千亿东北“茅台”，股价腰斩万亿板块彻底引爆，龙头股半个月大涨70%市场冰火两重天，如何应对

超高的成交量，剧烈的板块分化，这就是最近市场的风格，今天也不例外。

“风光无限”成为今天的主线行情，风电板块全线爆发掀起涨停潮，金盘科技、中环海陆、金雷股份全都是20%的涨停板，光伏产业链再度飙涨，汉嘉设计、启迪设计封20cm涨停板。

煤炭、电力股也是越战越勇，安源煤业、山西焦化、华电国际、甘肃电投等纷纷涨停。

而芯片股和医药股成为了下跌的重灾区，东北药茅长春高新再度大跌8%，股价自高点已经腰斩。

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万亿板块爆发！千亿大牛股暴涨70%

早盘，光伏屋顶、光伏玻璃概念板块迅速走强，随后清洁能源相关的风力发电、特高压概念板块纷纷冲高。个股中，亚玛顿、特变电工、林洋能源、嘉泽新能、晶科科技、金晶科技、爱康科技、爱旭股份等多只个股均在盘初迅速拉升涨停。值得注意的是，特变电工在8月18日以来的半个月内，股价暴涨70%，总市值成功突破1000亿元。

消息面上，昨日，河南全省屋顶光伏发电开发行动启动会议暨集中签约活动在郑州举行。

据悉 ，全省共有66个县（市、区）开展屋顶光伏整县开发试点建设。全部建成后，可有效开发屋顶面积2.4亿平方米，建设光伏发电约1500万千瓦，直接投资约600亿元，年发电量可达150亿千瓦时，每年可减少煤炭消费450万吨，通过电费优惠推动工商业企业降低电费支出约6亿元，通过屋顶租金实现群众增收约12亿元。

天风证券指出，在碳达峰、碳中和背景下，光伏等可再生能源作为我国能源转型的中坚力量发展迅速。西部地区建设光伏电站规模受限，分布式光伏已经成为扩大我国光伏发电的应用规模的重要抓手。中央到地方持续出台相关利好政策，大力推进我国屋顶分布式光伏发展。

《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》明确提出开展整县推进屋顶分布式光伏建设工作，强调“应接尽接”和“宜建尽建”。各地方政策持续跟进，各央企民企纷纷入局抢占分布式光伏资源。未来分布式光伏增长空间广阔，并且在相关政策与成本下降的带动下，BIPV（光伏建筑一体化）市场也有望释放增长潜力。

02

煤炭股火爆，继续创新高

煤炭板块今天继续火爆，安源煤业、平煤股份、山西焦化、云煤能源、晋控煤业、山西焦煤涨停。

消息面上，据经济参考报消息，虽然距离采暖季仍有较长时日，但在今年煤炭供需紧平衡、价格大幅上涨的情况下，冬季保供大幕已然开启。值得注意的是，近半个月来，从中央到地方政策连发，多举措加速煤炭产能释放，推进煤炭储备能力建设，稳住煤炭供应基本盘。

中信证券指出，尽管有保供政策不断落地，但新增产量释放需要过程，动力煤需求9月淡季虽有波动，但在7~8月的煤价基数上，三季度均价大概率环比会继续抬升。特别是在后续冬季需求季节性增加的背景下，四季度煤价有望进一步上涨。预计全年动力煤市场均价约在870元/吨，同比增长55%。

焦煤因供给紧张，9~10月份价格或继续上涨，预计全年同比涨幅或接近60%。按照目前市场预期，板块平均P/E估值还在7-8倍，业绩向好的龙头公司P/E在6倍，依然处于低估值的水平。

板块的配置需求短期或进一步增加，在机构低配的条件下，板块上涨阻力也较小。短期上市公司中报业绩向好，优质公司估值吸引力明显。加之基本面供给紧张的格局难以扭转，三季度煤价环比大概率上涨，市场对板块的业绩预期还存在上修可能，板块配置性价比仍在。

03

半导体、医药杀跌，长春高新腰斩

半导体和医药股成为今天的杀跌主力，2000亿半导体龙头韦尔股份再度大跌超6%，1500亿的北方华创大跌8%。芯源微跌8%，兆易创新跌5%。值得注意的是，北方华创8月30日“闪崩跌停”，本周四个交易日跌近20%，目前市值跌破1600亿元。

近期，大基金频频减持科技类个股。万业企业9月1日晚公告，持股比例为7.07%的公司第三大股东国家大基金一期拟在6个月内减持不超过公司股份总数2.1%，即2011.65万股。

同日晚间，雅克科技公告，持股比例为5.73%的公司第三大股东国家大基金一期计划以集中竞价的方式减持公司股份数量合计不超过462.85万股，占公司总股本的比例约1%。

而在8月31日晚间，三安光电公告，持股比例为8.47%的公司第二大股东国家大基金一期计划减持公司股份，减持数量不超过公司股份总数2%，即8958.68万股。

据统计，今年以来，大基金已计划对13家上市公司进行减持。目前，大基金已完成对兆易创新、晶方科技的减持计划，部分完成对安集科技、长川科技、长电科技、通富微电、国科微、太极实业、瑞芯微的减持，合计减持金额44.74亿元。

医药股继续杀跌，CRO、医疗器械、生物制品等概念板块纷纷跳水，沃森生物、长春高新跌8%、华熙生物、康龙化成跌7%、凯莱英跌5%。

其中东北药茅”长春高新目前股价较历史高点已“腰斩”，市值跌破千亿大关。该股自5月17日创出522.2元的历史新高后，目前股价已累计下跌超50%。

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三年、五年主动权益基金冠军出炉，基金该何时止盈？

截至8月30日，施成执掌的国投瑞银进宝以466.14%的收益率，新晋为近三年主动权益“冠军”。冯明远执掌的信达澳银新能源产业近五年回报达到433.94%，居于近五年主动权益基金业绩榜首，超过第二名56个百分点。

几乎无一例外，近三年及近五年主动权益基金业绩前五都重配了新能源、光伏等板块。

今年股市的极端风格导致基民心态也是冰火两重天，押注消费和低估板块的基民还在不断加仓抄底中，而押注锂电、光伏等热门赛道的基民，已经有点拿不住了，正在考虑何时止盈？

球友@懒人养基：股票型主动基金和大部分偏股混合型主动基金最好止盈。这一类基金即使在行情最火爆的时候也必须保持较高股票仓位，一旦行情反转仍然可能遭受暴击；不要迷信基金经理历史上控制回撤的能力，这种能力大概率不能复制。如果对基金经理研究深透，对所持基金的基金经理有迷一样的信仰，当然也可以不止盈，前提是能忍受超过30%的回撤。

球友@Guard自由之路：低估区域买入基金，并长期持有，一直到该基金成为高估值，就离脱手不远了。如果定投的话，那么只要你实际账户盈利就可以。具体多少根据你自身情况，你舒服就好。其实，止盈卖出，更多的是依据基金估值做决定，结合自己合理期望。你买入的那一刻，已经决定了长期的绝大多数收益水平。

球友@不在此山中：指数基金的止盈亦是建立在对市盈率，市净率等估值指标，结合ROE，净利润增长率，估值水位，十年期国债等客观数据的分析上，再带着一定的主观判断得出。这大概就是将投资视为科学和艺术相结合的原因所在吧，一如分析一只个股应是从定量和定性两方面结合。大类上看，止盈可以分为一次性止盈和分步止盈。无论一次性止盈和分布止盈，估值水位都是贯穿其中的，我个人做法是：一旦估值历史水位达到了80%，便坚决卖出。吃鱼只能吃中段。

基建ETF（516950），国民基建，指引未来。