投机是什么意思 期货套利是什么意思？与投机交易有什么区别？

期货套利是什么意思？跟投机交易有什么区别？很多投资者对投机交易、套利交易、套期保值交易总是一头雾水。今天我给大家简单介绍一下。

很多投资者对投机交易、套利交易、套期保值交易总是一头雾水。今天我给大家简单介绍一下。

首先说投机。在中国语境中，“投机”并不是一个好词，它常常与贪婪、罪恶和愚蠢联系在一起。比如建国初期就有“投机倒把罪”。其实“投机”交易是相对于套利和对冲而言的，没有好坏之分。例如，在中国期货交易所的头寸限额和大规模报告系统中，对于头寸是投机、套利还是对冲，适用的规定是不同的。

什么是投机交易？无论是股市、期货市场还是外汇市场，你都认为某个证券/商品品种或合约的价格应该上涨，而你想做得更多，价格就会上涨赚钱，价格下跌就会赔钱(否则，熊市交易空，也是如此)，这就是所谓的投机交易。

如上图，张三认为淀粉价格应该下跌，于是做了50手空，现在浮动4.35万；当然，有人高兴，有人担心。李四认为淀粉价格会上涨。如果他以同样的价格下了50多单，现在就亏了43500元。

就交易目的而言，张司认为淀粉价格会跌/涨，做了更多空操作。市场上淀粉价格的波动会给一方造成更多的损失，给另一方带来更多的利润。

什么是期货套利交易？第一，交易目的不同。投机交易是试图从商品/合约/证券的涨跌中获利，套利交易是试图从两种(或两种以上)商品/合约/证券的相对价差中获利。

有点绕口令，所以菜里是什么样的？

再看上图，目前的仓位包括50批次淀粉空和50批次炼焦煤1909和50批次炼焦煤1905 空。后两个头寸构成50个套利头寸。

下面详细解释一下。首先，这两个订单是同时打开的；其次，它们数量相同，方向相反；再者，两个合同的商品品种并不完全一致，而是高度相关的(一个是19年5月交付的焦煤，一个是19年9月交付的焦煤，等级和质量相同)。当时张三多做了炼焦煤1909，做了空炼焦煤1905。你什么意思？相信不管炼焦煤在市场前景上是普遍上涨还是下跌，两个月的炼焦煤价差都会下降。(金融知识:价差叫基差，等于近月合约——远月合约。)这种交易叫套利交易。

从交易结果看，焦煤1909订单和期货套利较多，盈利79.5点，浮盈23.85万元；焦煤1905 空跌35分，浮亏10.5万元。两者相加，总浮动利润为23.85-10.5万= 13.35万元。

还是那句话，不管是市场上炼焦煤供不应求，价格暴涨，还是环境监测，炼焦煤价格因需求下降而暴跌等等。，这些情况对套利交易没有直接和实质性的影响。

基于以上解释，在手数相等、资金占用相等的情况下，套利交易的风险要小得多。你可以想象你买了一手焦煤，结果是连续两个交易日涨停，但你几乎没有遇到过焦煤1905涨停和焦煤1909涨停。

同样，套息交易的胜率也不会太高。因为交易的结果，几乎总是单一盈利，单一亏损。真正的利润其实来自于利润表减去损失表。

所以当你看到一个以套利交易为主的账户时，胜率不会太高，仓位看起来比较重。不用担心从投机账户的角度去考察！

题外话，国内大连期货交易所和郑州期货交易所都推出了标准套利合约，套利交易者没必要分别开焦煤1905和焦煤1909做多空，直接交易标准套利合约就行了。

以上两张图是期货交易所提供的标准套利合约示意图(文华财经界面)

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