基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。
研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。一般用以判断长期汇率变化的趋势。由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。但其缺点是无法准确提供汇率涨跌的起、止点和发生变化时间。并且在一些时候，汇率的变化并不是严格遵从于基本面的变化。因此，对于基本面的分析一定要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。通过对影响汇率的基本因素的分析,有助于我们相对全面地把握汇率变动的一般规律。
影响汇率走向的要因有以下几种：
1. 国际收支
国际收支可反映一国对外汇的供求关系。当收大于支时，出现顺差，该国货币求大于供，汇率就会上升；反之，发生逆差时，该国货币供大于求，汇率就会下降。 国际收支包括贸易收支、服务收支、资本流动等若干项目。需要注意的是，资本项目中的短期资本流动带有很大的投机性，会对货币供求、汇率的升降影响很大。2. 通货膨胀
通货膨胀是影响汇率变动的最重要的基本因素。对汇率的影响包括：①若本国通货膨胀率高于他国，会降低该国出口竞争力，引起贸易收支逆差，该国货币供大于求，汇率就会下降。②通货膨胀率过高会影响国内外实际利率的差异，推动资本外逃，引起资本项目逆差和本币汇率下降。③由于通货膨胀是一个持续的物价上涨过程，还会影响到市场对今后物价和汇率的预期。在这种预期心理下，为了避免本币贬值可能带来的损失，人们会抛售本币抢购外汇，而这种投机行为会引起本币汇率的进一步下降。3. 利率
利率对汇率的影响是极为显著。各国利率水平的高低差异，对国际间短期资本流动有着直接影响，对汇率有一定调节作用。利率上升会吸引外资流入，在外汇市场上形成对该国货币需求增加，推动本币汇率上升。反之，利率降低，会导致资金流出，汇率将会下跌。例如，美元每次的加息或者减息都会给外汇市场带来剧烈震动。
4. 市场预期心理
市场预期心理因素对汇率的变动起相当大的作用，由于人们对一国的经济状况、收支状况、通货膨胀、利率前景看好的话，就会引起该国货币大量被买进，造成汇率上升；反之看淡，则汇率就会下跌。这种心理预期又伴随着各种投机因素，甚至某种谣言、某领导人的讲话，都会引起投机活动而可能掀起外汇市场的轩然大波，造成汇率的大起大落。5. 各国的货币政策
政府的各项政策都会直接或间接地影响汇率，特别是财政金融政策对汇率的影响较大。汇率政策虽然不能改变汇率的基本趋势，但一国根据本国货币走势，进一步采取加剧本币汇率的下跌或上涨的措施，其作用不可低估。当一国实行“紧缩”的财政金融政策时，其货币对外汇率基本呈上升趋势，实行“宽松”的财政金融政策时，将导致货币汇率的下跌。例如，2008年经济危机之后，美国于2010年实行了量化宽松政策，到2013年日本民主党执政时期美元兑日元汇率指数从120跌到79，后来自民党的安倍首相上台之后，日本也实行了量化宽松政策，令美元/日元一路飙升又回到了120，各国央行就是这样礼尚往来。6. 货币当局的干预
各国央行为了维护经济稳定，避免因汇率变动给国内经济带来的不良影响，往往会对市场进行干预，通过买卖外汇使汇率变动有利于本国经济。各国有时采取联合干预的措施，共同影响汇率走势，以达到稳定市场的目的。需要指出的是，在外汇市场出现剧烈频繁波动时，中央银行的干预往往很难达到预期的效果。7. 投机活动
特别是跨国投资公司的外汇投机活动，有时会令汇率波动幅度超出预期的合理范围。8. 政治事件
国际上突发的重大政治事件，对汇率的变化也有重大影响。战争会是导致参战国汇率大跌的重要因素之一。例如，1991年1月海湾战争初期美元一直受到打压，2001年9.11美国世贸中心恐怖袭击事件令美元暴跌。
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