股票投资案例 股神巴菲特经典投资案例

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)(生于1930年8月30日)，世界著名投资家，出生于美国内布拉斯加州奥马哈。2008年，福布斯财富超过比尔·盖茨，成为世界首富。在第11次慈善筹款中，巴菲特的午餐拍卖达到创纪录的263万美元。2010年7月，沃伦巴菲特再次向5家慈善机构捐赠股票，按目前市值计算相当于19.3亿美元。这是自巴菲特2006年开始捐赠99%的资产以来的第三大捐赠。2011年12月，巴菲特宣布他的儿子霍华德将在伯克希尔哈撒韦公司担任继承人。2012年4月，她患有前列腺疾病，没有生命危险。

巴菲特的经典投资案例:

1.可口可乐:投资13亿美元，利润70亿美元

可口可乐120年成长的神话是，可口可乐卖的不是饮料而是品牌，没有人能打败可口可乐。可口可乐是由一个占领全世界的天才经理领导的。12年里，他回购了25%的股份。他一罐只赚了半美分，但一天卖了10亿罐。他的净利润在7年内翻了一番，1美元的留存收益创造了9.51美元的市值。他长大了才能创造高价值。

2.GEICO:一家政府雇员保险公司，投资4500万美元，利润70亿美元

巴菲特花了70年时间研究老牌汽车保险公司。公司的超级巨星经理杰克？伯恩一次又一次扭转了局势。1美元的留存收益创造3？12美元的市值增加了，这种超额盈利创造了超额价值。因为GEICO在破产风险下迎来了巨大的安全边际，在过去的20年里，公司20年盈利23亿美元，增值50倍。

3.华盛顿邮报公司:投资1100万美元，利润16.87亿美元

在过去的70年里，华盛顿邮报公司从一家小型报纸发展成为一家媒体巨头，这是基于行业的垄断标准。报纸的自然垄断造就了世界上最有影响力的报纸之一，水门事件也导致尼克松辞职。

从1975年到1991年，巴菲特控制的《华盛顿邮报》创造了超资本盈利能力，每股收益增长10倍，30年盈利160倍，从1000万美元到17亿美元不等。

4.吉列:投资6亿美元，利润37亿美元

作为垄断剃须刀行业100多年的商业传奇，是一个不断创新、难以模仿、具有超可持续竞争优势的品牌。这家公司培养出了连巴菲特都钦佩的人才，科尔曼？带领吉列在国际市场实现持续增长的莫克勒，用1美元留存收益创造了9.21美元的市值增长，14年赚了37亿美元，创造了6倍的价值增长。

5.大都会/农行:投资3.45亿美元，盈利21亿美元

作为一个有50年历史的电视台。同样垄断媒体行业，市场占有率高的巴菲特，愿意带着女儿嫁的优秀CEO掌舵，吸引了一批低价并购、低价回购的资本专家，在一个高利润的行业里打造一个高利润的企业。1美元的留存收益创造2美元的市值增长，巨大的无形资产创造巨大的经济价值。巴菲特很少高价买入，10年赚21亿美元，投资增加6倍。

6.美国运通:投资14.7亿美元，利润70.76亿美元

一个25岁的金融企业，象征着富人的威望和地位，是高端客户市场的领导者。是一个优秀的金融人才，哈维格鲁伯，他复兴了快报。从多元化到专业化，高端客户创造了高利润，高度专业化的运营产生了高利润。连续持股11年，利润71亿美元，增长4.8倍。

7.富国银行:投资4.6亿美元，盈利30亿美元

作为一家百年老店，从四轮马车起家，也是美国最成功的商业银行之一，世界上效率最高的银行，15年盈利30亿美元，价值增长6.6倍。

8.中石油:投资5亿美元，到2007年持股5年，盈利35亿，增长8倍。

巴菲特的投资哲学是财务管理的精髓:

第三，我们必须

1、投资那些始终把股东利益放在第一位的人。巴菲特总是偏爱那些经营稳健、讲究诚信、分红高的企业，以最大限度地避免股价波动，保证投资的保值增值。但总想通过配股增发等方式榨取投资者血汗的企业，被拒绝了。

2.投资资源垄断行业。从巴菲特的投资构成来看，道路、桥梁、煤炭、电力等资源垄断企业占有相当大的份额。这类企业一般是外资进入市场并购的首选，其独特的行业优势也能保证稳定的收益。

3.投资容易理解，前景好的企业。巴菲特认为，每一只投资的股票，都必须是行业前景好的企业。不熟悉、不可预测的企业，即使被大谈特谈，也无动于衷。

三，不要

1.不要贪心。1969年，整个华尔街进入疯狂炒作阶段。面对创纪录高位的股市，巴菲特在股价涨到20%时，冷静地抛出了所有股票。

2.不要跟风。2000年，世界各地的股市都出现了所谓的网络概念股，但巴菲特说他不懂高科技，不会投资。一年后，全球高科技互联网股市崩盘。

3.不要揣测。巴菲特经常说，拥有一只股票并期望它在第二天早上上涨是愚蠢的。

巴菲特的投资法则:

1.赚钱而不是赔钱

这是巴菲特经常引用的一句话:“投资的第一法则是不亏；第二条规则是永远不要忘记第一条规则。”因为投资一块钱，亏了五毛钱，只有一半的钱，除非得到100%的回报，否则很难回到起点。

巴菲特最大的成就是从1965年到2006年经历了三次熊市，而他的伯克希尔哈撒韦公司仅在一年内(2001年)就亏损了。

2.不要被收入欺骗

巴菲特更喜欢用股本回报率来衡量企业的盈利能力。股权收益是公司的净收入除以股东权益，衡量公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的利润增长。

按照他的价值投资原则，公司的股权回报率应该不低于15%。巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股权回报率超过30%，美国运通达到37%。

3.这取决于未来

人们称巴菲特为“奥马哈先知”，因为他总是有意识地区分公司是否有美好的未来，以及未来25年能否继续成功。巴菲特常说，透过窗户向前看，而不是从后视镜里看。

预测公司未来发展的一种方法是计算公司今天的预期现金收入值多少。这是巴菲特评价公司内在价值的方式。然后他会寻找严重背离这个价值的公司，低价卖出。

4.坚持投资对竞争对手构成巨大“障碍”的公司

预测未来肯定会有风险，因此巴菲特更喜欢能对竞争对手构成巨大“经济壁垒”的公司。这并不一定意味着他投资的公司一定垄断了某个产品或某个市场。比如可口可乐，从来不缺竞争对手。但巴菲特总是在寻找具有长期竞争优势的公司，让他对公司价值的预测更加安全。

上世纪90年代末，巴菲特不想投资科技股的原因之一是，他看不出哪家公司有足够的长期竞争优势。

5.如果你想赌，那就赌大一点

大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资策略比这个数字还要激进。在他的投资组合中，前10只股票占总投资的90%。晨星高级股票分析师贾斯汀·富勒(Justin Fuller)表示:“这符合巴菲特的投资理念。别犹豫，为什么不把钱投资到自己喜欢的投资对象身上？”

6.耐心等待

如果在股市换手，可能会错失良机。巴菲特的原则是:不要频繁换手，直到有好的投资者。

巴菲特经常引用传奇棒球击球手泰德·威廉姆斯的话说，“要成为一个好击球手，你必须有一个好球可以打。”如果没有好的投资人，他宁愿持有现金。根据晨星的统计，现金占伯克希尔哈撒韦投资比例的18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。