欢乐家 欢乐家2017年大客户竟然2018年才成立，直指财务造假！

11月5日，深圳证券交易所创业板上市委员会将召开2020年第42次审议会议，将审议欢乐家食品集团股份有限公司等企业的首发申请。

招股说明书披露，欢乐家本次计划发行新股不超过9,000万股，拟募集资金129,227.00万元，将投入“智慧新零售网络建设”“年产13.65万吨饮料、罐头建设”“营销网络建设”“研发检测中心”“信息系统升级建设”“补充流动资金及偿还银行借款”等项目，保荐机构为中信证券。

报告期内欢乐家的营收利润双升，同时邀请一线明星杨幂代言吸引了不少眼球，如今IPO之路也走到了临门一脚的关键时刻，但经鉴上市公司课题研究组发现，公司在财务数据、研发投入、安全生产方面依旧存在诸多瑕疵，发展前景不容乐观。

大客户还未成立就合作？财务数据真实性存疑

资料显示，欢乐家成立于2001年12月12日，公司的产品主要分为两大类：第一类是椰子汁植物蛋白饮料、果汁饮料、乳酸菌饮料等饮料产品；第二类是水果罐头、八宝粥罐头等罐头食品。公司产品面向的消费群体是全体个人消费者。

财务数据显示，2017年至2020年1-6月，欢乐家营业收人分别为119,474.79万元、135,478.35万元、142,413.07万元、59,796.56万元，同期净利润分别为8,339.18万元、16,097.41万元、20,678.28万元、8,479.18万元。

经鉴上市公司课题研究组发现，尽管报告期内欢乐家的营收和净利润均呈上升趋势，但财务数据存在较为明显的瑕疵。

招股说明书披露，衡阳县华联商贸是欢乐家2017年乳酸菌饮料前五大客户之一，当年交易金额19.89万元，占同类产品销量的5.72%。

但工商资料显示，衡阳县华联商贸的成立日期是2018年9月21日，欢乐家是如何提前一年将产品销售给这家企业？欢乐家在2017年的销售数据是否真实？其余的供、销客户数据是否可信？

另据招股说明书披露，2018年欢乐家的研发人员有3人，研发人员人均薪酬19.89万元，那么当年公司研发人员的总薪酬应该是59.67万元。

但招股说明书同时披露，2018年欢乐家研发费中的人工费支出是109.44万元，相差近50万元，在其他年份也存在明显差异，不知为何出现前后矛盾的情形？是否存在为发行上市而财务数据调节的现象？我们不得而知。

邀明星代言一掷千金，屡屡爆出产品质量问题

除了财务数据真实性遭受质疑，欢乐家在生产、研发等方面也饱受争议，食品卫生安全问题不容小觑。

欢乐家表示，公司自成立以来，一直致力于水果罐头、植物蛋白饮料、果汁饮料、乳酸菌饮料等食品饮料产品的研发、生产和销售。

但经鉴上市公司课题研究组发现，报告期内，欢乐家研发投入占营业收入比例分别为0.07%、0.22%、0.05%、0.09%，其中2020年上半年，欢乐家的研发人员仅有4人，而2019年研发人员甚至仅为2人。

值得一提的是，2017年-2020年欢乐家椰子汁的代言人为赵薇，三年代言的合同金额为1500万元。今年4月，杨幂官宣成为欢乐家椰子汁的代言人，代言费高达1700万元。

欢乐家邀请一线明星代言可谓一掷千金，但研发团队仅有2-4人，如何保证产品的核心竞争力？

据遂溪县人民法院一份刑事判决书显示，2010年至2014年期间，被告人王某丙、王某甲通过电话联系低价收购病死、死因不明的猪肉、牛肉，并按50市斤一件用纤维袋包装好放在湛江市麻章欢乐家冷冻厂，然后向游某、井海元、王某乙、欧元生、刘某甲等人销售。

判决书显示，在此期间两被告人销售病死、死因不明猪肉、牛肉共146689市斤，销售金额达79万元。

该判决书中还提到湛江市鼎亨隆冷库服务有限公司，公开资料显示，该司介绍中多次出现欢乐家的信息，可见与二者之间存在众多关联。

欢乐家的冷库是否存在一库多名、多用的现象？公司冷库管理是否规范、内控是否存在漏洞？欢乐家与湛江市鼎亨隆冷库服务有限公司是否存在关联关系？公司是否存在行政、刑事处罚未披露的情形？需要欢乐家给出答复。

此外，据公开资料显示，欢乐家产品曾多次被曝不合格。早在2007年，天津市工商局公布了一批水果罐头黑榜单，欢乐家的糖水椰果罐头系列就榜上有名，被工商局责令全部下架、停止销售。

2013年，中国食品经济网报道称，北京消费者李先生购买的“欢乐家”牌罐头没有开封却发现瓶内有一根头发，对此欢乐家回应称，罐头属于高密度劳动型产业，采用人工罐装的生产方式，罐头中出现头发是不可避免的，公司核实情况后会依法对消费者进行赔偿。

2019年，华夏早报公开报道，欢乐家的桔子罐头导致消费者廖先生上吐下泻，医生表示不排除食品中毒的可能。

不知上述事件后续处理如何？多次被爆出食品卫生问题，欢乐家的产品质量是否存在瑕疵？以上诸多问题，或将给欢乐家的发展前景造成较大阻碍。

内容来源： 经鉴