163807基金，干货看这篇!牛基指标千千万，选基“三件套”了解一下？

很多志敏不知道为什么基金赚了钱，志敏也赚了钱。

针对基金赚钱不给基民赚钱的现象，天丰证券在一份报告中分析说，从投资者的角度来看，与投资者盲目涨跌、持有周期短、喜欢追逐热点的行为有关。

作为基金投资者，该如何跳出这样的怪圈，选到自己心仪的基金呢？

答案是：用知识武装自己，多学习，多思考，此外还有坚持长期投资，随着时间的累积，复利效应会越发显著。今天我们给各位小伙伴分享几个指标，帮助判断一只基金是否能成为你的“心头好”：

指标一、超额收益

基金的超额收益，常指基金产品某阶段的收益率与同期业绩比较基准收益率之差。超额收益越大，说明这只基金的管理更为优秀。（超额收益 = 基金产品收益率 - 业绩比较基准收益率）

注：业绩比较基准是基金的公开披露信息，通常可以在招募说明书、基金合同、基金公司官网中了解到。

以中银基金旗下的三只基金为例：

中银行业优选A、中银智能制造A、中银战略新兴产业A过去三年的超额收益均超过了120%。

数据来源：中银行业优选灵活配置混合A、中银智能制造股票A、中银战略新兴产业股票A 2021年基金中报，2018.07.01-2021.06.30

其中，中银行业优选A自2009年4月3日成立以来至2021年二季度末，大幅跑赢业绩基准，累计获得420.88%的超额收益，为投资者送上了“时间的玫瑰”。（数据来源：基金2021年中期报告，截至2021 年 6 月 30 日））

中银行业优选A(163807)

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

资料来源：基金2021年中期报告

业绩比较基准 = 沪深300指数×65% + 中证国债指数×35%

（2009 年 4 月 3 日至 2021 年 6 月 30 日）

指标二、夏普比率

另一个值得参考的指标是夏普比率。简单来说，夏普比率代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬。

夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普根据资本资产定价模型（CAPM）提出的风险调整的业绩测度指标。

夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高。（夏普比率 = (基金的平均收益率 – 平均无风险收益率) / 基金收益率的标准差）

一般来说，投资者可以在wind等软件查询到这一指标。

指标三、基金长期业绩排名

在挑选基金时，基民还可以关注基金的长期历史业绩在同类产品中处于什么位置。

为何关注长期业绩排名，而非短期？

短期的业绩表现很好，或许有运气成分在，也有可能是基金经理的操作风格或者投资方向恰好和当时的市场热点契合；而长期的业绩表现更体现管理能力。

仍以前文提到的三只中银基金旗下基金为例：

中银行业优选A同类排名为：混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上限80%）（A类）；

中银智能制造A、中银战略新兴产业A的同类排名为股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）；

数据来源：银河证券，截至2021.09.03

由上图可见，中银行业优选A、中银智能制造A、中银战略新兴产业A在过去一年、两年、三年均经受住了时间的考验，排名居于同类基金前列，把时间拉长到五年，结果亦然。

以上我们讨论了三个挑选优秀基金的重要指标，各位小伙伴们也要注意到，基金的指标都是根据过去业绩计算出来的，随着市场的变化，基金的指标也在不断变化。文中的方法只是运用单一指标“选基”，并不能评判基金的优劣，想要全方位地了解一只基金还是应该综合运用多个指标进行分析。

总之，投资基金需结合多方面来进行考量，最重要的是选择适合自己并且与自身风险承受能力相匹配的产品。

业绩回顾：中银行业优选A成立于2009年4月3日，王伟从2015年5月28日开始管理该基金。最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为：2016年度 -21.51%/-6.15%，2017年度 28.84%/13.06%，2018年度 -21.24%/-15.03%，2019年度 55.40%/24.79%，2020年度 71.80%/18.74%，2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为12.15%/1.15%。中银行业优选C成立时间不足6个月。（数据来源：基金定期报告）

中银智能制造A成立于2015年6月19日，最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为：2016年度-28.16%/-16.79%，2017年度13.71%/0.49%，2018年度-38.98%/-24.03%，2019年度53.69%/23.28%，2020年度109.09%/54.01%，2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为20.62%/6.06%。中银智能制造C成立时间不足6个月。（数据来源：基金定期报告）

中银战略新兴产业A成立于2015年11月26日，最近5个完整年度的回报/业绩基准回报分别为：2016年度4.40%/-10.65%，2017年度27.49%/11.28%，2018年度-24.34%/-21.57%，2019年度57.60%/26.90%，2020年度66.16%/20.66%，2021年1月1日至2021年6月30日回报/业绩基准回报为20.55%/1.65%。（数据来源：基金定期报告）

风险提示：投资有风险，在市场波动等因素的影响下，基金投资有可能出现亏损，在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前，应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件，了解具体产品情况，并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告，并可能随情况的变化而发生改变。

- end -

上下滑动阅读更多内容

安 昀 | 鲍无可 | 贲兴振 | 薄官辉 | 毕天宇 | 曹 晋

曹 霞 | 曹文俊 | 常亚桥 | 常 蓁 | 常 远 | 崔建波

陈璇淼 | 陈 平 | 陈 媛 | 陈立秋 | 陈 军 | 陈觉平

陈文扬 | 陈 宇 | 陈金伟 | 程 彧 | 程 洲 | 程 琨

崔 莹 | 蔡嵩松 | 蔡 滨 | 蔡志鹏 | 邓炯鹏 | 董伟炜

杜晓海 | 杜 洋 | 冯明远 | 付 斌 | 付 娟 | 费 逸

范 洁 | 范庭芳 | 方钰涵 | 方 纬 | 高兰君 | 刚登峰

葛 晨 | 顾耀强 | 归 凯 | 郭 锐 | 郭 堃 | 郭相博

巩怀志 | 韩 冬 | 韩海平 | 郝旭东 | 郝 淼 | 何 帅

何晓春 | 何 琦 | 侯振新 | 洪 流 | 胡昕炜 | 胡鲁滨

胡宜斌 | 胡 涛 | 胡 伟 | 胡 喆 | 黄 峰 | 黄 力

黄立华 | 黄 波 | 姜 诚 | 蒋 鑫 | 纪文静 | 焦 巍

贾 鹏 | 金笑非 | 季新星 | 季 鹏 | 匡 伟 | 孔令超

劳杰男 | 雷 鸣 | 李德辉 | 李 琛 | 李晓西 | 李晓星

李元博 | 李耀柱 | 李玉刚 | 李健伟 | 李 建 | 李佳存

李 巍 | 李晓星 | 李 竞 | 李振兴 | 李 欣 | 李少君

李 瑞 | 厉叶淼 | 黎海威 | 梁 浩 | 梁 辉 | 梁 力

梁永强 | 梁文涛 | 廖瀚博 | 林 庆 | 刘 斌 | 刘 波

刘 辉 | 刘格菘 | 刘 江 | 刘晓龙 | 刘 苏 | 刘 锐

刘 平 | 刘 潇 | 刘 兵 | 柳世庆 | 柳万军 | 陆 彬

陆政哲 | 陆 欣 | 陆 航 | 罗春蕾 | 罗世锋 | 骆 莹

吕越超 | 楼慧源 | 马 翔 | 马 龙 | 莫海波 | 牛 勇

倪权生 | 彭凌志 | 潘中宁 | 潘 明 | 蒲世林 | 齐 皓

祁 禾 | 邱璟旻 | 丘栋荣 | 邱 杰 | 秦 毅 | 秦绪文

曲 径 | 饶 刚 | 宋海岸 | 石海慧 | 石 波 | 沈 楠

沈雪峰 | 史 伟 | 是星涛 | 孙 芳 | 孙 伟民生加银

孙 伟东方红 | 孙轶佳 | 孙浩中 | 邵 卓 | 唐颐恒 | 唐 华

谭冬寒 | 谭鹏万 | 谭 丽 | 田彧龙 | 田 瑀 | 屠环宇

陶 灿 | 万建军 | 王大鹏 | 王东杰 | 王君正 | 王 涵

王 俊 | 王 培 | 王 鹏 | 王 栩 | 王延飞 | 王宗合

王克玉 | 王 景 | 王诗瑶 | 王晓明 | 王奇玮 | 王筱苓

王园园 | 王 垠 | 王文祥 | 魏晓雪 | 魏 东 | 翁启森

吴 星 | 吴 达 | 吴丰树 | 吴 印 | 吴 渭 | 伍 旋

肖瑞瑾 | 肖威兵 | 谢书英 | 谢振东 | 徐荔蓉 | 徐志敏

徐 成 | 徐 斌 | 徐 博 | 许文星 | 许 炎 | 薛冀颖

夏 雨 | 颜 媛 | 杨 栋 | 杨 浩 | 杨 瑨 | 杨锐文

杨 帆 | 杨岳斌 | 杨 明 | 杨晓斌 | 姚 跃 | 姚志鹏

叶 松 | 叶 展 | 易智泉 | 于 渤 | 于 洋 | 于善辉

于浩成 | 袁 宜 | 袁 航 | 袁 曦 | 余小波 | 余芽芳

余科苗 | 张丹华 | 张东一 | 张 峰富国 | 张 峰农银汇理

张 锋 | 张汉毅 | 张 晖 | 张 慧 | 张金涛 | 张 骏

张 萍 | 张 帆 | 张延鹏 | 张迎军 | 张益驰 | 张鸿羽

张 弘 | 张 寓 | 章 晖 | 章旭峰 | 詹 成 | 赵晓东

赵 强 | 曾 刚 | 郑澄然 | 郑慧莲 | 郑 磊 | 郑巍山

郑 伟 | 郑泽鸿 | 郑 日 | 周应波 | 周克平 | 周 良

周雪军 | 周 云 | 周 杨 | 朱 平 | 朱 赟 | 朱晓亮

钟 赟 | 朱 熠 | 左金保 | 赵 蓓 | 邹维娜 | 邹 唯

邹 曦