中国股市牛市是哪几年 中国股市有没有牛市规律可循，一般多久来一次？

中国股市已经历了28个年头了，股市走牛肯定是有规律的，但是过去的牛市规律只能作为参考，绝不能当成一种经验，因为是时代变了，每次牛市的侧重点也不同。

现在让我们总结一下，过去几轮牛市的规律，仅供大家参考：首先，牛短熊长这是最大的特色。中国A股市场牛市持续时间也只有1-2年，而熊市起码4-5年以上，整个牛熊周期的转换大概是6-8年之间。而只要经历过长期大熊市的人，就明白牛市到来是如此的不易。

中国股市牛短熊长的规律主要有二个原因，一是主力机构要想在熊市的底部吸到廉价筹码，必须要经过长期洗盘的过程，否则谁愿意在熊底割肉出局？谁愿意忍痛把大量便宜筹码甩卖。同时，对于牛市来说，主力机构只要让股价天天上涨，股市有了赚钱效应，马上就有大量场外投资者入市高位接货，机构能迅速完成一个高位减仓的过程。

另一个是，牛短熊长主要还是估值偏高，这不仅是新股发行价格偏高，透支了上市公司未来的成长性。也有个股被市场抄得估值过高，远远偏离了其合理的价值，所以，A股股价多数处于高估状态，而绝对被低估的时间很短。很多股民觉得股市好像涨多跌少，就是这个原因。

再者，纵观这28年的股市波动，我们发现每一次股市牛市与熊市，都是大跌迎来未来牛市大行情，小跌未来迎来小行情。2001年至2005年，股市整整熊了四年，指数也从2245点狂跌至998点，下跌如此之惨，但是换来了从998点翻了6倍多，涨到了6124点。所以，告诉大家，大牛市的机会是前面熊市经历了长期大跌，而且下跌空间之大也都出乎想象。大牛市真的是来之不易。

最后，A股市场的牛市与熊市都有这么一个规律，就是熊市在构筑底部时，先跌中小盘股、创业板股票，最后再跌优质大盘蓝筹股或白马股，这叫做补跌。而大牛市中，股市先涨的是小市值或者有题材的个股，真正涨到最后拉升的才是大盘蓝筹股。因为小市值的股票容易拉升，对股指影响也小。

而大盘股要大量外围资金进场才能众人拾柴火焰高，往往是牛市行情最后补涨阶段才被价值发现。所以，投资者可以先买中小盘白马股，等白马股涨了一波，看看大盘蓝筹股没怎么大涨，真正换成大盘蓝筹股，这样可以分享到两个板块的上涨的红利，当然这么做是有一定踏空风险的。

以上只是简单的例举三个大牛市的规律，大家还可以进行补充。不过，在未来很长的时间段内，股市牛短熊长、牛市机会是跌出来的、在牛市中小市值股票最先受到追棒，大市值板块只能最后补涨等，这些都是过去牛市的规律，未来牛市部分也会继承下来，但绝不会结法炮制，因为我们发现了近年还有结构性牛市，所以建议大家在未来牛市是，还是买点质地较好的股票，像绩差股、ST类股票尽量不要去碰，因为价值投资正在回归A股市场。

中国股市本质

中国股市是一个“资金市”

任何一个国家的股市都是由资金堆砌起来的，股价节节攀升的背后就是资金不断累积或轮番炒作的结果。但是这一过程，中国股市和美国股市是有所不同的。美国股市可以用存量资金不断轮炒而抬升股价或维持股价，而中国股市如果没有了新鲜资金的供应，马上就会陷入熊市不能自拔，其根本原因在于资金投资的对象有较大的差异。美国有很多上市公司具有很好的盈利能力和庞大的市场规模，它们的股票常常被称为价值型股票；同时又有很多具有高度创新精神和深厚研发实力的高成长性公司，它们的股票常常被称为高成长型股票；这些股票可以使股市存量资金有很多挑选的余地，由于一时不可能都挑选完，而经济周期也不断会有轮转，这就导致存量资金在换股时可以继续维持股票的高价位。又由于美国上市公司的质地普遍不错，即使股价高涨，其市盈率往往也能保持在15倍左右，使得存量资金不至于恐高离场，而外围资金也得以源源不断地进入股市，于是如19世纪的铁路股、20世纪早期的钢铁股、50年代的汽车股、60年代的电子股、70年代的石油股、80年代的生物制药股、90年代的网络科技股等层出不穷，它们都代表着一个产业时代的经济烙印。

反观中国股市里的上市公司，多数没有投资价值而只有投机价值。它们大都是早期没有竞争实力而又需要到股市融资以维持部分垄断优势的国营公司，普遍都不具备很好的生产能力、研发能力、管理水平和盈利水平，很多上市公司的总资产回报率甚至低于一年期的储蓄存款利息率。所以自中国股市发展19年以来，我们很难看到经济产业打在某些板块上的烙印。这些普遍质地不良的上市公司股票一旦被炒高，就会达到60倍以上的市盈率，进而导致大量存量资金纷纷出逃的现象。一荣俱荣、一损俱损，就是大量劣质公司充斥于中国股市的结果。所以，中国的股市不是价值掌权的地方，而是资金称雄的地盘，谁的资金实力最强，谁就是市场的领导者，谁倡导的理念就会成为当时市场的主流，这就是“资金市”的最好写照。如2003-2004年的大熊市中，基金重仓并倡导的“5朵金花”就取得了丰厚的投资回报；而自2006年下半年开始，基金猛力推动的大盘蓝筹股又获得了市场的广泛参与，取得了令人满意的成效。

另一方面，股市运转是需要大量资金来维持的，这里的资金一部分直接被上市公司以股票的形式换走，一部分则被股市以税金、手续费、咨询费等名义消耗掉，剩下的部分才是用来维持股价上扬的。在中国股市里，无论哪一次牛市发生时都可以看到巨大的成交量，那都是过度投机和资金疯狂涌入的结果。尤其是2006-2007年，管理层仅公募基金就批了8000亿元直接进场，沪指上涨到6124点，纯粹是中外资金合力助推的“资金市”效应；而一旦熊市来临，曾经再受宠的绩优股都会被拦腰斩断，这又是“资金市”的附属“价值”。

——所以，在无大量新资金进入二级市场时，大资金交易者不宜入场。

股票操作是科学

1、如何判断大势?

根据市场的赚钱效应和恐慌效应来判断大势。

备注：连续涨停或者跌停个股情况

b.有新的高强度热点的继续做主升品种，此轮为例，触摸屏强度较高，有一定的可操作性，因此可以放弃超跌模式，而直接进行攻击性的热点操作，难点在于热点的判断，一旦判断错误，形成补跌，损失也会较大。

万兴次新股。为什么没有抓住？？？

3、超跌的度怎么把握，具体如何做超跌?

a.关于超跌度的把握，大盘的角度，连续下跌一段后，再出现大阴线，指数远离5日线；板块的角度，超跌的板块在连续下跌一段后，再次出现集体性的大幅杀跌，当两者结合的时候，便是超跌的出击时刻。

b.下跌期的操作，绝大多数买入是等大阴线后，第二天再探底的时候

c.超跌反弹模式，选择标的通常为超跌品种，难点在于时机的把握，过早介入容易吃套，所以原则上宁愿慢三分错过，并且注意仓位的控制，反弹后快进快出。

4、强势股票补跌情况一般是怎么表现？

超跌的品种稳住了，强势的个股机会就大些，超跌的品种继续创新低，强势的个股补跌在即。

5、外围股市和A股的相互影响？

外围通常只影响开盘，因此部分情况下可以利用外围股市做反向操作。

6、超短是只做隔日短线吗？

根据不同阶段有所不同，如是强势阶段，就学习钙片兄的做最nb个股的主升浪，可以多拿几天，如是弱势阶段，可以学炒手的超跌反弹方法，做反弹为主，大盘超跌的时候买超跌的股票，大部分第二天冲高就走，不要有太多想法，如果情况出现不利，亏钱也走，如是这两天的平衡格局，就部分持有热点板块观察变盘方向，学习先手兄的试错，加仓，向上买，争取顺势而为。总之根据不同的市场阶段的情况，选择适合的方法。

7、对于追板有什么心得吗？

a.追板，主要看市场环境、热点。那些成批的创新高的或则近期连续大涨的股票所具有的最多的共性就是热点。股票买卖，很多人的一个误区，认为跟着大户买有赢面，那么大户又是跟着谁买呢，asking这样的，他的选股思路确是大众情人，这才短线的是交易之道。

b..先判定是否主流热点(所谓主流热点，是持续时间比较长的可以反复活跃的热点)，如是，不必等涨停也可随时先买入，等确认强度后再行加仓；如果不是主流热点，等，如果强度够高，就排队龙头，大幅度超过预期，就同时排，但同时仍需注意仓位控制。

8、涨停板与成交量结合可以对于后面的走势有所揭示吗？

成交量再结合价格的变化，揣摩场内和场外人心的变化。

9、涨停板排队可行吗？

a.根据对热点的持续性，主次流等的划分，我把涨停板板分为投资性和投机性两类。

a.1.投资性的想买就买，不管几个点，要求是往上看有较大空间，往下敢越跌越买，后市可反复操作。

a.2.投机性的通常要求当天大盘较好的环境，当天是最强或者次强的热点，很大程度上在板上买，持续性不一定好，但是短期有较强的爆发力，通常作为隔日超短操作。

b.一个新故事出现在主流热点时候，便是赚大钱的机会，对于主流热点的把握才是关键之所在，至于涨停板的技巧则流于表面，相对是次要的。

备注：2018年3月工业互联网，独角兽，芯片，半导体、次新股妖股

10、仓位如何管理？

关于仓位，有好机会就重点搞，没有好机会就拿着钱耐心等待或者轻仓练盘感，总之让自己觉得舒服就可以了。决定仓位的只有一个因素，就是风险收益比。

11、关于止损、止盈如何处理？

a.我的交易策略中，从来没有“止损、止盈”。不考虑止损、止盈，因为买卖操作和成本无关，不看好了就卖出，有更好的标的就换股，心中没有成本自然没有止损。买入机会，卖出风险。

b.做短线的追求在控制风险的前提下，把握爆发力品种的机会，为了控制风险，有时确错失牛股，为了把握爆发品种，有时承担风险，但是如果你对风险和收益的判断越客观越准确，时间会展现复利的威力。

12、您以前经常会犯哪些错误,印象最深的有吗？

a.在指数高位迷恋价值投资，越跌越买，结果遭遇暴跌，最后损失惨重。

b.在短线初级阶段迷恋技术，经常买突破新高的股，结果赚么赚点小钱，碰到几个假突破就亏大了。

具体分析如下：为什么高点买入后碰到大跌，就拿着中线不动，这是一个心理障碍，说好听点是不愿意认输，觉得卖出了就是输钱了，说不好听点是虚荣心在作怪，操作上应该用理性来应对：

大盘还有个股所在的板块是阶段见顶还是上涨中继？如果判断阶段见顶，应该果断卖出。

如果看反弹，则预判反弹的热点还是手上的股票所在的板块吗？如果不是，应该果断卖出，换入新的热点。

很多人套牢了总是想着反弹，但是实际情况往往即使反弹了，手上的股票也未必能反弹多少，以11月为例，即使遭遇大盘大跌，割肉卖出后，如果能及时把握触摸屏和抗癌的机会，资金仍有能力创新高，如果你有时间关心自己套着的股票什么时候解套，不如关心下一个热点是什么。

13、做短线的模式是什么？

a.强势市场追涨龙头，弱势市场低吸回调，格局转换预先埋伏可能炒作的热点。大盘在涨势，相对风险小些，可以找些强势品种操作为主。

b.强势阶段，买股得逻辑是因为赚钱效应下的资金不断进入，那么强的标的被后来资金选中的概率大，所以选强。弱势阶段，买股的逻辑是因为市场亏钱效应的扩散导致恐慌盘的不断宣泄，那么宣泄怠尽的，只要少量买盘就可以推动上涨，所以低吸。

c.如果是追龙头，那么追最强的，如果是潜伏那么可以选择低价的或者超跌的，但是一定要切题，既然有确定是xxx概念的，为什么还要选应该、可能是xxx概念的呢。要在拉升的那一刻，市场一眼就知道他是什么概念，这样才能吸引跟风的。

14、热点如何能第一时间发现并且判断？

多看涨幅榜和异动榜的共性

15、早盘利用集合竞价寻找强势股，于9：30买入时要注意什么才能提高成功率？

9:30买股，前一天封死涨停买不到的龙头品种，或者利好消息刺激的品种，前一种需要对热点的持续性有判断，后一种需要对消息敏感。

16、尾盘买入的个股，希望第二天上午延续冲高惯性获利出局，这样的个股有什么特点？尾盘买的时候要注意什么才能提高成功率？

尾盘买股，预期热点第二天持续的品种，需要对热点的持续性有判断。如何提高成功率？做的是短线，看的是更大的局。更大的局，简单说，就是一个股票10元买的时候，看的应该是15或者20元甚至更高，实际操作中，可能赚了三五个点就走了，或者割肉走了。

a.关于热点，有长期的主流，也有短期的支流，长期的主流能持续，可以反复做，短期的支流，爆发力强，都有可操作性。先预判热点性质，是主流热点，还是次主流热点还是非主流热点，预判可以先试错轻仓买入，确认后再追涨加仓。

b.1主流，通常是涨幅大，跨度时间长，操作策略是反复做，第一波赶上的话就做足，没赶上的等回落后还能再做下一波。

b.2支流，各支流循序轮动，涨幅各异，时间上契合主流，直至主流完结，策略上，在主流不倒的情况下，按照以主流为中心的逻辑逐步挖掘。

b.3次主流，涨幅和时间跨度上少于主流，但是仍然具有一定的可操作性，策略上，以围绕龙头操作为主。

b.4非主流，时间短，但是因为技术面或者消息面等因素短期会有一定的爆发力，策略上，快进快出，隔日超短为主，爆发初期可参与，后市不追高。

炒股的方法多种多样，但是不管什么方法，需要遵循的基本原理都一样。那就是：首先尽量保住本金，然后追求长期稳定收益，最后才是偶尔追逐超额利润。也就是说，我们必须先活着，才能等待机会和运气。

在股市这些年，曾经付出高昂学费，花费大量精力，换来几条简单的经验体会，希望对你以后的交易有所帮助：

1、成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。

2、操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。

3、不是什么时候都适合交易。大环境不好的时候，泥沙俱下，要想赚钱真的很难。比如去年股灾时，哪个股票扛得住?与其火中取栗，还不如好好休息，耐心等待。我们来到市场有赚几千万的愿望，当然不能只有三五天的耐心。千万不要相信所谓的“踏空”，错过无非就当没来过，做错才真的致命。

4、不赞成因为跌多了跌久了去抄底。底部都是事后走出来才知道，虽然回头看好像无比清晰，但置身事中很难辨别，不然人家凭什么那么便宜把股票卖给你?

5、不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目抄底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。

6、信号第一，铁的纪律。不受个人的情绪影响。它是从由战胜市场转变为顺应市场，由主动性交易转变为被动性交易，操作主要考虑在“应变”而不是在“预测”上。

7、适当和市场保持一定距离。这样可以帮助我们控制随性交易的冲动。想通过牢牢盯盘去频繁进出，不断捕捉小的利润来积少成多，愿望很美好，现实很残酷。精心计划的交易都不一定能赚钱，临时起意反而能赚钱?

8、不赞成股票下跌后买入补仓摊薄成本。在交易中，试图挽救一个错误的难度远高于痛快了结一个错误。第一次买入没有盈利其实就是危险信号，为什么还要错上加错，补对5次挽回的盈利往往不够一次补错亏的。

9、当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。

10、做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。