化学原料药化学原料药供需现状与价格走势

2018年11月，主要原料药市场价格涨跌互现

维生素制品

维生素E:低水平徘徊

全球每年对维生素E的需求量约为10万吨，下游主要用作饲料添加剂，约占70-80%，主要是50%含量的粉末，其余用于医药和食品，是96%以上含量的油。维生素E全球产能约13.5万吨，主要生产厂家有帝斯曼、巴斯夫、新和成、能特科技、浙江医药、吉林北沙、北大医药。其中，国外DSM和巴斯夫约占37%的产能，国内新和成、能特科技和浙江制药占48%的产能。

2018年全球主要VE产能分布(万吨)

国内VE市场报价情况(元/公斤)

维生素C:价格下降了

维生素C全球需求量约15万吨，可用于食品、医药、保健品、饲料添加剂等领域。以食品饮料添加剂为主，受淡季影响较小，周期性较小。维生素c的主要供应商有6家，除了DSM苏格兰工厂，其他5家都在国内，分别是石家庄制药、东北制药、华北制药、江山制药、鲁威制药。安徽虎2017年新。

2018年全球主要风险投资产能分布(万吨)

维生素A:低价有小幅上涨

VA全球需求量3万吨(折算成50万IU/g)，主要用作饲料添加剂，占60%以上。全球总产能约3万吨，行业集中度高。目前全球有6大厂商，分别是帝斯曼、巴斯夫、阿迪索、新和成、浙江制药、金达威。

2018年全球VA产能分布(吨，换算为100万国际单位/克)

国内VA市场报价情况(元/公斤)

维生素D3:小休克

VD3全球需求量约为1万吨，其中饲料约7500吨，食品约500吨，药品约1500吨。VD3总生产能力约1.5万吨，其中饲料级VD3总生产能力约1万吨，主要集中在国内，包括园林生物、海生化工、金达威、新和城、浙药；食品药品级总产能约4000吨，主要分布在国外。另外，纳米VD3是动物维生素营养领域的重要突破，国内产能500吨，主要生产厂家为陕西金冠。

2015年全球主要VD3产能分布(吨)

国内VD3市场报价(元/公斤)

泛酸钙:价格见底

全球每年对泛酸钙的需求量约为2万吨，其下游主要用作饲料添加剂。总产能约2万吨，全球有4大厂商:新富制药、新发制药、帝斯曼、巴斯夫，2017年下半年兄弟科技进入市场。

2018年全球主要泛酸钙产能分布(吨)

泛酸钙在中国的市场行情(元/公斤)

生物素:新产能释放，价格保持低位

2016年全球生物素年需求量约240吨，其中约80%用于饲料加工，20%用于医用化妆品和食品饮料，需求相对稳定。2016年国内生物素总产量接近300吨。六大生产企业，即升达生物、海加诺、新和成、科兴生物、浙江制药、威美达，占全球产能的90%以上。江西伟美达制药50吨生物素项目于2017年底投产。

2018年生物素(纯产品)产能分布

生物素在中国的市场报价(元/公斤)

维生素的小品种:价格已降至低水平

VB1全球需求约8000吨，全球总产能约1万吨，主要集中在中国。目前，中国保持着三足鼎立的市场结构，分别是华中制药、天心制药和兄弟维生素。VB1天心药业通过了新的GMP认证。此外，国外市场的需求侧管理有一定的VB1容量，市场份额较小，主要为自用。

2018年，国内VB1主要产能大致分布(吨)

全球对VB2的需求量约为8000吨。VB1全球总产能约1万吨，主要集中在中国，国内产能主要分布在广济药业和海佳诺，合计约6000吨；国外产能主要集中在DSM和巴斯夫，总计约4000吨。

2018年国内VB2主要产能大致分布(吨)

全球对VB6的需求约为7000吨，全球总产能约为1万吨。江西天心药业有限公司是国内最大的VB6生产商，总产能9000吨，但国内需求较小，国内VB6产品主要用于出口。目前，VB6的主要制造商包括天心药业、广济药业、海加诺、帝斯曼、江西泰森等。

2018年国内VB6主要产能大致分布(吨)

VK3全球需求约6000吨，全球总产能约12000吨。产能过剩严重。VK3的主要厂商有:兄弟科技、吕梁和平、乌拉圭Dirox公司、土耳其Oxyvit公司，其中兄弟科技占据行业领先地位，产能4400吨。在市场进入方面，主要新厂商有湖北振华、重庆民丰、瑞邦生物。

2018年国内VK3主要产能大致分布(吨)

VB1和VB6在中国的市场报价(公斤)

VB2和VK3在中国的市场报价(kg)

抗生素类文章

青霉素工业盐:产品价格略有下降

全球对青霉素工业盐的需求约为6万吨，其中约50%-60%用作6-APA的原料，30%用于出口。近年来，出口需求基本保持在8000~9000吨。中国总产能超过10万吨，产能严重过剩。主要生产厂家有石家庄制药、哈尔滨制药、联邦、同联、威奇塔、新乡华星、科伦。

2018年中国青霉素工业盐主要产能分布

青霉素工业盐国内价格趋势(元/BOU)

7-ACA:价格继续在低位波动

7-ACA全球年需求量约4000吨，国内总产能约8000吨，产能严重过剩。目前国内主要生产厂家有:健元、优信、伟创力、华北制药(主要为个人使用)、哈尔滨制药有限公司、福州抗生素集团、联邦制药等。

2018年国内主要7-ACA产能分布(吨)

国产7-ACA产品单价(元/公斤)，酶法

7-ADCA:价格很高

7-ADCA的前身主要是青霉素工业盐。全球年需求量约1万吨，国内总产能约7500吨。行业整体供大于求。国内主要厂商有路南药业(新时代)、碧康股份有限公司(原九九九)、新东海、华北制药、上海怀德新先锋。进入:科伦药业伊利宁川项目已建成产能3000吨的7 ADCA生产线，产能正在逐步释放。

7-ADCA 2018年国内主要产能分布(吨)

国内7-ADCA市场单价(元/公斤)

6-APA:高价有小幅回调

6-APA是制备半合成青霉素的原料，主要用于阿莫西林的合成。全球年需求量约1.5 ~ 2万吨，国内总产能约4.1万吨。联邦制药公司是唯一一家生产能力为2.4万吨的公司。规模效应突出。其他厂商包括威奇塔(已被现代药业收购)、中化帝斯曼、科伦药业、新乡华兴、长生药业等。

2016年国内主要6-APA产能分布(吨)

阿莫西林:供大于求，价格运行在低位

全球年需求量超过1.5万吨，国内总产能超过2万吨，产能严重过剩。目前国内主要生产厂家有:联邦制药、长生制药、威达、华北制药等。

2016年中国阿莫西林主要产能分布(吨)

国产阿莫西林产品单价(含税)(元/公斤)

4-AA:市场价格上涨，有望释放新产能

4-AA产品生产工艺复杂，难度大，一度被日本企业垄断。近年来，随着国内企业对核心技术的掌握，培南药物的本土化趋势不断增强。目前国内4-AA的主要生产厂家有向海药业、九洲药业、浙江乐普药业(原浙江新东港药业)、福祥药业、山东新时代等。

国产4-AA产品市场价格(元/公斤)

硫氰酸红霉素:行业洗牌

全球需求9000吨左右，国内产能超过1万吨，所以整体供大于求。目前国内硫氰酸红霉素的主要生产厂家有宁夏启元(目前停产)、科伦药业、宜昌东杨广、河南华兴(目前停产)、宁夏维多(目前停产)。科伦药业3000吨硫氰酸红霉素生产线设备齐全，环保设备达到国际先进水平，成本优势突出。

2018年中国硫氰酸红霉素主要产能分布(吨)

国内硫氰酸红霉素产品单价(元/公斤)

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皂素和二烯:环保提高短期价格

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4-AD:17年触底后价格反弹

国内4-AD市场价格(元/公斤)

肝素章节

全球需求约50万亿单位，中国产能约30万亿单位，主要用于出口。中国生猪资源丰富，是最大的肝素产品出口国。国内生产厂家主要有海、南京建友、药业、东城生化、常山药业。东城药业扩建项目仍在建设中，将增加2.8万亿单位产能。中国是世界上肝素产品的主要出口国，主要出口到欧洲、美洲等地。2018年2月，红日药业的依诺肝素产品通过美国、俄罗斯、德国的GMP认证，开辟了当地的市场准入渠道。

肝素原料药的全球需求