当前位置:首页 > 话题广场 > 攻略专题 > 手游攻略

(为什么香肠派对会再下架)香肠派对为什么要下架?

心动终于要上市了。

11月底,心动网络发布公告,公司已通过港交所上市聆讯,将于12月12日正式发行,发行价区间每股11.1港元-15.8港元,预计发行6360万股。

按发行价计算,心动网络上市后的估值区间为47.059亿港元-66.985亿港元。以心动网络2018年3.5亿元的净利润去看,其静态市盈率为12.9-17.2倍之间。

该市盈率相比于在港股上市的非棋牌类游戏公司,并不算高,如创梦天地、中手游的静态市盈率均在20倍左右。

从这个价格来说,心动网络的上市保持了一定的理性。但实际上,从心动网络的业务数据去来看,心动网络也必须要保持这样的理性。

两大板块增速强势 却并不健康

从宏观业务层面来说,目前心动网络的主要业务分为两大块,其一是游戏的研运,其二为以TapTap为核心的信息服务业务。

根据财务数据显示,在截至2019年5月31日的5个月时间内,游戏业务的收入为8.56亿元,占总收入比重82.9%,信息服务的收入为1.767亿元,占总收入比重的17.1%。

其中,这两大块的业务从2016年至今,均在保持着可观的增幅速度。

其中,游戏业务的收入,在2016-2018年的收入分别为7.65亿元、12.63亿元、15.92亿元,在2017、2018年实现同比增幅为65.09%、26.04%。而按照2019年1-5月的数据,其同比增幅为32.36%。

在信息服务收入方面行动网络的增长同样强势,2017年的收入为0.81亿元,2018年为2.95亿元,而2019年仅1-5月份的收入达到了1.77亿元。

仅从营收的数据去看,心动网络的业绩增长保持着一定的强势,但实际上如果将其业务收入下的详细数据拆分开来看,会发现实际上心动网络的收入并没有想象当中的健康。

游戏业务:三年无“新品”

先看游戏业务收入方面。

在心动网络的游戏业务收入方面,在2017年心动网络实现了65.09%的增长,该增长速度相比于2018年、2019年1-5月均明显要高。

而其中主要的原因是在2017年1月,心动网络与Gravity、骏梦网络共同开发的《仙境传说M》的上线,以及2017年1月《少女前线》在海外的上线。

这两款产品在2017年合计为心动网络带来了7.24亿元的收入,占2017年总收入比重的57.8%,其中《仙境传说M》的收入为4.68亿元,《少女前线》的收入为2.56亿元。

而截至2019年1-5月,这两款产品依旧合计贡献了心动网络的67.9%的收入,其中《仙境传说M》贡献了5.04亿元,《少女前线》贡献了7500万元,是心动网络在游戏业务上营收前两位的产品,排在第3-第5的产品分别为《横扫千军》、《神仙道页游》、《神仙道高清重置版》。

也就是说,在2017年1月《仙境传说M》与《少女前线》的上线之后,截至2019年5月,在2年半的时间内,心动网络的其它产品均未能取得成绩,主要收入依旧靠《仙境传说M》、《少女前线》以及更早的《横扫千军》、《神仙道页游》、《神仙道高清重置版》贡献。

而根据相关的数据显示,截至今年9月30日,心动共运营42款游戏,从这个数量对比产品的营收数据,这个成功率不高。

实际上,在2018心动网络曾推出了一款名为《香肠派对》的产品,这款产品在2018年的月活为430万,截至2019年9月30日的平均月活更是达到了1100万。

看上去是一个极其不错的数据,但值得注意的是,这是一款战术竞技类手游,这个品类有两个特点,其一是市场中只会有一个产品呈现虹吸效应,其二,这类产品的商业化需要极其庞大的用户基数。

在第一点上,《和平精英》(刺激战场)出现之后,《全民出击》、《荒野行动》这样的大作基本上在国内市场均已经退出竞争,在第二点上,月活1100万在RPG等品类足以带来可观的营收,但在竞技品类,月活1100万完全无法支撑商业化,甚至月活1100万完全不能算是不错的数据,要知道《全民出击》这样的产品依旧被腾讯下架。

而实际也是如此,《香肠派对》在今年2月份开启了商业化,但目前来看它对于心动带来的营收上的直观改变基本为0。

最大隐忧:极度依赖Gravity

也就是说,在心动网络这家公司身上有着许多游戏公司都存在的延续性的问题。

但比之其它游戏公司,心动网络实际上目前还呈现另外一个严重的问题,即占比心动网络营收超过50%的产品《仙境传说M》目前的收入结构正在悄然发生变化。

根据财务数据显示,《仙境传说M》在2017年的4.68亿元收入当中,来自中国市场的收入占比约90%,来自海外的收入占比约10%。而在2019年1-5月的收入当中,中国市场的占比约为20%,海外达到了约80%。

如果说,这款产品完全属于心动网络,这样的结构变化完全不会有任何问题,甚至可以被视作是出海游戏的典范。

但关键在于,这款产品并不完全属于心动网络,在国内它的收入属于两家公司,心动网络、骏梦游戏,其中约15%的流水属于获得《仙境传说》这款经典端游IP国内运营权的骏梦游戏。

而在国外,收入同样属于两家公司,心动网络、Gravity,其中Gravity既是《仙境传说》这个IP的所有者,更是《仙境传说M》在海外的发行商。

根据心动与Gravity的协议,在海外发行中,心动为这款产品的港澳台地区,以及在韩国本土提供技术上的支持,Gravity向心动支付25%的流水分成;而在其它的海外市场或地区,心动除了提供技术支持外,还提供游戏的本地化、本地服务器建立及运转、推广、营销活动以及客户服务有关的营运支持,而Gravity向心动支付45%的流水分成。

这个协议当中,我们可以看作在港澳台地区以及韩国,心动的角色是纯粹的CP,但在其它海外地区,心动所要负责做的事情更多,也基于此,Gravity给了心动网络45%的流水分成。

财务数据显示,2019年1-5月海外产生的3.9亿元收入当中,东南亚市场占据了其中的2.9亿元收入。这是《仙境传说M》在海外最主要的市场。

然而一个疑问在于,海外市场的持续走高,国内市场的持续下降的情况下(2018年相较于2017年近乎腰斩),心动网络是否依旧可以保持对Gravity 45%抽成的溢价能力。

数据显示,1-5月在心动网络的营收当中,来自Gravity 分成的营收达到了3.927亿元,占营收比重的38%,是心动网络的第一大客户。

而要知道在2016年、2017年,心动网络的五大客户相加占据心动网络总收入比重仅仅为2.5%、12.9%。

可以看到心动网络对于合作客户尤其是Gravity的依赖正变的越来越重,对于心动网络而言这将是一个极大的隐患所在。

尽管目前Gravity与心动网络的合作十分顺利,但作为一家上市公司,太过依赖某一个客户总是一件高风险的事,因为谁也无法保证Gravity与心动网络的合作一直顺利,一旦Gravity觉得45%的流水分成太高,想要另寻其它的合作伙伴,那么心动网络就少掉了半壁江山。

而值得注意的是,目前心动网络和Gravity的合作将在2020年开始进入集中到期阶段,能否续约将成为影响心动网络2020年业绩表现一个最直接的因素。

TapTap的成长得益于“差异化”

对于心动网络而言,或者对于有兴趣投资心动网络的投资人而言,TapTap绝对是一个比游戏更加吸引投资者的项目。

根据招股书的数据显示,2016年、2017年、2018年TapTap的平均月活用户分别为90万、1020万、1500万。

其中截至2019年5月达到了1620万,到了2019年9月又增加了80万达到1700万。

另外的数据上,2016、2017、2018,分别有748家、3991家、2923家开发商在TapTap上注册,从而使得TapTap的开发商突破了10000家。

从数据中可见,无论是用户数量,还是厂商数量,2017年都是增速最快的一家,用户数量增长了近1000万,开发者增长了3991家。

这当中就必须要提到一个历史节点,这个节点是2016年6月,国家新闻出版广电总局下发了一份文件,《关于移动游戏出版服务管理的通知》,在这份通知当中,明确的规定手游上线前需要经过前置审批取得版号,实行的时间是7月1日。

在这份通知下发后不久,苹果公司发布了致中国区开发者的一封信,信中称,App Store表示遵照“通知”,上架App Store的游戏必须办理版号。

到了10月份,包括阿里、金立、360等渠道就发布公告称,没有获得版号的游戏将会在12月31日前被下架。

但在所有其它第三方平台对版号的要求愈发严格的时候,TapTap对于上线的游戏是否有版号这一点上显得相对宽松了许多。

这个“宽松”的差异化就是TapTap2017年能够成为截至目前为止增速最快的一年的关键所在。

但这样的差异化最终还是引起了有关部门的注意,2017年11月,广电直接点名TapTap提供无版号的外服游戏下载。当时的TapTap聚合了4万款游戏,其中存在大量没有获取版号的游戏。

针对广电的点名,TapTap立刻做出了回应,发布公告:根据中国法律要求,TapTap将从11月8日起,对站内游戏内容进行审查工作,审查结束后,没有获得合法资质的游戏,将不再提供下载服务。

此后,大量海外厂商的游戏以及没有获取版权的国内游戏从TapTap下架,无法下载,只保留了用户的评价,而一些海外游戏的榜单如美国榜、日本榜也随之消失。

然而在整改之后,2018年3月,TapTap依旧遭遇了政策上严厉的处罚。根据新华网消息,2月28日,公安部、文化部、全国“扫黄打非”办公布了河南郑州陈长阳传播淫秽物品案等7项网络游戏违法犯罪重大案件。其中,易玩(上海)网络科技有限公司因为旗下网站“TapTap”和App涉嫌非法出版活动,且涉及的非法出版物数量极大,情节恶劣,依法给予其停业整顿3个月,罚款31.86万元的行政处罚。

公安部和文化部认为,TAPTAP仍包涵涉嫌含有教唆犯罪、宣扬淫秽色情和血腥暴力等违法违规内容的《铁血刺客—中世纪传奇RPG》《孤胆车神:维加斯》《僵尸危机:生死之战》等游戏作品,以及大量根据日本漫画改编、格调低俗的游戏作品。

在失去了这个“差异化”之后,尽管TapTap的增速一下子降了下来,但为它带来了重要的从0到1的质变窗口。

而从2019年的增速去看,1-5月份,5个月时间相比于2018年增长了120万月活用户,截至9月份,相比于2018年增长了200万月活用户。

可以看到,TapTap在用户增速的规模上已经进入到了一个瓶颈期,能否打破这个瓶颈还是一直保持这样一个规模有待观察。

就Gamewower的观察来说,这个瓶颈期可能很难打破,一方面在于吸引用户的“独特”游戏已经消失,TapTap已经和国内众多渠道变的同质化,唯一有所区别的是TapTap有着强烈的社区属性,尽管无法下载游戏但有着大量游戏的相关资讯以及用户评价。

而这个社区属性也为TapTap带来了游戏版“豆瓣”的称号。

TapTap的死胡同

在黄一孟的一篇专访里,他谈到TapTap从产品定位来说,某种程度上更像豆瓣。

然而无法回避的是,豆瓣的确会对于一部影片起到一定的参考作用,但现在的豆瓣同样也饱受各种争议,刷评论、刷评分在豆瓣上已经形成了一条产业链。而对于豆瓣更为严重的问题在于豆瓣的商业化一直很难形成规模。

这两大问题同样困扰这TapTap。根据媒体的报道,目前TapTap上同样形成了一条刷分、刷评论的产业链。

TapTap早已经失去了刚刚创办之初扶持小而美游戏的概念,尽管依旧对于用户晒选游戏起到了一定的辅助作用,但密集的信息流下作用并不大。

商业化上,TapTap除了在线推广服务即广告业务之外,还通过对付费购买的游戏抽成5%作为分发平台费,免费游戏则不收取任何的渠道分成费用。

只有这样,作为官方的TapTap才不会因为金钱的因素使得TapTap最核心的定位丧失。

也是因为如此,尽管TapTap拥有1700万的月活用户,但在商业化上的进展并不快,至今为止在整体营收结构中也只有17%的占比,广告业务是一个肉眼可见的业务,并没有多大的想象空间。

在广告业务之外找到新的增量营收,而这个营收又不打破纯粹的定位,这何其之难,豆瓣做了14年依旧没有找到这个方向,TapTap能找到这个方向吗?

一旦上市,面对资本的压力,TapTap还能否坚持不联运、不做官方对游戏的干涉,这谁也无法保证,而一旦出现这样的情况,这又与360、百度等渠道没有了差异化。

简而言之,这就是一条死胡同,流量的直接变现就是慢性的死亡,不变现同样是慢性死亡。

而且值得注意的是,在头部化趋势严重的中国游戏市场,2018年的Top10产品分别为《王者荣耀》、《梦幻西游》、《QQ飞车》等,这些产品没有任何一款对TapTap产生一点依赖,甚至他们的评分在TapTap上都不高。

小众市场,这是对TapTap最标准的评价,这个市场所衍生的价值也是极其有限的。

综上去看,游戏业务一方面已经3年没能推出成功的产品,同时极其的依赖某一个产品的同时还极度的依赖某一个合作伙伴,这是心动网络所需要面对的问题,面向未来的TapTap则面临着商业化的问题以及其存在的市场空间到底有多大,就目前而言,TapTap的确能够对一些小而美的产品带来相关的关注以及用户量,但小众市场的定位意味着本质上没有多大的商业空间的存在,一个用户评论社区,这是TapTap想要的吗?

1.《(为什么香肠派对会再下架)香肠派对为什么要下架?》援引自互联网,旨在传递更多网络信息知识,仅代表作者本人观点,与本网站无关,侵删请联系页脚下方联系方式。

2.《(为什么香肠派对会再下架)香肠派对为什么要下架?》仅供读者参考,本网站未对该内容进行证实,对其原创性、真实性、完整性、及时性不作任何保证。

3.文章转载时请保留本站内容来源地址,https://www.lu-xu.com/gl/3216769.html

上一篇

香肠派对萌妹子用什么衣服 香肠派对萌妹子套装!

下一篇

(香肠派对有什么断网bug)香肠派对为什么断触

(香肠派对我为什么没有扭头)香肠派对为什么要下架?

香肠派对我为什么没有扭头,香肠派对为什么要下架,香肠派对为什么没人玩相关介绍,如何提升创意,又如何才能获得源源不断的创意?笔者针对这个问题,总结了大脑的三个功能引发创新的原理,enjoy~ 广告人:这个广告创意,我为什么就没想到?产品人:这个产品功能,他是怎么想到的? 工程师:...

香肠派对为什么玩不上手,香肠派对为什么要下架?

香肠派对为什么玩不上手,香肠派对为什么要下架,香肠派对为什么玩不了相关介绍,咳咳,路过的,其实香肠派对不是小屁孩的游戏,你太小看香肠派对了,许多玩家说:香肠派对比和平精英难玩多了,我感觉自己好垃圾呀,怎么打不准啊…… 其实是呢不够自信,身为老玩家的我,也是钢枪而来,想要上传说...

香肠派对为什么有按键声音,香肠派对为什么要下架

香肠派对为什么有按键声音,香肠派对为什么要下架,香肠派对为什么没人玩相关介绍,香肠派对用什么样的灵敏度压枪最稳?刺激战场很多玩家都很熟悉,但是这款最近火爆抖音、西瓜等各大视频网站的卡通萌版吃鸡手游香肠派对最近也吸引了越来越多的吃鸡玩家。随着香肠派对新版本的上线,各种搞怪的皮肤孙...

香肠派对为什么卡不了地、香肠派对为什么要下架

香肠派对为什么卡不了地,香肠派对为什么要下架,香肠派对为什么那么卡相关介绍,香肠派对是一款类似于和平精英的游戏,不过不同和平精英的是,里面有许多好玩的,接下来给大家介绍的一点是的一些必备的东西跟和平精英差不多。 这个是拉钩钩 拖住拉勾勾的头像不松开,就会是这样的。 再一松手,...

为什么香肠派对会退出来 为什么香肠派对进不去?

为什么香肠派对会退出来,为什么香肠派对进不去,为什么香肠派对会卡退相关介绍,各位真的不好意思,有几个香肠派对的视频被下架了,以后可能不会更新动漫视频了,也更新不了其他的动漫了,基本上发一个他下架一个[流泪][流泪],如果大家想看香肠派对游戏的话我会持续更新,真的抱歉了大家...

香肠派对为什么进不去房间,香肠派对为什么要下架?

香肠派对为什么进不去房间,香肠派对为什么要下架,香肠派对为什么更新不了相关介绍,大家好,我是眷恋至深,今天给大家带来香肠派对 一:能量 能量有4格,代表着4个阶段 第1个阶段:8秒回1%的血 ...2......................2.... ...3...........

为什么香肠派对卡顿很严重,香肠派对为什么要下架?

为什么香肠派对卡顿很严重,香肠派对为什么要下架,为什么香肠派对进不去相关介绍,“男孩子买奥特曼,女孩子买叶罗丽”,这是奥特曼实体卡牌近两年走红后,线下商家对一名探访记者说的话。 在之前的报道中,GameLook曾指出2018年爆火的线下实体卡牌仍在热销中。根据天猫平台的数据,今...

香肠派对为什么评价低、香肠派对为什么要下架?

香肠派对为什么评价低,香肠派对为什么要下架,香肠派对为什么没人玩相关介绍,有那么一部吃鸡动画,开播首日就烧完了一季的制作经费!究竟是何方尤物才值得制作公司如此大手笔地砸钱推广呢?爱奇艺独播,全网首款魔性吃鸡题材泡面番《香肠派对》值得你了解一下! 《香肠派对》是一部由变化文化...