浙江证券 浙商证券：同创 同享 同成长

浙商证券股份有限公司首次公开发行a股网上投资者交易会精彩回放

出席的客人

浙商证券有限责任公司董事长詹

浙商证券有限责任公司董事兼总裁吴承根先生

浙商证券有限责任公司副总裁兼董事会秘书李雪峰先生

浙商证券有限责任公司副总裁兼首席风险官高伟女士

浙商证券有限责任公司首席财务官盛

东兴证券有限责任公司投资银行总部董事总经理、保荐代表人王？先生

东兴证券有限责任公司投资银行总部执行董事兼保荐代表人廖

东兴证券有限责任公司投资银行总部企业内容管理业务经理王梦瑶女士

浙商证券有限公司

詹董事长讲话

尊敬的来宾、投资者和朋友们:

大家下午好！

欢迎光临浙商证券股份有限公司首次公开发行a股网上路演，我谨代表浙商证券的董事会、管理层和全体员工，向参加本次网上路演的朋友们表示热烈欢迎，并衷心感谢关心和支持浙商证券发展的投资者们。

浙商证券的前身是金鑫证券。2006年，金鑫证券重组更名为浙商证券，开始进入稳步发展的快车道。全公司上下齐心协力，改革体制机制，建设人才队伍，优化业务结构，完善网络布局，树立品牌形象，取得了显著成效。目前，公司业务范围不仅涵盖证券公司所有传统业务类型和重大创新业务，还不断探索新业务、推出新产品；公司设立了90个证券营业部和17个分支机构，完成了浙江省发达县市的全覆盖和沿海城市及中西部重要城市的粗放式布局；公司全资控股浙商期货、浙商资本、浙商资产管理，参与浙江产权交易中心，可为客户提供全方位、多层次、宽领域的投融资服务，显著提升客户综合竞争实力。

此次发行上市是浙商证券发展史上的一次关键性飞跃。我们的发展目标是通过五到十年的努力，努力进入中国一流证券公司的行列。我们将以证券业务为核心，协调多元化金融发展，走集团化、国际化道路，为客户提供大型金融资产配置的综合平台。

浙商证券的董事会、管理层和全体员工，将继承“千里千山、千里千辛万苦、千言万语、千方百计”的浙商老精神，践行“千方百计提升品牌、千方百计繁荣市场、千方百计自主创新、千方百计提升管理”的浙商新精神。诚实务实做事，让公司成为浙商特色的财富增值服务商，努力奋斗。

我们希望通过这次交流活动，成功解答投资人和朋友的疑问，让大家进一步了解浙商证券，认同浙商证券；我们希望您能给出更多宝贵的意见和建议，我们将集思广益，为浙商证券创造美好的未来！

谢谢大家！

东兴证券有限责任公司投资银行总行

董事总经理兼保荐代表人王？先生的讲话

尊敬的来宾、投资人、朋友、网友们:

大家下午好！很荣幸参加今天浙商证券首次公开发行a股的网上投资者交流活动。我谨代表浙商证券a股保荐人东兴证券，向所有参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

浙商证券有限责任公司已有10多年的发展历史。到2016年底，已有100多家分店，基本形成了“立足浙江，深耕长三角，沿江拓展，借环渤海珠三角”的战略布局。总资产超过500亿元，各项监管指标符合中国证监会颁布的相关规定。今天，浙商证券已经发展成为一家优质的财富管理机构，建立了证券经纪、资产管理、投资银行、融资融券、证券自营、金融咨询、投资咨询、期货IB、直接投资等多元化的业务体系。，为客户提供全面的投融资服务。

作为本次发行的发起人和主承销商，我们有幸见证了浙商证券的发行历程，我们坚信浙商证券将充分把握本次公开发行和上市的机遇，为社会和投资者实现丰厚的回报。当然，我们会严格按照证券发行上市保荐制度的要求，勤勉尽责地做好本次发行上市的保荐和持续监管工作，让浙商证券在资本市场健康发展！

非常感谢您对浙商证券此次a股发行的关注。我们热烈欢迎投资者和各界朋友参加稍后开始的在线路演交流。祝本次网络路演圆满成功！

谢谢大家！

浙商证券有限公司

董事兼总裁吴承根先生致闭幕词

亲爱的投资人、朋友、网友们:

大家好！

浙商证券股份有限公司首次公开发行a股网上路演即将结束。通过今天的交流，相信所有投资者都会对浙商证券有更深入的了解。今天，我们荣幸地与您就公司的经营管理、财务状况、增长和未来战略规划进行交流。很多朋友给了我们中肯而有价值的意见和建议。我们非常重视它，并将尽最大努力提高自己。我们坚信，在各级主管部门、监管机构、保荐人、投资人等社会各界的帮助和支持下，浙商证券一定会抓住a股上市的机遇，以更好的服务和优异的经营业绩回报投资者，让浙商证券成为一家具有长期投资价值的优秀上市公司！

网上沟通时间有限，但浙商证券与投资者的沟通渠道始终畅通。未来，我们将利用各种形式，使投资者能够及时、完整、准确、持续地了解公司的投资价值。

最后，感谢保荐机构、主承销商东兴证券及所有中介机构的辛勤工作，感谢投资者和各界朋友的信任和参与，感谢上证所路演中心和中国证券网对本次交流活动的大力支持。

谢谢大家！

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问:请介绍一下公司的企业文化。

詹:企业文化是企业生存和发展的精神支柱，代表着企业的精神、价值观和经营理念。公司运用具有“浙商”特色的企业文化管理理念，帮助公司在激烈的市场竞争中实现可持续发展。公司将发扬新浙商精神，以“诚信务实”为公司发展的核心价值，融合浙商集团诚信、创新、团结、奋进的精神，形成浙商证券“务实稳健”的企业文化。同时，公司倡导将企业文化融入日常工作活动中，树立“客户至上”的服务理念，为客户提供增值服务，让客户深刻理解浙商证券务实的企业文化所创造的价值，让客户、员工、股东共同创造、享受、成长。

问:公司在期货业务上的创新能力如何？

吴承根:浙商期货创新能力强。2010年，我国股指期货业务正式开通，浙商期货产生了第一个股指期货全国开户；2013年4月浙商期货投资1亿元设立全资子公司浙江相业，2014年9月增资1亿元开展仓单服务、合作套期保值、第三方风险管理、定价服务、基础交易等期货行业创新业务。近年来，公司专注于运营演练、海外期货公司对接、客户培育和储备等。，海外业务准备就绪。

问:公司的投资银行业务在行业中的地位如何？

吴承根:浙商证券拥有一支由200多名员工组成的投资银行专业人员队伍，其核心骨干具有十多年的相关工作经验和丰富的投资银行实践经验。

近年来，公司投资银行已先后完成近百个单项工程，融资总额超过600亿元。项目覆盖浙江省各地及上海、广东、福建、贵州、陕西、江苏、安徽、江西等省市，项目推广保持高成功率、高客户回报率、高效率。在融资方案设计、承销和发行方面积累了丰富的经验和资源，建立了良好的市场声誉。公司投资银行业务的市场认可度不断提高，特别是债券发行承销业务和并购业务的市场排名迅速上升，市场份额逐步提高。

问:请介绍一下公司的信息墙系统。

高伟:公司的信息墙系统包括保密管理、跨墙管理、名单管理等信息墙的一般规定，投资银行业务、研究业务、自营业务、资产管理业务等具体业务隔离措施，员工证券投资行为管理等。，并明确规定了管理流程和操作标准。合规审计部是公司负责处理信息隔离相关事务的主要管理部门。

在业务隔离方面，经纪、自营、投行、资产管理、投资咨询等业务相互独立。

在物理隔离方面，公司的投资银行、自营、研究经纪业务部门和浙商资产管理都有独立的办公空间。

在人员隔离方面，个体户、资产管理、投行等应该隔离的部门人员相互独立，主管业务的副总裁由不同的高级管理人员担任，不存在跨部门、跨业务的绩效。

在资金和账户隔离方面，公司的资金管理实现了“集中统一、严格分类、计划管理、有偿使用”的管理模式。公司自有资金与客户资金严格分离，各类业务相关资金相互独立，单独经营，单独核算，分开核算。公司自营、资产管理和经纪业务的资金账户、证券账户、银行账户和结算备付金账户独立设置，单独管理，不混合使用，不相互借贷。

在系统隔离方面，公司采取了有效的技术措施，有效隔离了交易系统、办公系统和互联网。同时，公司建立了自营、资产管理和经纪业务的交易系统，业务系统相互分离。

同时，公司建立了保密制度、跨墙管理机制和限制名单管理机制。在信息隔离墙系统中，管理职责明确，管理流程清晰，隔离措施完备，运行机制良好，有效防止了内幕交易，避免了利益冲突。

问:公司有哪些固定资产？

盛:公司的固定资产主要包括房屋建筑、通用设备、特种设备和运输工具。

问:公司的主要优势是什么？

廖:经过多年的积累和发展，公司的经营范围和规模逐步扩大，形成了以下独特的竞争优势:(1)具有明显区域优势的发展平台；(二)战略布局合理、服务专业的经纪业务；(三)战略布局合理、服务专业的经纪业务；(4)特色化、差异化的资产管理业务；(5)抓住机遇，全面发展投资银行业务；(6)稳定优秀的管理团队和高素质的员工队伍；(7)务实稳健的企业文化和严格的风险控制体系。

行业文章

问:目前中国证券业的主要收入来自什么业务？

詹:目前，中国国内资本市场的投资产品还很少，金融衍生品还处于发展的初级阶段。证券公司的主要收入来自经纪、投行、自营、资产管理等业务。

问:请介绍一下证券业未来的发展趋势。

展:未来，中国证券公司服务资本市场和实体经济的能力将进一步增强，并朝着盈利模式多元化、管理规范化、业务规模化和国际化竞争的方向发展。

问:保荐人如何看待证券业？

王？多年来，中国证券业通过坚定不移的改革取得了快速发展，在改善融资结构、优化资源配置、促进经济发展方面发挥了非常重要的作用，成为中国社会经济体系的重要组成部分。

发展文章

问:公司未来几年的发展战略是什么？

詹:公司的战略目标是打造浙商特色的财富增值服务商，进入中国一流券商行列。布局“浙江市场深度发展，全国市场创新”的金融服务网络，重点拓展上市公司、私募机构、中小企业和高净值个人客户，重点发展多层次“大资产管理”、中小企业投融资服务和资本驱动业务，以证券业务为核心，发展多种金融合作，打造全方位配置大规模金融资产平台。具体发展战略包括:

(1)重点推进“大资本管理”、中小企业投融资服务、资本驱动业务三大核心模式；

(2)向“集团化、技术化、品牌化”发展；

(3)采用四大驱动因素:机制、资本、创新和并购；

(4)实施四项核心战略措施，包括业务协作、以客户为中心、管理转型和组织创新；

(5)不断加强党建、财务管理、人力资源、信息技术、合规风险控制、企业文化等“六大功能支撑”。

问:“互联网+”公司的发展计划是什么？

詹:公司将采取多种措施，多管齐下，全面推进“互联网+”战略，包括:实施基于经纪业务的互联网转型，逐步实现所有标准化产品和服务的在线化；通过投资互联网公司，有效推动技术资源整合，用技术整合升华互联网金融发展能力；与领先互联网公司开展战略合作，建立优势互补、互惠互利的合作模式，在互联网平台、渠道、客户资源、业务创新等方面创造合作价值；通过在互联网和互联网金融领域投资培育新企业，及时推进融合，与时俱进，保持创新。

问:请告诉我们公司的核心战略计划。

詹:公司将突破业务链条，加强业务联动，不断优化客户结构，加快营销组织转型，实现管理与业务发展的匹配。

(1)建立跨行业、跨部门的业务资源整合和协同工作机制，形成以客户为导向的综合金融服务矩阵，通过团队运营提升区域影响力和辐射力。

(2)深化公司客户聚焦战略，稳步推进客户结构调整，大幅提高机构客户比重，着力拓展一批上市公司、私募机构、优质中小企业、高净值个人客户。

(3)建立健全科学的符合行业竞争规律的管理体系，充分激发公司的业务活力和业务潜力，为公司实现长期可持续发展提供坚实保障。

(4)营业网点将从垂直管理向区域管理转变，从单一发展向综合发展转变，成为公司所有业务的综合营销服务平台。

问:公司打算如何优化网络布局？

吴承根:为了尽快从传统渠道业务向综合投融资服务转型，公司以长三角、珠三角等东南沿海经济发达地区为新业务发展重点，根据各地的市场容量和业务运营模式，将其分支机构分为一级、二级、三级和小微四类，并对各类分支机构设定标准化成本，力争以最低成本发展经纪业务。公司107家分公司中，ⅰ类21家，ⅱ类32家，ⅲ类32家，小微21家，另有1家未分类。

发行文章

问:公司筹集的资金有哪些用途？

詹:为了有效增加公司的净资本规模，促进各项业务的开拓和发展，本次公开发行募集的资金，在扣除发行费用后，全部用于增加公司资本和拓展相关业务，为公司巩固和拓展各项业务提供充足的资金和财务支持，促进公司战略发展目标的实现和股东利益的最大化。

募集资金的投资为:

(1)扩大对资产管理业务的投资；

(2)优化证券业务网点建设，提升营业部渠道服务和增值服务，转型为财富管理中心。同时，实施公司发展战略，在目标发展区域增加业务网点，提高经纪业务的市场份额；

(3)扩大投行业务规模，增强承销实力，做大做强投行业务；

(4)根据市场和公司资本调整自营业务的规模和结构；

(5)扩大研究团队，增强卖家的研究实力；

(6)补充子公司资本，扩大期货和直接投资业务规模；

(七)进一步发展创新业务，扩大融资融券、场外交易市场等业务的投资规模；

(8)加强信息系统建设，提升后台综合服务能力。

募集资金到位后，公司将根据业务发展和市场情况确定合理的资金使用计划，以获得良好的投资效益。如果上述提出的各项用途的资金数额不足，公司将以自有资金补充。

问:你认为浙商证券的估值合理吗？

王？:我们在初步询价的基础上，综合考虑发行人的行业现状、核心竞争力、未来发展、估值水平和当前市场情况，最终确定了本次发行的价格区间。该价格是参与本次初步询价的机构投资者集中的报价区间，充分体现了机构投资者对发行人核心竞争力和公司长期创造价值能力的认可。我们认为价格是合理的。

问:投资者关系管理活动能提高公司股价吗？

李雪峰:投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认可，实现公司价值的最大化；不是为了提高公司的股价，但肯定有利于投资者对公司有更深入的了解。

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