所谓“量化对冲基金”,实际上是“量化”结合“对冲”两个概念。

  量化基金:投资于股票和债券的定性分析、研究和操作,并通过数学模型进行“量化”的基金,称为量化基金。很难掌握股票市场的规则,尤其是非市场股票市场。观察现有的量化基金,其业绩是平均的。

  对冲基金:又称避险基金或套利基金,是指将金融期货、金融期权等金融衍生品结合金融机构,手段为高风险投机,目的为盈利,一种金融基金。它是投资基金的一种形式,属于豁免市场的产品。

  对于普通投资者,甚至一些金融从业者来说,量化投资是一项充满了模型代码和算法假设的高科技,,而且门槛非常高。事实上,量化思维在生活中无处不在。

  量化对冲产品具有以下特征:

  1.投资范围广,投资策略灵活;

  对于一些私募股权量化对冲产品(如私募股权基金、公募专用账户),不仅可以在债券、现金、银行存款、短期融资券、金融衍生品、股票、证券投资基金、期货,资产支持的证券,商品等各种资产之间灵活配置,而且投资比例不受限制,大大提高了投资的灵活性。

  2.追求绝对收入为目标;

  对冲基金具有灵活的投资策略,可以通过做多/做空,股指期货套期保值等方式,将投资组合的系统性风险降低。无论市场涨跌,他们都可以在一定的风险下获得绝对回报,追求绝对回报。

  3.更好的风险调整收入;

  当市场下跌时,对冲基金也表现出一定的弹性,有抗跌性,比如在2008年金融危机期间。总的来说,在获得稳定收入的同时对冲基金提供了更好的防御。

  4.与主要市场指数和资产配置价值相关性低。

  除恒生指数外,对冲基金与主要市场指数的相关性相对较低,其中日经255指数与各对冲基金指数呈负相关,以及法国CAC指数也是。因此,在投资组合中加入对冲基金,投资组合的总体回报波动可以减少,提高投资组合的风险调整后回报。

  量化对冲基金至于是否有收益,与基金经理的操作水平密切相关。

  一般来说,量化对冲基金的收入来源主要来自三个方面:

  第一,固定收益产品是首选。

  第二,玩新股。

  第三,股指期货通过对冲系统性风险之后,精选股票获得的超额回报。

  从发行产品的角度来看,市场中性策略基本上被采用:同时建立多头和空头头寸以对冲市场风险。市场中性策略在牛市中并不突出,但在熊市中表现出更高的优势,远远超过其他类型的对冲基金。因此,理论上,量化对冲基金绝对回报的可能性仍然很高。

  当然了,任何投资产品及方法都是有风险的,没有绝对安全的方式,也没有绝对能收益的产品,量化对冲基金,还是要多慎重。做好止损工作,是比较重要的,基金与外汇差不多,外汇止损多少也是有必要考量的。

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