001542基金今天净值 国泰互联网+股票基金分析报告

基本结论：国泰互联网+股票基金是隶属于国泰基金管理有限责任公司旗下的一只股票基金，该基金自2015年成立以来，取得了超过40%的预期收益，截至2017年4月27日，该基金净值为1.4450。该基金的预期收益率和抗风险能力都非常之高。

国泰互联网+股票基金产品一览

一、报告摘要

1、国泰互联网+股票基金成立至今约1年半，我们以月、季、年来对比该基金走势与同类产品及沪深300指数走势发现，本基金预期收益远超上述两者，结合该基金成立于2015年8月，刚好在股灾之后，至今取得了44.50%的预期收益，说明其在市场萧条，人心恐惧之时的上行能力非常突出。

2、依据基金的下行标准差来衡量基金的风险程度，该基金主要投资于互联网+主题股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报，结合其自成立以来的净值走势并对比同期同类产品平均水平，该基金风险属于中低水平。

3、该基金经理彭凌志，为硕士研究生，2007年便开始从事担任投资经理，2015年12月开始担任本基金经理，拥有丰富的从业经验和较为优异的资金产品管理水平。

4、在投资范围上，主要投资一些具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票、股指期货、权证等权益类金融工具，债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定预期收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。

二、基金简介

1、该基金成立于2015年8月4日，由彭凌志先生担任基金经理，截至2017年3月31日，资产规模为10.72亿元。截至2017年4月27日基金净值为1.4450。对于一只公募基金产品来说，这样的资产规模在操作上将较为灵活。

2、该基金基金代码为001542，管理费为1.50%，托管费为0.25%，截至2017年3月31日，份额规模达到了7.4795亿份。

三、基金分析

1、历史业绩

今年以来，国泰互联网+股票基金的区间预期收益为12.19%，近一个月区间预期收益为-0.38%，最近三个月区间预期收益为9.28%，各项指标与同期同类平均水平相比属于中上表现，具有很强的盈利能力。

近一个月及短期以来，大盘走势并不强劲，而该基金主要的投资标的互联网+板块也小幅回调。在此期间，无论是沪深300还是同类平均都出现了不用程度的下滑，而本基金却能逆势上涨，说明其风控及择股能力相当突出。从中长远角度来说，无论是今年以来的预期收益还是成立以来的预期收益，在同类产品中的变现都是相当突出，更是远超同期沪深300走势，因此在历史业绩这一块，我们给予“优秀”的评级。

2、风险评估

该基金前十重仓股合计持仓占比为55.72%，其中既选择了像诺德股份、金安国际等冲击性强的个股，又选择了宁波银行、贵州茅台、交通银行等防御品种，仓位配置灵活合理，平稳偏攻击的股票组合具有较强的升值空间。选择这样的投资组合并结合其前十重仓股的合计持仓比例，在同类产品中风险属于中低水平。

标准差：反映基金预期收益率的波动程度。标准差越小，基金的历史阶段预期收益越稳定。

夏普比率：反映基金承担单位风险，所能获得的超过无风险预期收益的超额预期收益。夏普比率越大，基金的历史阶段绩效表现越佳。

对比发现，该基金在所有基金产品中的风险等级为高，在同类产品中的风险等级则为中低。那么，这块基金就非常适合想追求高预期收益高安全垫的投资者，结合其仓位配置及其历史走势，我们希财新金融对于该基金的风控水平给出的评级为“优秀”。

3、投资策略

股票投资策略：互联网+主题的界定，互联网+主要指传统行业的互联网化。互联网在各传统行业中的应用，正在促进各行各业的商业模式、盈利结构发生变化,互联网和传统行业的深度融合正在创造出新的发展生态。

四、基金经理

1、基金经理简介

彭凌志先生:硕士研究生,2002年7月至2004年7月在上海良友集团有限责任公司任资产管理部科员,2004年9月至2007年3月在上海交通大学学习,2007年3月至2015年8月在平安资产管理有限责任公司任投资经理。2015年9月加入国泰基金管理有限公司,2015年12月起任国泰互联网+股票型证券投资基金和国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

2、管理能力分析

彭凌志先生具有丰富的基金管理经验，纵观其管理的3只具备参考价值的产品来看，其管理的这三个产品无一例外都取得了正预期收益，除了保本型的基金，另外两只股票基金和混合基金都取得了超过15%的预期收益，表现相当优异。

我们希财新金融对于该基金经理的择时择股能力以及其资产组合的盈利能力和风控水平都较为认可，因此，对于基金经理的管理能力，我们给出“优秀”的评级。

五、基金公司简介

国泰基金管理有限公司成立于1998年，目前管理资金规模约为920亿元。旗下共拥有140只基金，20位基金经理。该基金公司是业内为数不多的具有全牌照的基金管理公司，具有公募基金、社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、特定客户资产管理业务和合格境内机构投资人资格。

综合而言，国泰基金管理有限公司是一家优质全牌照基金管理公司，盈利能力强、分红较多是他们的特点。

六、基金综评

首先，国泰互联网+股票基金的管理公司是行业的佼佼者；其次，该基金管理人对大盘的判断较为准确，择时能力相当不错。盈利较高，在大盘回撤调整时，往往能取得基金净值的正增长，可谓相当突出。因此，我们希财新金融给予该基金的评级为“介绍”。

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