融通行业景气基金 融通行业景气证券投资基金更新招募说明书摘要

(续B42版)

客户服务热线:4009908826(112)中泰证券

注册地址:山东省济南市齐静路86号

法定代表人:李玮

联系人:秦雨晴

电话:021-20315255

客服电话:95538(113)西南证券有限责任公司

注册地址:重庆市江北区桥北苑8号

法定代表人:廖庆轩

联系人:周青

电话:023-63786141

客服电话:4008096096(114)北京史圣天下基金销售有限公司

注册地址:北京市朝阳区朝外大街A6号万通中心D座28楼

法定代表人:姜瑜

联系人:徐爽

电话:010-58170925

客服电话:4008188866(115)中国证券股份有限公司

办公地址:北京市朝阳区北四环27号院5号楼

法定代表人:江致君

联系人:丁旻

电话:(0731)85832463

客服电话:400-889-5618；

东海证券有限责任公司

注册地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

法定代表人:王连志

联系人:杨天智

电话:(0755)82558038

客服电话:4008001001(二)注册人

名称:融通基金管理有限公司

注册地址:深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层

办公地址:深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14楼

邮政编码:518053

法定代表人:高峰

电话:(0755)26948075

传真:(0755)26935011

联系人:杜佳(3)律师事务所及经办律师

名称:广东嘉德信律师事务所

注册地址:深圳市罗湖区孙岗东路钟敏时代广场甲座201室

办公地址:深圳市罗湖区孙岗东路钟敏时代广场甲座201室

法定代表人:闵

联系人:尹

委托代理人:闵、、尹、崔

电话:075533382888(总机)075533033020(直线)15302728596

传真:075533033086 (4)会计师事务所及主管注册会计师

名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

管理合伙人:李丹

电话:(021)23238888

传真:(021)23238800

联系人:余伟民

注册会计师:薛婧、俞为民

动词 （verb的缩写）基金名称

金融业繁荣证券投资基金

不及物动词基金类型

契约开放性

七.基金的投资目标

通过把握行业发展趋势、行业景气度和市场运行趋势，可以为持有人获得长期稳定的投资收益。

八、基金的投资方向

本基金的投资范围仅限于流动性良好的金融工具，包括股票、债券、权证及中国证监会允许的其他金融工具。基金严格限制不低于80%的股票资产投资于行业景气趋势良好的投资对象。行业景气趋势好，是指行业处于景气恢复上升阶段，发展趋势好，即行业当前整体运营状况或未来发展趋势(主要指行业运营效率和收入利润增长)优于宏观经济、其他行业或自身历史情况。

同时，基金将以不超过20%的基金股票投资，对价值被低估或增长良好的非景气行业上市公司进行适当投资，调整投资组合，抓住投资机会，实现投资组合的进一步优化。

九.基金投资策略(一)投资策略

在判断市场走势的前提下，更注重仓位选择和行业配置，更注重基本面分析，强调通过基本面分析挖掘具有行业代表性的个股。追求组合流动性、盈利性和安全性的中长期有效结合。

1.资产分配

自上而下和自下而上相结合，结合宏观经济条件和资本市场运行周期，确定风险和收益互补的股票资产和债券资产的投资比例。

基金投资股票的比例为基金净资产值的30%-95%；认股权证投资比例为基金净资产值的0-3%；债券和现金投资比例为基金净资产值的5%-70%，其中现金(不含结算准备金、存款、应收认购等。)或一年内到期的政府债券不得低于基金净资产值的5%。

2.行业/风格资产分配

通过宏观经济和行业分析完成行业资产配置。主要分析判断行业的周期、发展前景及相关结构性因素，确定行业的相对投资价值。基金将选择处于行业景气复苏和上升阶段的行业作为重点配置目标。

行业研究人员通过研究各个行业的业务发展，特别是关注各个行业关键因素的变化，对行业的景气趋势做出定性判断。比如我们用产量(汽车行业)、运营率或价格(石化行业)、吞吐量(港口行业)等指标来判断行业的景气程度。同时，根据我公司开发的行业景气监测系统，利用行业自身效率指标(如固定资产周转率等)的时间序列数据来判断行业景气趋势。)和利润指标(如毛利率等。).

对于同时处于景气期的待选行业群体，将考虑相关上市公司受各自行业景气因素影响的业绩增长和行业估值水平来确定配置目标。

在公司代表性较弱或景气趋势平缓或下降的行业，我们会通过自下而上选择个股、控制投资比例等方式补充资产配置，定期评估投资业绩，根据市场情况动态适度优化组合。

3.股票选择

重点是以行业为导向的选股，投资成长性好的行业和上市公司的股票，把握市场需求、技术进步、国家政策、行业整合等因素带来的行业投资机会。公司的基本面是行业投资价值的直接反映。基金将选择行业景气复苏或上升阶段有代表性的上市公司，从盈利能力、成长性、抗风险能力等方面选择具体的投资对象。

(1)企业成长性好，市场竞争力强，主营业务收入、主营业务利润和税前收入保持高增长；

(2)企业盈利能力强，主营业务盈利能力高；财务管理能力强，现金收支有序，资产盈利能力高；

(三)企业财务状况良好，具有一定的规模优势和良好的抗风险能力；

(四)企业在管理体制、产品开发、技术进步等方面具有可观的核心竞争优势，具有良好的市场认知度和品牌效应，在行业内处于领先地位；

(五)企业管理层开拓进取，具有创业素质，建立了科学的管理和组织架构；

(6)根据不同行业，采用相应的估值方法，在优势企业中选择具有估值优势的公司进行投资。

在股票投资方面，基金将坚持以下基本策略:

(1)充分判断行业景气程度和企业具体经营情况，以业绩增长和股价低估作为选择投资对象的重要标准。

(2)以现代投资理论为指导，致力于将金融工程方法引入组合投资，构建备选组合、优化组合和实时评价组合体系。

(3)注意把握趋势，强调资产战术配置的时机，顺势而为，灵活操作，根据不同行业景气度的变化动态调整投资组合。

4.债券选择

分析利率走势和发行人的基本素质，综合考虑利率变动对不同债券品种的影响，以及各品种的收益率水平、期限结构、信用风险和市场流动性因素；另一方面，我们考虑宏观经济数据，包括通货膨胀率、商品价格和GDP增长。

5.权证投资策略(1)投资策略

根据权证作为衍生品的特点和功能，基金在权证投资中主要采用以下投资策略:基于标的证券未来合理估值区间分析和权证量化分析的持仓保护策略和交叉权证投资策略；基于权证杠杆率和Delta套期保值率分析的权证置换投资策略；基于Black-Scholes等权证合理定价分析方法的权证及标的证券套利投资策略。

(2)风险控制措施

1)实施投资授权控制，确保权证投资的审慎性。

2)实施投资过程控制，在充分调研的基础上参与权证投资。权证投资必须得到公司内部研究报告的支持，研究报告应包括权证标的证券的投资价值分析和权证投资价值的金融工程定量分析。

3)公司监督审计部门根据相关管理规定，检查权证投资管理流程的合规性。

6.资产支持证券的投资策略和风险控制措施

一、投资策略

在确保与基金投资目标一致的前提下，基金管理人可以基于审慎和风险控制的原则投资资产支持证券，以获得与风险相称的收益。

一、买入并持有策略

基金可以在符合投资目标的前提下，买入并持有资产支持证券，从而获得相应的利息收入。

B.利率预期策略

根据对利率走势的预期，提前还款率等。，预测资产支持证券收益率的变化趋势，然后决定买入或卖出资产支持证券。

C.信用传播策略

通过对资产支持证券的信用评价，分析预期违约率和违约损失的变化趋势，评价其信用利差是否合理，预测其变化趋势，通过提高其信用质量和缩小其信用利差来获利。

相对价值战略

基金通过计算资产支持证券的名义利差、静态利差和期权调整利差，比较资产支持证券与其他资产类别和债券的回报风险特征，确定其是否具有相对价值，从而决定买入和卖出其全部或个别债券。

B.风险控制措施

一、通过严格的投资流程控制投资风险，基金管理人及相关人员必须严格执行投资授权制度。

b .投资资产支持证券，首先，固定收益研究员要提出资产支持证券产品的风险收益报告和投资建议。根据投资委员会决定的资产配置方案和相应的投资权限，基金管理人应参考固定收益研究员资产支持证券的风险收益报告，充分评估资产支持证券的风险收益特征，确定具体的投资方案，在严格控制风险的前提下谨慎投资。

C.交易部门负责具体交易执行，同时履行一线监控职责，包括基金资产支持证券投资比例和交易对手风险控制等。

D.固定收益部评估资产支持证券投资的风险和绩效，密切跟踪影响基金投资的资产支持证券信用质量变化的各种因素，并在投资中进行相应的操作，以避免信用风险的上升。

E.公司固定收益部负责不断完善资产支持证券的定价模型，并对模型的风险进行评估。密切跟踪影响资产支持证券收益率的各种因素，评估其对持有期资产支持证券收益率的影响，并进行相应的投资操作。

F.基金管理人在做出投资决策时，会对资产支持证券上市等流动性安排进行评估，并考虑其对基金资产流动性的影响，进行投资多元化，确保所投资的资产支持证券具有适当的流动性。

G.基金经理将密切关注影响债务人提前还款的各种因素，评估其对资产支持证券投资价值的影响，并做出相应的投资决策。

h、不断完善内部控制制度和相应的技术手段，使基金的相关业务以审慎、安全的方式进行，确保基金及其持有人的利益得到保护。

一、严格审查所投资资产支持证券的法律文件，确保所有业务环节都有适当的法律保护。

(二)投资决策

1.决策依据(1)国家宏观经济环境；

(2)国家相关法律法规和基金合同的相关规定；

(3)货币政策和利率走势；

(4)地区和行业发展状况；

(5)上市公司研究；

(6)证券市场走势。

2.决策程序(1)研究部门提供宏观分析、行业分析、企业分析、市场分析等方面的研究报告，并在此基础上进行投资论证，提出投资建议并提交给基金经理，为投资决策委员会提供资产配置的决策依据。

(2)基金管理人根据研究部门提交的投资方案，决定下一阶段基金的头寸和资金分配，形成资产配置方案，上报投资决策委员会。

(3)投资决策委员会审批基金管理人提交的资产配置方案，形成资产配置方案。

(4)基金管理人根据投资决策委员会的决定，制定相应的投资组合计划，并报投资决策委员会备案。超出基金管理人权限的单项投资决策，必须报投资决策委员会审议批准。

(五)基金管理人根据投资组合计划制定具体操作方案，并以投资指令的形式下达给交易部门。

(6)交易部门根据投资指令进行具体的交易操作，并将指令的执行情况反馈给基金管理人。

(7)投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施。监督审计部门应当对投资决策和实施过程进行日常监督，基金管理人负责在组合计划实施完成后向投资决策委员会提交总结报告。

(3)投资组合管理

投资组合的原则是追求盈利性、流动性和安全性的有机结合。基金可以投资股票、政府债券、金融债券和公司债券(包括可转换债券)。投资组合必须满足以下要求:

1.持有上市公司股份不得超过基金净资产值的10%；

2.基金管理人管理的基金和其他基金共同持有公司发行的证券，不得超过该证券的10%；

3.基金持有的所有权证市值不得超过基金净资产值的3%；

4.基金持有的同一权证和基金管理人管理的其他基金不得超过权证发行量的10%；

5.基金可以投资于资产支持证券:

一、持有相同(指信用评级相同)资产支持证券的规模不得超过该资产支持证券规模的10%；

B.投资于同一原股权持有人的各种资产支持证券的比例不得超过基金净资产值的10%；

C.与基金管理人管理的其他基金投资同一原股权持有人的各类资产支持证券，不得超过各类资产支持证券总规模的10%；

D.基金持有的所有资产支持证券的市值不得超过基金净资产值的20%；

E.由于基金管理人以外的因素，如市场波动、基金规模变化等，基金投资资产支持证券不符合上述B、D项规定的比例，基金管理人将在10个交易日内完成调整；

F.投资资产支持证券必须由具有评级资格的信用评级机构持续进行评级；

G.基金持有资产支持证券期间，信用评级下降不再符合投资标准的，应当自评级报告发布之日起3个月内全部卖出。

6.现金(不包括结算准备金、存款、应收认购等。)或一年内到期的政府债券不得低于基金净资产值的5%；

7.基金管理人管理的所有开放式基金(包括开放式基金和开放期的正规开放式基金)持有上市公司发行的流通股，不得超过上市公司流通股的15%；

8.基金管理人管理的所有投资组合持有上市公司发行的流通股，且不得超过上市公司流通股的30%；

9.基金积极投资流动性受限资产的总市值不得超过基金净资产值的15%；因证券市场波动、上市公司停牌、基金规模变动等基金管理人以外的因素导致基金不符合前款规定的比例限制的，基金管理人不得主动增加对流动性受限资产的投资；

10.基金公司以私募股权证券资产管理产品和中国证监会认可的其他实体为交易对手进行逆回购交易的，可接受质押品的资格要求应当与基金合同约定的投资范围一致；

11.符合中国证监会规定的其他比例限制；

12.法律法规另有规定的，从其规定。

不限于因基金规模或市场变化导致投资组合超过上述比例，基金管理人应在合理期限内进行调整，以达到上述标准。

X.性能基准

基金业绩基准为“沪深300指数收益率×70%+中国债券综合全价指数收益率×30%”。

XI。基金的风险收益特征

在锁定可承受风险的基础上，追求更高的回报。

十二.投资组合报告

基金托管人交通银行按照基金合同的约定，于2019年5月22日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。本投资组合报告中包含的数据截至2019年3月31日。

1 .报告期末的基金组合

2报告期末按行业分类的股票组合

3 .报告期末，前十名股票投资明细按照公允价值占基金净资产价值的比例排序

4 .报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5报告期末，前五名债券投资明细按照公允价值占基金净资产价值的比例排序

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

6 .报告期末，前十名资产支持证券的投资明细按照公允价值占基金净资产价值的比例排序

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

7 .报告期末，前五名贵金属投资明细按照公允价值占基金净资产价值的比例排序

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

8 .按照报告期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期末，基金没有持有认股权证。

9 .报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货。

9.2基金投资股指期货的投资政策

截至报告期，未持有任何股指期货

10 .报告期末基金投资国债期货交易情况说明

10.1当前国债期货投资政策

在本报告所述期间，基金没有持有国债期货。

10.2报告期末，本基金投资的国债期货头寸和损益明细。

在报告所述期间结束时，基金没有持有国债期货。

10.3本期国债期货投资评估

在本报告所述期间，基金没有持有国债期货。

11投资组合报告注释

11.1本报告期内，本基金投资的十大证券发行人未受到监管部门调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同约定的备选股票池。

11.3其他资产的构成

11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

报告期末基金前十只股票无流通限制。

十三.基金的业绩

基金管理人按照勤勉尽责、诚实信用、审慎勤勉的原则管理和使用基金财产，但不保证基金的一定利润或最低收益。该基金过去的表现并不代表其未来的表现。投资是有风险的，所以投资者在做投资决定之前要仔细阅读招股说明书。

基金合同生效日期为2004年4月29日。本基金最近10个完整会计年度(截至2018年12月31日)的投资业绩及其与同期基准的比较如下表所示:

注:基金业绩基准分段计算:从基金合同生效日至2009年12月31日，基金业绩基准为:70%×上证指数+30%×银行间债券综合指数；2010年1月1日至2015年9月30日，基金业绩基准为:沪深300指数收益率×70%+中信S&P债券总指数收益率×30%；自2015年10月1日起，基金业绩基准为“沪深300指数收益率×70%+中国债券综合全价指数收益率×30%”。

十四.基金费用概述(一)与基金运作有关的费用

1.基金费用种类(1)基金管理人管理费；

(二)基金托管人的托管费用；

(3)证券交易成本；

(四)基金信息披露费；

(五)基金份额持有人会议费用；

(六)会计费用和律师费；

(七)国家有关规定可以计入的其他费用。

2.基金费用计提方法、计提标准和支付方式(1)基金管理人管理费

基金管理人管理费按基金净资产值的1.5%的年利率计提。具体计算方法如下:

H=E×1.5% >当年天数

h是每天应计的基金管理费

e是基金前一天的净资产值

基金管理人管理费按日计提，按月支付，基金托管人在次月的前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。遇法定节假日和休息日，支付日期顺延。

(2)基金托管费

基金支付前一日基金净资产价值2.5%的托管费。年应计率。计算方法如下:

H=E×2.5%。本年天数

h为每日基金托管费

e是基金前一天的净资产值

基金托管人托管费按日计提，按月支付，并于次月的前两个工作日内一次性从基金资产中提取。遇法定节假日和休息日，支付日期顺延。

(三)上述第一项第(三)至第(七)项费用，由基金托管人根据其他相关法律法规及相应协议规定的实际费用支付，计入当期基金费用。

3.未列入基金支出的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务或基金资产损失而发生的费用，以及因办理与基金运作无关的事项而发生的费用，不计入基金费用。

4.基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可以协商适当降低基金管理费和基金托管费，无需召开基金份额持有人会议。基金管理人应最迟在新费率或收费办法实施前3个工作日在中国证监会指定的至少一家信息披露报纸上公告。

(2)与基金销售相关的费用

1.认购费和赎回费

基金的购买成本由购买方承担，不计入基金资产。主要用于基金的营销、销售等费用。投资者购买基金份额时可以收取认购费，称为前端认购费；也可以在投资者赎回基金份额时收取，称为后端申购费。投资者可以赎回全部或部分基金份额。基金的赎回费在投资者赎回基金份额时收取。赎回费用由赎回方承担，其中25%返还给基金资产，其余部分用于支付登记费及相关手续费。

(1)认购率

前端订阅费率:

基金对通过基金经理的直销柜台购买的养老金客户和其他非养老金客户适用不同的认购费率。

上述养老金客户包括基本养老保险基金形成的补充养老保险基金、依法设立的养老金计划及其投资运营收入，包括:

1)国家社会保障基金；

2)可以投资基金的地方社保基金；

3)企业年金的单项计划和集体计划；

4)企业年金理事会委托的具体客户资产管理计划。

如果以后有养老基金监管部门批准的新的养老基金类型，公司将在招股说明书更新或发布临时公告时将其纳入养老金客户范围，并按规定向证监会备案。

1)通过基金经理直销柜台申请的养老金客户，认购费用为每份100元。

2)非养老金客户的认购率如下:

前端订阅费率:

后端订阅费率:

注:上表中，一年按365天计算。

每多持有一年基金份额，后端认购率将下降25%，最低值为零，精确到小数点后四位，第五位小数将被丢弃。

(2)赎回率

基金的赎回率随着持有时间的延长而降低，同时区分普通客户赎回和养老金客户通过直销柜台赎回。

上述养老金客户包括基本养老保险基金和依法设立的养老金计划形成的补充养老保险基金及其投资运营收入，包括:

1)国家社会保障基金；

2)可以投资基金的地方社保基金；

3)企业年金的单项计划和集体计划；

4)企业年金理事会委托的具体客户资产管理计划。

如果以后有养老基金监管部门批准的新的养老基金类型，基金管理人会发布临时公告将其纳入养老客户范围，在招股说明书更新时进行更新，并按规定向证监会备案。

普通客户是指通过直销柜台赎回的养老金客户以外的客户。

普通客户的具体赎回率如下:

对于普通客户，对于持续持有期不足7天的基金份额持有人，收取的赎回费用全额计入基金财产；对于连续持有期不少于7天的基金份额持有人，扣除销售代理费、登记费和其他相关手续后，不少于25%的赎回费用余额归属于基金财产。

对于养老金客户，对于连续持有期不足7天的基金份额持有人，赎回率为1.5%，收取的赎回费全额计入基金财产；为连续持有期不少于7天的基金份额持有人设定特定赎回率，特定赎回率为原赎回率的25%，收取的特定赎回费全额计入基金财产。

2.转让费(1)基金转让费包括转让费和补贴费。

(2)转换率:转出资金正常赎回时，按赎回率收费。

(3)补缴率:对于前端收费模式基金，当转基金的申购率(或申购率)高于转基金的申购率(或申购率)时，补缴费为0；转出基金的申购费率(或申购费率)低于转入基金时，以申购费率(或申购费率)的差额收取补缴费。后端收费模式基金，补差费为0。

(四)基金补充费的收取以基金份额最高认购(认购)率为基础计算，不超过最高认购(认购)率与最低认购(认购)率的差额。

基金前端申购费率调整自2012年11月30日起生效。从2012年11月30日起，基金登记机构将根据新的申购费率计算投资者的前端申购费，同时基金登记机构还将根据新的申购费率计算基金前端收费模式下基金转换业务的补缴费。

(5)转股费用和补差费用由转股申请人承担，其中25%的转股费用从基金财产中转出(但向连续持有期不足7天的客户收取的赎回费用全额计入基金财产)，其余转股费用和补差费用作为挂号费和相关手续费。

3.基金的申购率、赎回率、转换率和收费方式由基金管理人确定，并在基金合同和募集说明书中列明。基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人应当最迟在新的费率或收费方式实施日前三个工作日在中国证监会指定的至少一家信息披露报纸上公告，并报中国证监会备案。

十五.招股说明书更新部分的说明

根据《基金法》、《运营管理办法》、《销售管理办法》、《信息披露管理办法》等相关法律法规的要求，本募集说明书对基金管理人于2018年12月12日发布的基金募集说明书进行了更新。

更新后的招股说明书的重要变化如下:

一、在“三”的部分。基金经理”，《一、基金经理简介》联系方式及《二》相关信息。更新了“关键人员”。

二.在“四”的部分。基金托管人”、“关键人员”、“基金托管业务操作”和“二”的相关信息。《基金托管人内部控制制度》已经更新。

三.在“五、相关服务机构”一节:“一、基金售股机构”，更新了部分直销机构和代销机构的相关联系方式，增加了部分代销机构信息。

四.在“九”的部分。基金投资”:第四章的内容。《基金投资组合报告》更新，数据为基金2019年第一季度报告中的投资组合数据。

动词 （verb的缩写）在“x .基金业绩”一节:基金的投资业绩数据按照规定的要求列示，并经过基金托管人审核。

不及物动词”22节中。其他披露”，本基金自招股说明书上次更新以来的相关公告列示。

融通基金管理有限公司

2019年6月12日