工商银行理财 终于，1元可买的工行理财来了！我却失望了

期待四大行理财子公司的批复和子公司的开业。这两天，我们终于迎来了银行理财子公司的第一批新产品。工行理财子公司的6个理财项目。

为什么第一批理财产品是预期的，意义重大？

过去，银行在财务管理方面受到限制。首先，对于银行来说，传统理财产品的投资只能基于银行定期存款和稳定保守的债券资产(国债、信用等级较高的地方债务、公司债券)。考虑到严格的风险控制，不允许以任何形式参与股票资产。

由于资产风险小，利润在空之间，传统银行的理财收益率相对较低。截至2018年5月，银行理财平均预期收益率已连续15个月下降，平均收益率在4%以下。

但银行金融子公司的产品允许投资股票。不仅允许，还鼓励创新更多的产品模式和投资方向。这意味着银行子公司的金融产品也会有很高的回报。

传统的银行理财不仅收益低，而且买起来也麻烦。首先你需要亲自去银行网点签到。正如我前两天告诉你的，招商银行看涨黄金的结构性存款，只要90天内黄金涨幅超过0，就可以获得5%以上的收益率。

个人觉得这个相对容易实现。就在我准备购买的时候，系统建议我需要去营业网点签开一个二类卡账户。现代人精力有限，时间宝贵，买个理财太伤神了。

按照规定，子公司产品可以选择去线下网点评估自己的风险承受能力，也可以通过电子渠道完成。真的很方便大家。但是第一批产品出来后的实际购买步骤令人失望，下面再来吐槽。

最初投资银行理财产品的门槛是5万，后来降到了1万。今天，这些子公司可以用1元钱购买他们的产品。1元钱也可以投资大型国有银行的产品，实现零门槛，全民受益。

带着这三个预期，我们终于等来了工行理财子公司推出的第一批六款理财产品，所谓高收益，所谓低门槛，所谓方便购买的产品，终于到了。

但是，看了产品表，失望了。

总而言之一句话，门槛确实低，1元开始投票。但是收入高吗？不，只有4%-5%。其实不方便买。

当我们看这五个产品时，我们仍然从灵活性、盈利性和安全性的角度来考虑它们。

从时限上讲

一般都很长，2年到5年不等。另外还有三个没有固定期限的项目，也就是说它们会在一个季度或者一年中的几天内定期开放给你买卖，开放频率很低。总之，六个产品的流动性都不好。没有我们的老朋友聪明。

就产量而言，

在这6款产品中，有4款产品有明确的性能基准，范围从4.5%到5%。注意他们采用的是业绩比较基准，也就是说这是我们根据过去1年/5年/10年的历史数据对未来收益率的推测。

不能保证一定能实现，但大概率是这样的。也意味着他们的收益会像基金一样涨跌，是净值产品。这也是未来银行产品的趋势。不过对于大家来说，大起大落是可以理解的，也是可以接受的，就是业绩基准是4.5%-5%，确实低一些。

最后，安全性

六种产品风险等级均为三级，即中度风险。根据工行理财对该评级的描述，“产品不保证本金，风险因素可能对本金有一定影响。”(可参照下图理解)

传统理财80%是主次风险，三级产品占10%以上，四五级更少。现在第一批子公司产品被评为三级，这是对传统的激进尝试。但对于未来的子公司来说，三级产品将是正常的，甚至会出现更多的四级和五级产品。

综上所述，结合这些产品的灵活性、盈利性和安全性，即使它们天生就有高贵的出身和大众的期望，实际的性价比还是很低的。更何况目前需要离线签约才能购买。

同五年期，智能存款利息5.8%，国家存款保险保障保底利息和50万元以内保底利息。放不了那么久，一年内收益率4.6%。第一批车型竞争力在哪里？真的是我1元就可以投票，你需要50元才能投票吗？

最后

虽然第一批产品令人失望，但可以理解。毕竟是第一批很多人关注的。我们很期待，高层主管也在看。这第一步就是迈小一步，稳扎稳打，摸着石头过河，有利于以后稳步发展。

我认为值得期待的是理财子公司未来的产品，这与新规的积极激励和奖励机制有关，不仅是口头激励，还有实际奖励。

在这些新产品中，有一款是“如果收益超过业绩基准，应将超出部分的20%或30%作为浮动管理费交给理财子公司。”举个例子，如果基准是5%，我其实帮你赚10%，你就多给我5%的20%到30%的奖励。有点像私募。有了这个机制，银行会更有动力帮我们赚钱。未来的银行必须更敢于冒险。

因此，未来可以期待子公司发挥财务管理的更多方式。也希望在下一轮的推出中，出现真正值得购买的网络名人产品，像六年前的余额宝，去年的富民宝。