期货市场教程 期货市场教程 ,期货基础知识入门

　　期货市场教程：案例一、做多交易案例。

　　例如：6个月以后需要10吨，目前的价格是2000元/吨，所以他只想花20000元买下这批他觉得6个月后的价格会上涨，但是现在他买了，没有地方存放，所以他去商人洽谈，看6个月后能不能按现在的价格订10吨的玉米。经过一些谈判，李四同意了张三的请求，并与张三签署了一份合同，在六个月后将货物交付给玉米。为了保证这个合同的顺利执行，他们找到了一个值得信赖的人，王五，来保管这个合同并监督它的执行。张三付了10％的定金，也就是2000元，这是和合同一起存放在王五的，同时张三还要付给王五一定的手续费。如果6个月后，玉米的价格涨到2200元/吨，10吨玉米需要22000元，此时张三只需花20000元就能买到这10吨玉米，是省了2000元，还是可以说张三赚了2000元。他当初投入的本金只有2000元，三个月用2000元赚了2000元。这个决定的收益率率高达100％。不诱人吗？

　　如果是另一种情况呢？假设6个月后玉石价格降到1800元/吨。10吨玉米可以花18000元买到。根据合同，张三还需要2万元来购买这批大米。也就是说，他多花了2000元。当时存2000块相当于玩水漂。失去100％是不是很恐怖？没有办法，愿意赌，只能勉强执行合同。

　　如果我们在这里，我们会稍微修改一下他们三个的原协议，说这个合同可以流转，就是说可以交易，可以转手。李四只承认合同，拒绝承认人。三个月后，不管他是谁，只要他看到合同并有转售证明，李四就会根据合同把它交给玉米。这样，一个月之后的某一天，张三不需要这些玉米，他需要在玉米市场待上五个月之后的周六。然后我周六去了王五，把这个合同从张三分配到周六。此时，玉米的市场价格已经变成2100元/吨，张三可以拿回2100元的定金，而周六需要支付2100元的定金，这就把玉米五个月后的价格涨跌风险转移到了周六。当然，在合同到期之前，合同可以按周六的市场价进行变更。（6个月后的某一天为交货期，即合同到期日。在整个这个例子的过程中，六个月后交付的玉米相当于期货，而签订的合同相当于期货的合同。事实上，在实际的期货市场上，绝大多数交易者都在买卖期货合约，就像周六和张三之间的交易一样。当然，在交易过程中，也有第三方的介入来监督交易。在这种情况下，王五相当于期货证券交易所，而这一过程将涉及期货保证金交易。这2000元相当于期货保证金，即10％的存款。

　　案例二、做空交易案例。

　　至于做多交易，我们都知道是低买高卖，通过差价获利。而且很多人就是想不通在做空交易怎么赚钱，其实做空，的交易背后还有一个环节，就是一贷一还。我们举个例子来说明一下。

　　张三认为，玉米目前的价格是2000元/吨，而价会的价格在6个月后已经下跌。于是他去找他的好朋友，玉米，商人洪七，向洪七借了10吨玉米，说6个月后会全部归还。因为洪七玉米生意很好，他们的关系也很好，他欣然同意了张三。不久，张三借了10吨玉米，按照2000元/吨的市场价格，半个月内就卖完了，收到了2万元。半年后，不出所料，玉米的价格降到了1800元/吨，然后张三去市场以1800元的单价买了10吨同样质量和数量的玉米，还给他的好朋友洪七，在这个过程中，张三在卖、买、借、还的过程中赚了2000元。这个过程实际上相当于做空在期货市场的交易。当市场价格下跌时，张三可以赚钱。玉米价格下跌越多，张三赚得越多。

　　但是如果是另一种情况呢？三个月后，大米价格不但没有下跌，反而上涨到110元/袋？那么，在先卖后买、借后还的过程中，张三会多一千元，相当于亏损一千元。因此，做空列表中，市场价格上涨越多，做空者损失越多。

　　案例三：做多套期保值。

　　以上两个例子是从交易者的角度分析的。在下面的案例中，我们将从现货交易者的角度进行分析。李四是玉米的经销商。算上库存，他发现6个月后他需要订购100吨玉米，但他觉得6个月后玉米和价会的价格上涨了。为了在现价，以2000元/吨的价格购买货物，他在期货市场上以2000元/吨的价格在现价购买了100吨玉米。就这样，半年后，不出所料，价格涨到了2200元/吨，100吨玉米需要22万元，但他刚刚在期货市场赚了2万元，实现了自己只花20万元买100吨玉米的目标然而，如果大米价格跌到1800元/吨呢？李四在期货市场损失了2万元，但他在现货市场只需要18万元就能买到100吨玉米，这也符合他当初20万元买100吨玉米的目标

　　在这种情况下，李四相当于期货市场的对冲机构。在真正的期货市场，对冲者的主要目的不是赚钱，而是保值。事实上，对于同一种商品，无论是期货还是现货，影响其价格变动的因素都是相同的，现货和期货的价格往往同时上涨和下跌，这就是套期保值的原理。有朋友会问，上面的例子是做多对冲，那么做空对冲呢？

　　案例四、做空套期保值。

　　洪七是玉米处理器。6个月后，他将根据市场价格向李四出售100吨玉米。洪七的目标是至少卖出20万吨玉米。然而，他觉得6个月后，玉米的价会下降了，于是他在现价以2000元/吨的价格买了100吨玉米，在期货市场买了100吨做空。果然，半年后，玉米的价格降到了1800元/吨，洪七在期货市场赚了2万元，100吨玉米卖了20万元，实现了他2万元的目标。但是大米价格涨到2200元/吨怎么办？洪七在期货市场损失了2万元，但他在现货市场赚了2万元，所以他仍然可以达到20万元的目标。

　　在实际交易中，期货价格和现货价格之间经常会有微小的差异。总的来说，对冲者要么赚一点，要么亏一点，但期货在对冲中仍然发挥着很好的作用。在上面四个例子之后，我们大概向你展示了什么是期货和期货交易，以及两种市场参与者（投机者和对冲者，另一种市场参与者是套利交易者，我们将在后面讨论）。那么，你之前有没有接触过期货，或者根本不了解期货都没有关系，因为我们的课程是一门完全零基础的课程。让我们从零开始，跟随我全面探索期货投资的奥秘。想要了解更多可以看下国际黄金期货交易规则