10%收益的债券基金专题之从赵晓东延伸出去寻找回撤小、年化10%的固收加基金

在10月15日的文章《12位获奖超过10次的基金经理》提及了赵晓东，他的国富焦点驱动混合（000065），我的公众号曾经提及很多次了，二季度末时披露的规模是2.27亿元，股票占比19.84%，风险相对较低，比较适合相对比较稳健的投资者。赵晓东2013年5月7日上任以来年化回报达到10.57%，任期最大回撤仅-10.03%，且最大回撤发生在很早的2014年，最近几年一直是一位画线高手。

本篇以他的一些条件做基准，看看市场有没有类似的基金被筛选出来。具体条件只能放松一些，如果条件太苛刻，我怕选不出。具体如下：

A.基金经理上任满5年，筛选可得1425只基金

B.年化回报大于10%，筛选可得510只基金

C.区间【2016年10月14日至2021年10月14日】五年最大回撤小于-12%，筛选可得18位基金经理的26只基金，股票占比最高的34.0999%，最低的5.8263%。

我不知道这26只基金有没有因为大额赎回造成数据异常的，暂时接着梳理，多份额则仅保留A类，筛选留下18位基金经理的21只基金。按基金类型来看：灵活配置型基金有9只，混合债券型基金有8只，偏债混合型基金3只，长期纯债型基金有1只。

21只基金按照区间回撤排序如下：

数据来源：东方财富Choice数据，截至2021.10.14

排名第一的长期纯债型基金果然是因为巨额赎回原因，造成数据有偏差，这只基金大家可以忽略，剔除这只基金。

筛选剩下20只基金，第一名是郑可成的华安稳健回报混合（000072），这是一只灵活配置型基金。郑可成2013年5月14日上任，任职回报125.68%，年化回报10.14%，基金经理年限13.53年（与表格中的12.09不符），基金当前规模4.04亿元，股票占比17.37%，区间区间【2016年10月14日至2021年10月14日】五年最大回撤-2.86%。这数据也很靓眼呀。不过我发现了一个问题，这只基金2014年、2015年的收益比较高，造成年化回报数据太过于好看，而近几年的收益不是太好看。

20只基金拉阶段性业绩数据时，发现2只基金的净值都曾出现过折线暴涨，这两只基金剔除，分别是刘方正的鹏华弘达混合A和石雨欣的华安稳固收益债券A，这样筛选还剩下18只基金。

18只基金按照近三年业绩排序如下，排在赵晓东之前的有谢志华、何家琪、褚艳辉、杨 成、桑 俊、张 芊、柳世庆。

18只基金按照近五年业绩排序如下，排在赵晓东之前的有桑 俊、杨成、谢志华、纪文静、张 惠、何家琪、柳世庆、褚艳辉。

2017年、2018年、2019年、2020年、今年来连续五个区间的业绩展示如下，以赵晓东的业绩为参照，跑赢的标了粉红底色，有四个区间跑赢赵晓东的有东方红纪文静、民生加银柳世庆。有三个区间跑赢赵晓东的有国投瑞银桑俊、中银基金杨成、诺安基金谢志华、华富基金张惠、易方达张清华。

按照近三年、近五年、区间业绩给个评分（自己随意给的），大概看出柳世庆、谢志华、杨成、桑俊、纪文静的“固收+”基金还是不错的。

如果出于打新的要求，要求股票市值在1.2亿元且小于2亿元，有杨成、桑俊、张惠的基金满足要求，当然——打新增厚只是锦上添花，主要还是要看基金本身的质地，规模的选择也只是一个因子而不是全部。

1、柳世庆。北京大学金融学硕士，基金经理年限5.21年，在管基金8只，在管规模110.22亿元。民生加银新战略混合A（001352）的业绩基准是一年期银行定期存款利率(税后)+1%，二季度末股票占比12.82%，规模8.17亿元，股票市值1.05亿元。2016年8月2日上任以来回报67.93%，年化回报10.40%，近五年区间最大回撤-5.44%，近三年收益率48.75%，近五年收益率62.96%。

2、谢志华。基金经理年限11.17年，在管基金9只，在管规模642.21亿元。诺安优化收益债券（320004）的业绩基准是中证综合债指数，二季度末股票占比5.83%（很少），规模11.41亿元，股票市值0.66亿元。2013年12月28日上任以来回报134.88%，年化回报11.56%，近五年区间最大回撤-10.87%，近三年收益率71.67%，近五年收益率67.74%。

3、杨成。基金经理年限10.19年，在管基金6只，在管规模27.38亿元。上榜2只基金。

中银丰利混合A（002430）的业绩基准是沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%，二季度末股票占比29.13%，规模7.66亿元，股票市值2.23亿元。2016年8月11日上任以来回报68.58%，年化回报10.60%，近五年区间最大回撤-6.18%，近三年收益率55.74%，近五年收益率68.24%。

中银益利混合A（002616）的业绩基准是沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%，二季度末股票占比34.10%，规模4.26亿元，股票市值1.45亿元。2016年4月25日上任以来回报68.76%，年化回报10.02%，近五年区间最大回撤-6.85%，近三年收益率55.33%，近五年收益率65.78%。

4、桑俊。基金经理年限6.87年，在管基金7只，在管规模25.29亿元。国投瑞银新增长混合A（001499）的业绩基准是沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，二季度末股票占比24.50%，规模5.87亿元，股票市值1.44亿元。2016年6月2日上任以来回报74.40%，年化回报10.90%，近五年区间最大回撤-7.08%，近三年收益率55.34%，近五年收益率70.10%。

5、纪文静。基金经理年限6.26年，在管基金11只，在管规模336.22亿元。东方红睿逸定期开放混合（001309）的业绩基准是同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%，二季度末股票占比18.82%，规模52.36亿元，股票市值9.86亿元。2015年7月14日上任以来回报91.78%，年化回报10.96%，近五年区间最大回撤-5.36%，近三年收益率43.98%，近五年收益率67.50%。

…………

其余基金经理就不罗列了，大家自己看数据吧。因为谢志华近三年收益率比近五年收益率高，本文的标签给另外四位。

梳理的过程也是学习和加深印象的过程，写作整理不易，点个赞再走？

基金有风险，投资需谨慎

-完-

本文数据来源于天天基金、东方财富Choice

免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。