国际金融管理国际金融入门知识

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前言

对于各个国家的历史事件，我一直只当新闻听，不了解真相。近年来，中国正在崛起。作为世界上最大的新市场，它推动着全球经济复苏。

2008年美国次贷危机期间，中国房价也下跌；2008年后，人民币继续升值，直到昨天美元升值，突破1美元兑6.2元人民币。这代表什么信息？

了解一些国际金融的知识，了解各种事件后的经济发展。

注意:我是金融入门。如果文章描述不正确或不准确，请咨询专家。

国际金融基础知识体系结构名词解释投机者的立体投机策略 1. 国际金融基础知识体系

2.名词解释

国际收支国际收支平衡表国际收支的调节外汇外汇市场汇率制度货币替代外汇管制国际储备国际金融市场国际金融风险管理国际资本流动国际金融危机国际货币体系

国际收支(国际收支)

国际收支平衡:指一个经济体与世界其他经济体在一定时期内各种经济交易的货币价值总和。狭义的国际收支以现金为基础，广义的国际收支以交易为基础。

国际收支平衡表

国际收支平衡表，也称为国际收支账户，是指根据特定的账户对国际收支进行分类，并根据一定的原则使用会计方法的报表。

核心功能:

一国与其他国家之间商品、劳务和收入的交易该国货币、黄金、特别提款权收及对其他国家债权、债务的所有变化和其他变化无偿转移支持，以及根据会计处理的需要，平等前两项没有相互抵消的交易和变化的对应记录。

三大客户:

经常账户：记录实质资源的流动，包括货物，服务、收入、经常转移。资本账户：记录资本转移和非生产、非金融资产交易。金融账户：记录居民与非居民之间投资与借贷的增减变化，包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产。

国际收支调整

金本位制

纸质标准体系

浮动汇率制度

财政政策和货币政策的调整

国际收支顺差，国内经济膨胀：财政紧缩，货币扩张国际收支逆差，国内经济膨胀：财政紧缩，货币紧缩国际收支顺差，国内经济衰退：财政扩张，货币紧缩国际收支逆差，国内经济衰退：财政扩张，货币扩张

外汇(外汇)

外汇，即外汇，是指将一国货币兑换成另一国货币以清偿国际债权债务的过程，相当于国际结算。

外国汇率，也称为外汇汇率，是一国货币兑换成另一国货币的比率。

汇率有三种定价方法:

直接标价：以一定单位的外国货币作为标准，如1美元兑6.2人民币间接标价：以一定单位的本国货币作为标准，如1人民币兑0.161美元美元标价：以非本国货币作为标准，如1美元兑0.8欧元

汇率根据买卖价格分为买入价、卖出价和中间价。

比如汇率报价为USD/CHF 1.1465/80，表示美元对瑞士法郎，买入汇率为1.1465，卖出汇率为1.1480。

汇率分为:

即期汇率(Spot Exchange Rate): 指外汇买卖的双方在成效后的两个营业日内输交割手续时所使用的汇率。远期汇率(Forward Exchange Rate)：又称期汇汇率，指外汇的买卖双方事先约定，在未来约定的期限内交割时所使用的汇率。

比如即期汇率1.5205/15，一个月远期汇率1.5235/50，三个月远期汇率1.5265/95

远期差价报价法，也叫掉期利率，只报价即期汇率和各期的远期差价。

Premuium:远期汇率高于即期汇率；贴现:远期汇率低于即期汇率；平价:远期汇率等于即期汇率。

比如即期汇率1.5205/15，一个月远期汇率30/35，三个月远期汇率60和80

基准货币水的年增长率(贴现率)=(远期汇率-即期汇率)/即期汇率*(12/远期月)*100%

报价货币的年涨价率(折扣)=(即期汇率-远期汇率)/远期汇率*(12/远期月)*100%

外汇市场(外汇市场)

外汇市场是指外汇交易的场所或网络。两种操作:本币与外币交易；不同货币的外汇交易。

即期外汇交易，又称即期外汇交易，是指买卖双方约定生效后两个工作日内的外汇交易。

远期外汇交易，又称远期外汇交易，是指在外汇交易生效后不立即交割，而是在约定的日期按约定的汇率交割的交易。

套利是套期保值者利用同一种货币在不同外汇中心的汇率差异进行获利的外汇交易。

掉期交易(Swap Transaction)，又称外汇交易，是指将两笔或两笔以上货币相同但交易方向相反、金额相等、交割日期不同的外汇交易组合在一起的交易。简而言之，货币A兑换成货币B，货币B在未来某个时间兑换成货币A。

外币期货，也称为货币期货，是买卖双方通过期货交易所，以给定的价格和约定的未来时间买卖某些外汇合同的交易方式。

外汇期权是一种以一定成本在一定时间或期限内获得某种货币的买入或卖出权的合约。

汇率制度

汇率制度/体系，称为汇率安排，是指一国货币当局对确定和调整本国汇率的基本原则和方法所作的系统监管或安排。

汇率分类

固定汇率制(Fixed Exchange Rate System):是指本对外币规定有货币平价，现实汇率受货币平价制约，只能围绕平价在很小的范围内波动的汇率制度。浮动汇率制(Floating Exchange Rate System):是指本币对外币不规定货币平价，也不规定汇率波动幅度，现实汇率不受平价制约，而是随外汇市场供求善的变动而变动的汇率制度。实行浮动汇率制国家的货币当局也不再承担维持汇率稳定的义务。1973年布雷顿森林体系解体后，主要西方国家普遍实行的是浮动汇率制。

货币替代

货币替代是指在开放经济条件下，一国居民对本国货币价值的稳定性丧失信心或本国货币资产收益相对较低，使得外币价值规模、流通手段、支付手段和存储手段全部或部分替代本国货币的现象。

美元化:指一国居民在其资产中持有很大一部分外国资产(美元)，美元广泛流通，具有货币的全部或部分功能，并有逐渐取代本国货币作为该国经济活动主要媒介的趋势。

外汇管制

外汇管制/外汇限制，又称外汇管理，是指一国外汇管理机关对外汇的收付、存放和兑换所采取的限制性法律法规。

外汇管制模式

数量控制:限制外汇交易量。比如中国目前允许个人外汇等值兑换5万美元。

价格管制:限制外汇交易的价格。

国际储备

国际储备(International Reserve)，又称官方储备，是指一国政府持有的、为各国普遍接受的用于弥补国际收支逆差、维持本币汇率的所有资产。

国际流动性，也称为国际流动性，是指一国政府为其国际收支逆差融资的能力。

国际储备的来源，包括国际收支顺差、外汇干预期间央行购买的外汇、一国外债净额、央行购买的黄金、其他国家支付的特别提款权。

特别提款权(SDR)是指国际货币基金组织(IMF)在原有普通提款权之外分配给成员国的资金使用权。

中国国际储备管理体制

国际金融市场

国际金融市场(International Financial Market)是指在国际范围内利用各种工具将证券融资和买卖纳入相关金融业务活动的场所或网络，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场和金融衍生品市场。

传统的国际金融市场，也称为在岸金融市场，具有以下主要特征:a .主要处理市场所在国发行的货币。b .交易活动一般在市场所在国的居民和非居民之间进行。c .市场受市场所在国法律和金融法规的管理和约束，借贷成本较高。

新的国际金融市场也被称为离岸金融市场或外部市场。主要特点:a .主要经营市场以外国家的代币。交易活动通常在市场所在国的非居民之间进行。c .融资业务基本不受市场所在国和其他国家的法律法规和税收的约束。

在离岸金融市场，资金自由交易和自由利率不需要支付存款准备金。主要市场包括伦敦、巴林、新加坡、香港、巴哈马和开曼群岛。

注:换个说法，在美国上市的中国互联网公司都是在开曼群岛注册的。

国际资本市场:

国际银行中长期信贷市场：指由一(多)国的一(多)家商业银行组成的贷款银团，向另一国银行、政府或企业等借款人提供的期限在一年以上的贷款。国际债券市场：指一国政府、企业、金融机构等为筹措外币资金在国外发行的以外币计价的债券。国际股票市场：指在国际范围内发行并交易股票的场所或网络。

国际金融衍生品市场；

金融远期合约(Financial Forward Contract)是指交易双方约定在未来某一确定时间，执照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数理的某种金融资产的合约。金融期货(Financial Futures)是指交易双方约定在将来某一特定的时间，按约定的条件(价格、交割地点、交割方式)买卖一定标准数量的某种特定金融资产的标准化协议。掉期：是指两个(以上)当事人按照商定的条件，在约定的时期内，交换不同金融工具的一系列现金流的合约。期权：按照期权合约的标的可分为利率期权，外汇期权，股票期权，股指期权，期货期权等。

国际金融风险管理

国际金融风险是指在国际贸易和国际投融资过程中，由于事先各种不可预测因素的影响，参与者的实际收入在一定程度上偏离预期收入，从而存在遭受损失和获得额外收入的机会或可能性。

外汇风险，也称为汇率风险或汇率风险，是指以外币计价或计量的经济实体的资产、负债、收入、支出以及未来业务活动以本币产生的现金流量价值，因该国货币汇率变化而造成损失的可能性。

利率风险是指涉外经济实体的实际收入和预期收入，或者实际成本和预期成本相互偏离，因外币利率的相对变化而在一定时期内造成损失的可能性。

国际资本流动

国际资本流动是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区。

长期资本流动(Long-term Capital Flow)是指服务年限在一年以上的资本流动，主要包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种方式。

短期资本流动是指期限为一年(不到一年)的资本流动，包括短期政府债券、商业票据、银行承兑汇票、可转换债券和银行活期存款证等。

国际金融危机

金融危机是指一个(或多个)国家和地区的全部或大部分金融指标急剧、短期、超周期恶化。金融危机是基于人们对经济惠民的悲观预期。在该地区，整体货币大幅贬值，经济总量和规模大幅下降，经济增长受到打击，大量企业倒闭，失业率上升，社会普遍经济萧条，有时甚至伴随着社会动荡或国家政治动荡。

金融危机分为:

货币危机(Currency Crisis):指当一国货币的交换偶会受到打击，该国货币出现大幅度贬值，迫使当局为捍卫本币动用大量国际储备或迅速提高利率从而引发的危机。银行业危机(Banking Crisis):指真实的或潜在的银行挤兑或者破产引发银行中止国内债务的清偿，迫使政府提供大规模援助以干预阻止情况的发展。系统性金融危机(System Financial Crisis):通过削弱市场功能的有效性对金融市场造成潜在的严重破坏，对真实经济体产生严重的不良后果。债务危机(Foreign Debt Crisis)：指国家无力偿还国外债务而导致的危机。

衡量国际债务指标:

债务率，指一国当年外债余额占当年GNP的比率，用于衡量一国对外债的依赖程度。负债率，指一国当年外债余额占当年贸易和非贸易外汇收入的比率。偿债率，指一国当年还本付息额占当年贸易和非贸易外汇收入的比率。短期债务比率，指当年外债余额中一年及一年以下期限短期债务所占比重。

国际货币体系

国际货币体系(International Monetary System)是指各国政府为适应国际经济关系中各种国际交易的需要，就货币的国际功能和其他国际货币金融问题而建立的协议、规则和相关组织的总称。

金本位制: 实行严格的固定汇率制，以黄金作为国际结算。布雷顿森林体系：美元与黄金挂钩，规定1美元的含金量为0.888671克纯金，35美元兑换1盎司黄金的黄金官价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务。牙买加货币体系：用特别提款权代替美元，国际交往使用国家货币作为交换的媒介，美元，德国马克，日元。 3. 投机者的立体投机策略

投机者将使用各种金融和衍生工具来建立激进的资产组合，如短期交易、远期交易、期货交易、期权交易和掉期交易。

投机者的特点:

脱离本土在境外活动在市场交易中的负债比率非常高，往往从银行借入大大超过其资本数理的资金进行投票活动大量从事衍生金融工具交易多为私募跨行业、跨地区、跨国界的投资基金

现货市场外汇现货交易的投机

当投机者预期某一货币贬值时，就会打压它，迫使它迅速贬值。打压的关键之一就是掌握足够数量的这种货币，然后在现货市场强势卖出，引起恐慌性抛售。

投机者通过银行贷款、出售资产和离岸市场获得足够的资金，然后从当地股票托管人那里借入股票并出售它们空。

货币贬值后，投机者在现货外汇市场低价回购货币，偿还股票和各种贷款。