拼多多无证支付踩雷 上海央行正督促其整改

上周两位分析师因为品多多空口水直流；本周，上海网上发布了一条“报告回复意见”，让品多多再次站在风口浪尖上。平多多无证踩雷付款，央行确认平多多无证付款。最近有微博用户爆料。今年11月初，中国人民银行上海分行的一份报告回复意见确认，品多多无证经营支付业务，目前正在整改中。

据报道，一位接近央行的人士已经证实了这封信的真实性，并透露，中国人民银行上海分行根据报告内容，对寻梦公司认真进行了执法检查，并对发现的问题提出了明确的整改要求。其实这已经不是上海央行第一次表示平多多有无证支付业务了。

2018年12月，一位品多多商户向上海央行举报，平安银行和品多多涉嫌“二次清算”，无证经营支付业务。当时，中国人民银行上海分行回复称，自2017年以来，相关部门对品多多的主要公司上海迅猛龙公司进行了调查取证，发现该公司存在无照支付业务行为，已要求其进行整改。当时平多多的回应是，记者是假货卖家，店主多次向央行等部门举报，希望通过舆论渠道发布信息给平台施压，希望拿回因假货被冻结的钱。同时，品多多还表示，除了品多多，近年来，JD.COM、美团等电商平台也因类似问题频繁遇到“相关人士”的举报。

平安银行也被“拉倒”

去年，平多多在回应中表示，2017年接受央行上海分行指导后，当年引进了具有支付清算资格的平安银行进行资金托管和结算的全流程，平多多在任何情况下都没有动过交易资金。结果，平安银行作为资金的托管人，在今年的这份报告中也被“拖累”了。据举报者称，平多多的资金托管机构平安银行涉嫌“二次清算”。

上海央行表示，平安银行法人位于深圳，不属于上海央行监管职责范围。根据属地管理原则，建议向中国人民银行深圳中心支行报告平安银行涉嫌“二次清算”事件。根据央行217号文件规定，当认定持牌机构违规为无证机构提供支付服务时，既包括支付机构，也包括银行业金融机构，两者在“大商户”模式下对无证机构的资金结算没有区别。

什么是二次清算？

“一清”机构是指具有中国人民银行支付业务许可证的商业银行和支付机构。对于“二次清算”，市场上一般定义为平台或大商户接入支付机构或商业银行，保留商户的结算资金，自行进行商户资金的清算结算，属于支付领域无证经营，存在安全隐患。

品多多目前的资金流是怎样的？

根据品多多网站上的常见问题，富俊发现，客户通过支付宝和微信支付支付到品多多平台后，平安银行根据品多多的平台指令为品多多的已结算商户结算资金。这显然是不合规的。央行人士早前接受采访时表示，“合规的做法是，资金在电商平台上直接结算给商户，电商平台不能拦截或进行第二次结算。换句话说，电商平台只能依靠自己的支付机构或者向其他支付机构开放商户，允许其他支付机构直接对接平台商户。”

“如果客户的资金直接结算给他们的商户，就相当于支付机构的特约商户。如果支付机构结算到平台，平台会分发给商家，这无疑是‘两清’。”此人继续解释。换句话说，除非平多多所有的商户都是平安银行的签约商户，否则平多多在结算过程中是否触及资金都是“二次清算”。品多多入股第三方支付机构“贝宝”

打破游戏仍然需要时间

今年8月，公开信息显示，上海Paycom信息服务有限公司第二大股东是上海伊一信息技术有限公司..据天空调查，上海伊一信息技术有限公司主要有两个成员，拼多多CTO & amp；联合创始人陈雷和品多多创始人兼首席执行官黄征分别担任执行董事和监事。

股权渗透后，最终受益者是陈雷。但根据天眼查的信息，上海贝宝的实际控制人是上海市国资委。对于品多多来说，要想获得支付牌照，关键在于能否成为支付牌照公司的大股东。目前看来，拼多多还是需要时间来打破“无证支付”的困境。

品多多的“野蛮成长”引发了口水

从出生那一刻起，品多多就一直无证缴费4年了。品多多似乎总是“消极纠结”...品多多的假货假货被诟病已久。上市之后突然进入主流媒体，舆论对品多多的产品和商业模式的质疑和争议从未停止。当其市值超过JD.COM并赶上阿里时，经纪分析师之间爆发了一场关于“看到更多”或“看到空”的“口水战”。

11月25日，郭盛证券发布了一份80页的研究报告，不仅给了品多多“减持”评级，而且目标价仅为13.8美元。，还预言平多多“火不过三年”。在市场基本看好平多多的情况下，这份关于郭盛证券“减持”评级的报告无疑“一石激起千层浪”。

11月26日晚，郭进证券传媒与互联网研究团队微信官方账号发布了一篇题为《我不讨厌看空品多多；我讨厌做事不认真的人”，说郭盛证券的研究报告成了当天私团“最大的笑料来源”。在这篇4000字的长文里，佩佩表明，他讨厌的不是某个观点，而是一种不认真做事的态度:懒惰、不学习、投机取巧、以刻板印象为真理、不说无休止的惊人之事。

随后，佩佩通过讲述自己学习品多多的心路历程，反驳了《郭盛证券研究报告》的观点。“一开始我也觉得拼多多是个骗局:东西太便宜；接口太低；；依托微信群的玩法，有着浓厚的微信商业氛围；据说假货很多；发展速度令人难以置信。作为一个生活在北京二环的单身青年，我有一万个理由去看空品多多。所以我把以上观点告诉了几个电商或者互联网金融行业的朋友，他们在:JD.COM工作；Vipshop微信支付；小米。”佩佩写道:“没想到，他们异口同声地说:‘你错了！品多多可以一路往下跑，”"

关于“平多多能一路跑下去”的原因，佩佩在文章中说，“他们列举了各种理由:‘五环外的生意’还能做很久；微信的私域流量只有品多多才能有效利用；低成本的爆炸逻辑特别适合获取新客户；品牌需要天猫以外的渠道，等等。”关于拼多多未来两三年的总营业额，佩佩在文中算了一笔账:以目前2-3年的增速，慢慢放缓，直到增速与同类公司差不多，拼多多的总营业额将达到1.5万亿或2万亿，进入稳定增长期，有朝一日可能达到3万亿甚至更大！

就在券商分析师每隔空离开的时候，品多多意外宣布，亚马逊将在12月底之前在品多多开一家弹窗店。随后，也有报道称，品多多正在孵化直播业务，针对淘宝进行直播。业务发展完全没有受到“口水战”的影响。100亿人民币的补贴仍然是第四季度的核心，股价仍徘徊在36美元左右。测试一路疯长的拼多多到底是跌60%还是涨需要时间。