企业新三板上市实务及投资指南 企业上市知识产权实务指南

1.上市企业商标权

(a):商标的应用应当谨慎

《商标法》明确规定不得作为商标使用或者注册为商标，如中国国旗、国徽、军旗、勋章等。、以及外国国名、国旗、国徽、政府间国际组织的名称和标志等。不能用作商标。有些商标因为缺乏意义而无法注册。商标注册申请不能与他人预先取得的合法权利相冲突，例如在先近似商标、外观专利、企业名称、著作权、姓名权等都可能成为商标注册的障碍。

我们曾经服务过的一家新三板企业向商标局申请商标注册。公司开始使用该商标，并进行了大量的广告宣传。一年后，公司收到商标局的《商标驳回通知书》，他们申请的商标未能注册。商标违反商标法有关规定，复审难以通过的。最终只能接受商标无法注册的事实，前期所做的推广努力和已经确立的品牌利益全部丧失。

商标从申请到正式注册需要一年多的时间。如果因为违反《商标法》的有关规定而无法注册商标，企业前期的商标推广投入将白白流失，很有可能失去一个很好的发展机会。

(2):小心你搜过的logo

现在淘宝上有很多logo设计店，竞争激烈，降低了企业的设计成本，但企业也要注意风险。最好对商标标识有一个初步的概念，和设计公司签订设计合同。合同中主要约定了设计方案的著作权归属、作品的著作权不能侵犯他人的著作权以及法律责任。在正式申请前，应对商标进行近似搜索，以降低商标被拒绝的法律风险。

(3):商标申请的反披露

在商标构思阶段，一定要做好保密工作，一定要诚信委托商标代理机构或律师事务所。除了商标代理公司之外，企业内部员工、合伙人、股东、竞争对手也可能争相注册泄露的商标。有些企业严格遵守不申请公布的原则，只在收到商标局的受理通知书后才公布商标。这是非常好的做法。

(4):个别商标代理公司也会消失

很多人分不清受理通知书和商标注册证的区别，有的代理机构就是利用这种情况来欺骗，把受理通知书说成商标注册证。更可恨的是伪造录取通知书，因为他们根本没有申请。淘宝上最近发生了低价作弊的事情。1000多块钱小，耽误了企业的发展机会。为了防止这种情况发生，除了上述可靠的代理机构外，还可以在商标局的网站上查询商标申请的信息。如果受理通知书是伪造的，网上肯定不会查询。(5)管理职业经理人，明确商标归属

我们服务的新三板公司是一家大型食品企业，由著名职业经理人陈先生经营。该公司推出了一种功能性食品，并在上面使用了商标。公司在这种食品上投入巨额广告费，很快就家喻户晓，占据了很大的市场份额。职业经理人离职。公司移交时，发现公司最畅销商品的商标实际上是以陈先生的名义注册的。

这是一个真实的案例，它的实际发展和结局远比文本复杂。在这种情况下，我们只是想表明，企业的所有者必须重视企业的品牌，尤其是商标的所有权。现在企业聘用职业经理人越来越普遍，这是一个很好的现象。但企业所有者在下放权力的同时不能放开商标权，必须亲自负责定向参与再授权。因此，企业必须重视知识产权的内部管理，经常对企业的知识产权进行梳理，发现问题，及时解决。提醒大家找个尚标之类的知识产权代理机构做多年顾问。

(6)商标转让程序无效

我们曾经为一家急于购买注册商标的公司服务，以满足在天猫商城开店的要求。他们通过自己的渠道找到了商标卖家。最后双方以10万元成交，办理了商标转让手续。这个商标成功用于天猫商城开店，并开始推广。但很快他们就收到了原商标所有人的律师函，要求他们以该商标从未转让为由停止使用该商标。本来卖方根本不是真正的商标所有人，使用伪造的文件和手续骗取商标转让。

(七)、品牌加盟防止商标注册证没有下来吸引投资

商标受理通知书是商标局在提交商标注册申请后发给商标申请人的受理证明，与商标注册证完全不一样。在品牌加盟欺诈中，用商标受理通知书代替商标注册证是常见的。为了防止在品牌加盟过程中被骗，建议品牌所有者在考察品牌加盟项目时，以取得商标注册证作为硬性条件，否则尽量不要冒险，同时考察品牌所有者的真实实力，不要听品牌所有者的扩大宣传。除了看自己指定的旗舰店，还要实地调查其他加盟商的经营情况。

(8):公司收购中商标品牌的法律风险

公司并购中关于商标权的纠纷很多。一般是因为合并前没有调查过商标权的真实归属，认为公司股权买了就买了品牌。公司的商标实际上是以第三方名义注册的，第三方是独立的企业法人，导致后来的纠纷。

二、创新型企业上市，如何做好知识产权功课？

总结:商标事务中的法律风险有技术问题，也有社会道德标准问题，但企业毕竟要重视品牌(商标)的法律方面。新三板和上市公司越做越好，首先要做的就是从商标入手。一个企业的成功是让一个商标成为行业内领先的品牌平台，一个品牌的DNA就是一个商标。商标从申请保护注册开始。在此，尚标祝愿新三板和上市公司保护好自己的商标，定位好自己的品牌，真正实现对客户、对员工、对行业、对社会都有利的品牌生命。谢谢大家。

一、企业上市的知识产权规范

根据《公司法》、《证券法》、《创业板首次公开发行股票并上市管理暂行办法》、《公开发行证券公司信息披露内容和格式指引第28号——创业板公司招股说明书》等与申请创业板上市企业的要求和信息披露有关的法律法规和规范性文件，企业申请创业板首次公开发行股票并上市时，相关知识产权规范体现在以下几点:

第三，不要让专利成为企业上市的“拦路虎”

一场悬而未决的专利侵权诉讼在一年多后终于和解，最终结果以原告涉案专利的专利权被宣告无效而告终。日前，创业板上市公司江门迪尔瀚宇电器有限公司(以下简称迪尔瀚宇)发布公告，对常州罗利电器有限公司(以下简称罗利电器有限公司)起诉迪尔瀚宇侵犯实用新型专利权的有关事项进行了说明，并明确告知投资者，迪尔瀚宇将继续合法拥有所涉及的专利权，不影响公司当前利润或未来利润。虽然这起专利纠纷案发生在鹿晗宇首次公开发行(IPO)前夕，但并未影响鹿晗宇的上市进程。然而，准上市公司或上市公司频繁曝光的知识产权纠纷仍然引起业界的关注。

据不完全统计，截至2014年12月25日，中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)已受理654家初始企业，其中38家通过会议，616家未通过。有591家企业未通过会议，25家企业暂停审查。据记者观察，在这些未参加会议、暂停考试的企业中，失败的原因主要与持续盈利、成长性、独立性、主体资格、募集资金使用、规范控制等有关。其中，知识产权问题尤为突出，上市公司遭遇知识产权侵权诉讼的案例屡见不鲜。

相关专家表示，拟上市公司作为相对优质的企业，尤其是拟在创业板上市的企业，严重依赖知识产权，正成为国内外竞争对手的目标。拟上市公司应在上市辅导期间加强知识产权尽职调查，同时做好日常知识产权管理，避免因知识产权问题造成不必要的损失。

加入俱乐部遭遇恶意诉讼，逐渐成为商业竞争的手段

对拟上市公司提起专利诉讼已成为竞争对手干预其上市的商业手段。

根据鹿韩宇发布的公告，2013年4月，雷利电器在南京市中级人民法院起诉鹿韩宇、苏州三星电子有限公司、乐购石(南京)贸易有限公司，辩称三被告均未经雷利电器授权。在这种情况下，涉嫌侵犯雷利电气持有的实用新型专利(专利号:ZL201020531380)。2013年5月，罗利电气向南京市中级人民法院申请将上述请求赔偿金额提高至5000万元。

随后，2013年8月，迪尔汉宇就莱利电气的排水电机专利向国家知识产权局专利复审委员会提出无效宣告请求。2014年11月28日，国家知识产权局专利复审委员会发布第24458号《无效宣告请求审查决定》，决定宣布雷利电器排水电机全部专利无效。

2014年10月30日，迪尔汉宇成功在创业板上市，并以开盘当天44%的涨幅收尾。当记者致电迪尔汉宇证券部负责人了解事件的最新进展时，对方表示所有信息以公司发布的公告为准。如果有最新进展，公司会及时披露相关信息，并告知投资者。随后，记者联系了雷利电气，公司项目部和法务部相关人员以不了解为由拒绝了记者的采访。

“虽然鹿韩宇并没有因为上述专利侵权诉讼而影响上市进程，但还是为部分上市公司敲响了警钟。知识产权作为创业板上市公司的核心资产，受到上市公司的重视，也会受到竞争对手的密切关注。通过发起恶意专利诉讼，拖延上市公司上市进程，已经成为许多公司采用的商业竞争手段。”一位要求不具名的业内人士在接受《中国知识产权报》采访时表示。

完善专利管理制度，提高风险防范能力

近年来，不少拟上市公司在IPO关键时期因各种知识产权问题而“栽跟头”的案例不在少数。例如，原定于2014年1月17日进行网上路演的应时股份有限公司，在路演前一天突然宣布公司已收到报告，需要进行核实，决定暂停后续发行。然而，应时股份所指的需要验证的报告却是“高纯石英砂专利诉讼”的风波。此外，早期的恒久光电、星网锐捷、吉林永达、新大新材料、松德包装、爱比森光电等公司都是因为知识产权问题而落败。

记者在采访中了解到，目前上市公司和上市公司在专利方面面临的主要风险集中在三个方面:专利质量低导致的专利风险、专利不稳定导致的专利风险、重大所有权缺陷导致的专利风险。

“以专利为基础的知识产权不仅是企业技术创新成果的标志，也是创业板企业高成长的基础。可以说，专利是创业板企业的‘命门’。”深圳市前瞻投资咨询有限公司IPO高级顾问彭超在接受《中国知识产权报》采访时表示，专利状况直接关系到上市公司的核心竞争优势和可持续盈利能力，对上市公司尤其是创业板上市公司意义重大，也成为监管部门审计的重点。因此，企业应逐步完善自身的专利管理体系，提高专利管理和保护能力，制定符合自身发展的专利战略，避免为未来上市和发展留下隐患。

四、企业上市专利及专利审查模式

一.导言

创业板(创业板)板是一个证券(股票)交易市场，主要为具有高成长性、创新性或高科技含量的中小企业、新兴企业和高科技企业设立融资渠道和成长空，为风险投资提供合法、有效、便捷的退出机制。根据2009年5月1日正式实施的《创业板首次公开发行股票并上市管理暂行办法》(以下简称《创业板初始办法》)第一条规定，中国创业板市场的核心是为“自主创新企业和其他成长型初创企业”提供直接融资服务的资本市场类别，其中“自主创新企业”主要是具有创新知识产权优势的中小企业。创业板市场在上市条件上优于主板市场，可以为中小企业的发展提供良好快速的融资服务，支持其快速成长。

创业板所强调的“自主创新”是选择企业是否适合在创业板上市的重要因素之一，而专利的数量和质量是衡量企业自主创新能力的关键指标之一。《创业板启动办法》第十四条规定，发行人应当具有持续盈利能力；商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或技术的获取或使用存在重大不利变化的风险。由发行人使用，它被认为没有可持续的盈利能力。此外，中国证监会发布文件，要求对IPO公司进行全面检查，包括专利、商标等重要事项。这一要求导致很多企业临时申请专利、购买专利，但这些临时抱佛脚的做法只会让企业陷入“专利门”。以国内硅片用尖端材料龙头企业河南新大新材料有限公司为例，原定于2010年5月20日上市的新大新材料公司，于2010年5月19日突然宣布申请停牌。披露其主营生产技术涉嫌侵犯“半导体材料线切割专用边缘材料”国家发明专利及其特有产品名称“河南舞狮”。这类案件近年来屡见不鲜，但看似简单的专利归属问题却能让企业蒙受巨大损失，专利侵权成为IPO杀手。

二、创业板上市公司的专利问题

创业板上市企业的显著特点是成长性高、自主创新能力强，能够反映企业创新能力的主要指标是专利申请数量。因此，大多数创业板公司在招股说明书中列出其专利，以反映其作为高科技企业的创新能力。但是，所列专利普遍存在以下问题。

1.企业间专利申请数量不平衡

从2009年10月第一批创业板股票上市到2010年底，共有153家企业通过了中国行政部门的审批，在创业板发行股票和交易。通过对创业板企业专利申请的统计分析可以看出，企业之间专利申请数量不平衡，这在一定程度上反映了企业对专利申请的重视程度不同。统计显示，前5名创业板企业的专利申请数量占申请总数的20%以上，专利数量最多的企业申请数量高达259件，但大多数企业对专利重视不够。

2.发明专利比例不高，科技含量有待提高

众所周知，发明专利审查严格，审查周期长，授权条件多，所以发明专利最有“含金量”，一般认为是评价一个国家或企业创新能力的重要指标。统计显示，3360项创业板专利申请中，发明专利1436项，实用新型专利1308项，设计专利616项，分别占创业板企业专利申请总量的42.7%、38.9%和18.3%。也就是说，“含金量”最多的发明专利只占总数的不到一半。原因是企业为了尽快获得专利权，申请容易被授权的实用新型专利和外观设计专利，放弃申请时间长、审批严格的发明专利。另一方面也反映出我国中小企业的创新能力确实不够强，核心技术少。

3.专利申请时间相对集中

创业板上市公司获得的专利很少，但正在申请多项发明专利，申请时间集中在上市前夕的2008 ~ 2009年。原因之一是企业需要上市。2009年7月26日，中国证监会正式受理创业板公司上市申请，2009年10月底，首批创业板股票上市交易。证监会在考虑企业是否符合上市条件时，会参考企业的专利申请。但对于企业来说，通常至少需要一年的时间准备上市，而有些企业的准备时间是2-3年，所以申请时间集中在2008-2009年。

4.专利所有权

上市企业专利所有权问题主要有以下几点:

五、企业上市过程中专利管理的要点

在上市前的准备中，专利管理需要把握以下几点:

(1)企业上市前应进行专利分析、专利规避设计，控制专利诉讼风险，提前制定专利侵权处置方案。同时要检查专利归属、发明人资格、奖金报酬等情况，如有问题及时处理。

(2)企业在制作招股说明书时，会对发行人及其关联公司的专利权、专利申请进行梳理，并制作清单；然后统计专利申请和专利的法律地位，确保专利信息准确，公开的专利是有效的专利申请或专利。对企业可能有较大影响的专利诉讼应该公开。

招股说明书中的专利描述属于无形资产，在制定名单时披露企业的专利信息可以起到锦上添花的作用，促进企业顺利上市，有利于企业的价值评估。招股说明书中的专利信息披露应注意几点:

1)专利信息需要准确披露，严禁造假和虚假报告；

2)上市过程中的专利相关问题，如专利法律地位变更、无效、诉讼等纠纷，需要及时更新披露信息；

3)现有专利信息的披露应明确、优先、重点关注核心技术的专利。优先介绍和披露；

4)在披露专利信息时体现专利组合的思想，以族群的方式将专利作为整体对象进行披露，充分展现企业实力。

从编制招股说明书到向证监会正式提交申请材料期间，要加强对专利申请和专利的维护和状态监控，及时披露招股说明书中的专利信息；同时，专利诉讼要及时更新，对企业可能产生较大影响的新专利诉讼要及时披露。在此期间，企业应采取有效措施，避免专利在使用中发生重大不利变化的风险。

在企业上市过程中，应注意避免以下行为:

1)为了体现自身的技术实力，上市前，不顾专利质量，紧急申请一批专利，尤其是通过不正当手段；

2)故意隐瞒重要专利诉讼，或者虽披露了专利诉讼，但故意使专利诉讼信息不准确、不完整的；

3)容易提起专利诉讼，因为在企业上市过程中主动提起专利诉讼往往会导致对方采取相应的措施，比如对方也反过来提起诉讼或者寻找企业的其他问题进行反击，往往不利于企业上市过程。

公司经中国证监会批准后、发行结束前发生重要专利事项的，企业应当向中国证监会作出书面说明，经中国证监会批准后，修改招股说明书或者作出相应的补充公告。

6.企业IPO可以忽略专利问题吗？

【编者按】知识产权资产是公司的核心资产，知识产权的地位决定了公司的地位。知识产权对企业的重要性不言而喻。专利作为知识产权的核心，更加重要。为此，上市公司的专利问题一直是证监会和广大投资者关注的焦点和焦点，不仅涉及上市公司的资产完整性，还涉及企业的可持续盈利能力和竞争力，从而直接影响企业能否顺利上市。从正反两方面的经验来看，上市公司必须重视知识产权战略的运用，才能顺利走上上市之路。

科菲电气进行了首次公开募股，并被飞利浦以专利侵权起诉

上个月，中国证监会网站预披露了科菲电器股份有限公司IPO招股说明书，科菲电器股份有限公司作为国内个人护理电器行业的龙头企业，近年来表现良好。然而，其招股说明书一经披露，其R&D投资低、过度依赖外包和专利纠纷等内部问题也暴露出来，成为其未来发展的不确定因素。对于这些问题，新京报记者试图联系科菲电气品牌负责人，但没有人接电话。

招股书显示，科菲电气已经认识到自身的不足，计划在R&D及管理中心项目IPO募集的7.28亿元中，拿出2.4亿元解决核心技术不足的问题。但是，R&D的短板能否在短时间内得到弥补，未来的发展能否找到更大的突破口来应对国外品牌的竞争，这些答案还需要时间去验证。

公司的首席财务官缺了半年

从股权结构来看，科菲电器有限公司确实可以称之为“一人独资公司”。根据科菲电器的招股说明书，公司实际控制人李改腾直接持有公司3570万股，占公司股份总数的10%，并通过公司控股股东科菲投资间接控制公司股份3.213亿股，占公司股份总数的90%。

李改腾是科菲电器有限公司的创始人，现任公司董事长兼总裁，科菲投资有限公司执行董事。本次发行完成后，他直接和间接控制科菲电器的股份将降至87.5%，但他对公司仍有很强的控制权。

一些分析师表示，“一人独资公司”在上市公司中很少见。由于其垄断性，许多内部控制难以执行，公司治理会存在隐患。

为了进一步确保权力平衡，科菲电气还努力完善公司治理结构。根据招股说明书，公司章程规定，七名董事中有四名独立董事，独立董事占董事会多数，监事会主席为外部专业人士。

新京报记者发现，科菲电气任命的四名独立董事之一已经辞职。在三名被任命的董事中，除直接控制人李改腾外，林宇鄂是李改腾的妻子，现任科菲投资公司董事兼总经理。金曾任股份有限公司执行副总经理兼董事、集团副总经理，现任公司董事、执行副总裁。

值得注意的是，在高层管理方面，科菲电气的财务总监也是变动频繁。招股说明书显示，公司原首席财务官夏斌于2013年8月31日离职，职位空空缺半年。直到2014年3月9日，胡颖接任首席财务官。

据科菲电器官网显示，在其人才招聘栏目中，总是有招聘财务总监、人力资源经理等信息。

飞利浦起诉专利侵权

在sprint上市前夕，科菲电气仍有一项专利诉讼未决。

2012年8月，飞利浦公司向深圳市中级人民法院提起民事诉讼，起诉科菲有限公司、浙江科菲及其经销商深圳市李新发电子贸易有限公司侵犯原告的发明专利号。5190642.9.

飞利浦要求浙江科菲科菲有限公司立即停止侵犯原告的发明专利，停止制造、销售(包括出口)，承诺销售侵犯原告专利的剃须刀产品，并销毁专门用于生产侵权产品的设备和模具，销毁所有库存侵权产品；要求深圳市李新发电子贸易有限公司立即停止销售侵犯原告发明专利的剃须刀产品。

据了解，截至今年3月31日，该案仍在审理中。科菲电气表示，一旦公司败诉，皇家菲利普公司的上述索赔可能会得到法院的支持，公司将相应承担赔偿责任。

《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十七条规定，发行人不得存在下列影响其持续盈利的情形:“发行人所使用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或技术的取得或使用存在重大不利变化的风险。”

R&D投资不达标

专利纠纷从侧面反映了科菲电器研发的不足。

查阅招股说明书可以发现，2011年至2013年，科菲电器R&D费用分别为1133.46万元、1267.87万元和1568.56万元，同期营业收入分别为14.88亿元、16.92亿元和20.72亿元。在过去的三年里，科菲电器在R&D的投资不到营业收入的1%。

与他们的同行相比，R&D费用的比重更为明显。根据2013年年报，九阳股份有限公司R&D投资1.7亿元，占当期营收的3.19%，是科菲电气的3倍。据媒体报道，科菲电器主要竞争对手飞利浦2013年研发投入17亿欧元，占收入的7.29%，几乎是科菲电器的十倍。

工业和信息化部发布《关于加快中国家电产业转型升级的指导意见》，要求2015年国内家电企业R&D投资占销售收入的比重提高到3%。相比之下，R&D投资科菲电器的比例还没有达到标准。

研发上“吝啬”,广告上却慷慨大方。招股书显示，2011年至2013年，其广告、推广、展览费用总计5.561亿元，占同期营业收入的10.59%。

科菲电气表示，上市后筹集的部分投资资金将用于增加广告和营销投资。

超过70%的拳头产品外包

科菲电器的生产过程采用自主生产和外包生产相结合的模式。近年来，科菲电器的业绩增长迅速。2012年和2013年，营业收入分别增长13.69%和22.50%，净利润分别增长35.29%和49.11%。

在科菲令人自豪的表现中，它的两大拳头产品——电动剃须刀和吹风机——是不可或缺的。数据显示，这两类产品分别占公司2011-2013年收入的91.54%、91.10%和90.98%，分别占各期总毛利的93.38%、92.93%和92.81%。

这两个被科菲视为生存之本的产品，都面临着外包率高的问题。2011年至2013年，科菲电动剃须刀外包产量分别占总产量的71.04%、81.12%和78.66%，吹风机外包产量分别占32.17%、71.19%和79.47%。2013年，公司从五大外包厂商的采购占外包采购总额的90%以上。

“如果外包厂商发生重大不利变化，将对公司产品的供应和销售产生极大的负面影响，可能导致公司运营利润下降50%以上或上市当年亏损。”根据招股书，外包厂商的所有生产经营风险都可能直接或间接导致科菲承担风险。

有分析师表示，企业产品大部分外包是一种危险的状态。一方面，企业对产品工艺质量的控制力度低；另一方面，公司缺乏上游产业链，这可能导致连锁反应，导致缺货。此外，过度依赖外包也将制约科菲家电行业设计能力和品牌号召力的提升。

分析称，多元化扩张困难重重

有业内人士告诉新京报，科菲电器的两大主导产品是电动剃须刀和吹风机。在这个细分市场上，以高端市场为主的飞利浦、松下、博朗等国外品牌一直与之竞争。科菲电器瞄准了“低端”位置，才得以突破。

虽然有自己的空，但就市场份额而言，科菲的两大主导产品在市场地位上没有优势。据国家电网统计，2012年科菲电器在电动剃须刀中的市场份额为21.1%，其次是国际领先品牌飞利浦，差距为0.1个百分点。

在吹风机市场，飞利浦占有32.61%的市场份额，其次是科菲，占29.1%。

冲刺上市后，科菲空的未来在哪里？家电行业观察人士梁表示，从电器的现状来看，虽然已经找到了中低端市场空，但随着高端产品需求的不断增加，目前将逐渐萎缩。如果它转向高端竞争对手，低端利润太薄，这可能是科菲未来的尴尬。

从官网的产品列表中可以发现，科菲电器也在努力拓展其他品类，比如电熨斗、电水壶等。但在小家电领域，品类扩张是个大问题。

梁说:“市场上想在小家电领域竞争的有实力的企业太多了，九阳、美的、格兰仕，还有空白空，这些都是可以在小家电领域开拓的，已经占领了。科菲将很难打开一个多样化的局面”。

资产评估咨询电话，微信:13701167543