2010 基金 收益专题之厉害了我的社保基金！15.84%收益率创十年新高，到底买了哪些股？

今日（8月18日），全国社保基金理事会发布2020年社保基金年度报告。

2020年，社保基金投资收益额3786.60亿元，投资收益率15.84%，远高于社保基金自成立以来的年均投资收益率8.51%，高于2019年14.06%的投资收益率，也超过2020年上证指数涨幅（13.87%），创2010年来新高。

这样的投资佳绩是如何取得的？全国社保基金理事会相关负责人阐述了投资理念：社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

社保基金资产总额达2.9万亿

社保基金，全称为国家社会保障储备基金，由全国社会保障基金理事会负责管理，成立于2000年。截至2020年末，社保基金资产总额29,226.61亿元。其中：直接投资资产10,146.53亿元，占社保基金资产总额的34.72%；委托投资资产19,080.08亿元，占社保基金资产总额的65.28%。境内投资资产26,393.12亿元，占社保基金资产总额的90.31%；境外投资资产2,833.49亿元，占社保基金资产总额的9.69%。

2020年末，社保基金负债余额2,438.48亿元，主要是社保基金在投资运营中形成的短期负债。

2020年末，社保基金权益总额为26,788.13亿元，包括全国社保基金权益24,591.23亿元，其中，累计财政性净拨入9,909.63亿元，累计投资增值余额 14,681.60亿元（其中累计投资收益余额14,041.64亿元，基金公积和报表折算差额合计639.96亿元）。个人账户基金权益1,486.76亿元，其中，委托本金余额774.92亿元，累计投资收益余额711.84亿元。地方委托资金权益710.14亿元，其中，委托本金余额500亿元，累计投资收益余额210.14亿元。

社保基金历来都是投资“神枪手”，投资风格稳健。社保基金自成立以来的年均投资收益率8.51%，累计投资收益额16,250.66亿元。2010年、2011年、2016年沪指跌幅均超过10%的背景下，社保基金仍实现正收益。2020年社保基金投资收益额3,786.60亿元，投资收益率达15.84%。超过2020年上证指数涨幅（13.87%），创2010年来新高。

社保基金重仓股，青睐信息技术、材料等行业

今年以来，社保基金依然秉持稳健的投资风格。据中国基金报消息，已披露半年报上市公司中，社保基金重点投资的行业为信息技术、生物医药和材料。其中，截至上半年底，社保基金第一大重仓股为万华化学，合计持有4216.84万股，持仓市值达到45.89亿元。不过，与一季度相比，社保基金对万华化学减持了248.69万股。

根据wind数据，今年上半年社保基金目前已重仓超140只个股。就其重仓的前十大个股来看，其青睐紫金矿业、赤峰黄金、厦门象屿、三安光电、常熟银行、东方财富、中信特钢、杉杉股份、福田汽车、中国巨石，持仓数量分别为17800万股、7509.93万股、6799.99万股、5300.94万股、4423.76万股、4388.83万股、4350.61万股、3971.90万股、3784.35万股、3780.31万股。

抄社保基金作业，能赚钱吗？

全盘照抄社保基金作业并不现实。社保基金纰披露信息时间比较滞后，而且还有很多非上市公司的股权投资，对于普通投资者来说，借鉴意义比较小。并且，社保基金以“稳”字当头，与投资者个人风险偏好不完全匹配，也没有照抄的必要。

不过，社保基金作为基金业的超级航母，20年来年均收益达8.51%，有学习参考的必要。从投资风格来看，社保基金十分注重价值回归。即在市场估值比较低的时候买入，在市场陷入疯狂的时候果断减持。在2005年股市低迷时，社保基金就增加了股票仓位，2007年收益超过43%时逐步减持。

全国社保基金理事会相关负责人曾阐述过投资理念：社保基金会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

潇湘晨报记者 李鑫智