12月为什么房贷还没扣专题之8个月按兵不动 12月LPR仍没变

正如市场预期的那样，12月的LPR依然存在，连续8个月没有变化。

昨日上午9时30分，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2020年12月21日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。

两个期限品种报价均与上月持平，这一结果早已在市场预期之中。因为本月15日央行开展9500亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.95%，与此前持平。而MLF的利率变化被视为LPR的风向标。自去年9月以来，两者一直保持同步调整。

民生银行首席研究员温彬此前表示，总体来看，央行货币政策逐渐回归常态，保持流动性合理充裕促进经济恢复的同时，避免了“大水漫灌”推升资产价格，预示着LPR将大概率保持不变。

东方金诚首席宏观分析师王青指出，一方面，作为LPR报价的基础，12月中期借贷便利（MLF）利率未做调整；另一方面，近期银行平均边际资金成本并未明显下行，报价行下调LPR报价加点的动力不足。

以往变化如何？

5年期LPR累计下调20基点

自去年8月改革以来，LPR已进行17次报价。

改革前，一年期LPR为4.31%。去年8月20日，一年期LPR和五年期以上LPR分别报4.25%和4.85%。随后，一年期LPR在去年9月下调了5个基点，去年11月下调5个基点。

今年2月下调10个基点，4月又下调20个基点，从今年5月至今均保持不变，相比去年8月的报价累计下调40个基点。5年期LPR在去年8月首度公布后，在去年11月和今年2月分别下调5个基点，4月下调了10个基点，5月至今也没变过，相比去年8月的报价累计下调20个基点，从4.85%降到了4.65%。

对于房贷客户来说，LPR下调则会实实在在影响到每月的月供。据测算，首套房30年期限的100万元贷款，利率下调20基点后，每月月供大约能减少大约120元。

未来什么趋势？

明年LPR下调可能性不大

值得注意的是，今年下半年以来，央行曾多次释放出利率不是越低越好的观点。对于未来LPR的走势，业内人士普遍认为，并没有多少下降的空间。

8月6日，央行发布的第二季度货币政策执行报告提出，主要经济体的低利率政策效果目前不及预期，作用还有待观察；利率过低还会导致“资源错配”“脱实向虚”等诸多负面影响。报告还称，2020年以来，中国央行坚持实施正常的货币政策，保持利率水平与我国发展阶段和经济形势动态适配，本外币利差处于合适区间，人民币资产吸引力上升。

央行在最新一期货币政策执行报告中指出，下一步要健全市场化利率形成和传导机制，持续深化LPR改革，巩固市场化LPR报价机制，督促金融机构更好地将LPR嵌入贷款FTP（内部资金转移定价）中，增强贷款内外部定价与LPR的联动性，用改革的办法促进融资成本进一步下行，提高货币政策传导效率。

北京大学光华管理学院副教授颜色认为，货币政策没必要过快收紧，预计2021年全年不会加息，LPR全年也将保持不变，二季度将有自然收紧的信贷和流动性。

提醒

房贷利率批量转换客户还有10天犹豫期

对于今年8月底被银行自动批量转化为LPR加点利率的存量房贷客户来说，现在还剩10天可以“反悔”。中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、邮储银行五家国有大行此前的公告显示，8月底的自动批量转换完成后，若相关客户对转换结果有异议，可于2020年12月31日（含）前通过手机银行自助转回或与贷款经办行协商处理。

对于这部分房贷客户来讲，到底该选择转还是不转呢？温彬分析指出，利率下降更多是倾向于1年期LPR利率，由于国家政策是保持房地产市场总体平稳，因此5年期以上LPR利率水平下降幅度有限。中长期LPR走势受到经济形势、通胀水平、就业情况、国际收支状况等多因素影响，目前难以预测。

温彬建议，存量房贷客户还要根据自身具体情况，以及贷款价格、贷款期限、贷款余额等，综合选择更适合自己的利率转换方式。如果此前的房贷利率价格折扣力度大，月供剩余时间比较长的话，可以选择固定利率，有助于锁定月供成本，也便于做好家庭的收支安排。而如果月供剩余时间较短，贷款余额也不大，选择浮动利率可能更合适，因为即使LPR出现反转，也可通过提前还款方式来规避利率风险。

文/本报记者 程婕 统筹/余美英