162214基金专题之泰达宏利领先中小盘混合基金最新净值跌幅达1.89%

金融界基金08月20日讯 泰达宏利领先中小盘混合型证券投资基金（简称：泰达宏利领先中小盘混合，代码162214）08月19日净值下跌1.89%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3990元，累计净值为1.3990元。

泰达宏利领先中小盘混合基金成立以来收益39.90%，今年以来收益28.23%，近一月收益2.19%，近一年收益46.19%，近三年收益53.91%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为庄腾飞，自2016年12月23日管理该基金，任职期内收益80.05%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有立讯精密（持仓比例7.80%）、恒瑞医药（持仓比例5.61%）、长春高新（持仓比例4.83%）、星宇股份（持仓比例4.40%）、牧原股份（持仓比例4.30%）、宁德时代（持仓比例3.60%）、晨光文具（持仓比例3.54%）、金地集团（持仓比例3.39%）、珀莱雅（持仓比例3.11%）、迈瑞医疗（持仓比例3.08%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年全球流动性环境宽松，但因为新冠疫情在国内和国外的反复，A股市场波动较大，3月海外疫情加速，投资人担心二季度海外需求的稳定性，3至4月份市场整体有所调整。二季度后期，伴随全球流动性宽松，股票市场风险偏好恢复，欧美发达国家经济逐步复工，全球资本市场有所回暖。全球资本市场都出现了成长板块对价值板块的估值溢价，国内市场的估值体系结构性割裂也较为明显。

我们基金组合的投资风格定位于中盘价值成长，重视挖掘中盘核心资产，即细分行业隐形冠军，我们力图分享这些优质企业从区域细分龙头走向全国市场，从细分行业冠军走向全球行业巨头的成长过程。组合重点配置中盘消费行业和硬科技行业，重点关注医药、电子、5G产业链、日用化工品等行业的长期投资机会。

2020年二季度，我们基金组合的主体结构保持稳定，依然主要在医药行业和电子行业上进行超配。在3-4月份因为市场担忧消费电子行业和新能源汽车行业的海外需求，组合波动率有所放大。6月份伴随机构投资人对海外需求复苏的预期升温，组合表现有所改善。未来我们会更加注重组合的回撤管理和高估值个股的收益兑现，在2020年下半年，考虑到目前部分科技和消费板块的估值相对较高，我们会在保留组合投资风格核心品种的基础上，适当地进行组合均衡，在下半年我们会更加注重基本面反转的低估值个股的投资机会，更加注重波段的收益兑现。