.88%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为庄腾飞，自2016年12月23日管理该基金，任职期内收益22.39%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有东方财富（持仓比例4.79%）、常熟银行（持仓比例4.40%）、中兴通讯（持仓比例4.19%）、建设银行（持仓比例3.33%）、圣农发展（持仓比例3.24%）、华泰证券（持仓比例3.10%）、爱尔眼科（持仓比例3.10%）、启明星辰（持仓比例3.08%）、恒瑞医药（持仓比例2.96%）、中文传媒（持仓比例2.84%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年国内经济数据上半年平稳，企业盈利保持平稳，但流动性环境显著趋紧，利率中枢全年逐季度上行。受到国际贸易争端加剧和国内经济基本面预期的下修，下半年尤其四季度股票市场波动率有所放大。全年来看，基金组合操作平稳，换手率低，但整体仓位较高，仓位未在年中及时调整，在2018年全年持续下跌的市场中，对组合表现有一定影响。基金组合基于自身基金契约对行业权重的要求，组合的投资风格定位在价值成长，行业配置和风格配置相对均衡。在稳定价值的部分，组合在2018年维持了重点配置的金融、地产、食品饮料等板块，通过长期持有获取业绩增长的收益；另一方面，在白马成长部分，持有医药、通信、传媒、计算机等PEG合理、业绩持续稳定成长的细分行业龙头公司，通过中长期的持有获取业绩的稳定收益。

截至本报告期末本基金份额净值为0.686元；本报告期基金份额净值增长率为-33.33%，业绩比较基准收益率为-25.96%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为2019年的宏观经济略有压力，国内需求存在逐季度小幅回落的可能，企业盈利的趋势会出现逐步回落的过程。考虑到管理层政策态度转向宽松，流动性环境改善，国际贸易冲突存在一定的缓解可能。因此，从长端债券利率水平上看，利率中枢在2019年上半年会逐步下行，资本市场整体相对于2018年会更加活跃，市场表现上会出现局部的结构性收益行情，需要进一步挖掘结构景气的行业。经过了一年的估值压缩，2019年伊始，中国优质上市公司的估值在国际上具有一定的吸引力，伴随着资本市场的加速改革和国内外长期资金逐步进入市场，包括海外长期资金、国内基本养老金、寿险资金等，持续稳健内生增长的权益资产会越来越受到市场的认可，机构化的趋势会成为A股市场未来的必然趋势。我们的组合将继续重点聚焦于稳定内生增长、高ROE的行业龙头公司和PEG合理的白马成长股，通过中期持有获取稳健收益。（点击查看更多基金异动）