大连银行网站 一叶知秋：大连银行股权变更折射的银行和企业困境

摘要:在近期大连银行的股东变动中，法人股东、信托股东、内部员工纷纷退股，接手了东方资产中具有相当不良资产处理经验的部分，而非大型商业银行。这不仅是银行业整体不景气的真实写照，也在一定程度上反映了实体经济的寒意。

6月29日，中国银行业监督管理委员会在官网发布《中国银行业监督管理委员会大连监管局关于大连银行法人股权变更的批复》，“同意中国东方资产管理有限公司接受大连方毅集团有限公司持有的贵行4.2亿股股份、华信信托有限公司持有的贵行2亿股股份、贵行1亿股内部员工股份。转让后，中国东方资产管理有限公司共持有贵行34.2亿股股份，持股比例为50.29%。至此，中国东方资产管理公司成为大连银行的控股股东。

据媒体报道，虽然银行业整体利润下滑、不良率上升的情况比较普遍，但大连银行公布2015年业绩时，市场大跌眼镜，净利润同比下降73%以上，在银行中名列前茅。

随着经济下行周期的到来，银行业尤其是中小银行面临越来越困难的时期已经成为共识。6月12日，中国人民银行副行长张涛在2016陆家嘴论坛上发表讲话，指出“对于经营中存在风险和失败的金融机构，应建立有序处置和退出框架，允许金融机构有序破产。重组归重组，倒闭归倒闭”。

相当关键。从大连银行的困境来看，中小银行恐怕离这一天不远了。

首先，大连银行的现状:业绩迅速恶化

大连银行此次股权变动的背景是，自2014年以来，其经营状况迅速恶化。

-利润大幅下降

根据大连银行2015年年报，大连银行2014年净利润为近三年最高，2015年净利润下降73.07%，仅为2013年的一半左右。由此可见，2015年大连银行的收益大幅下降。基本每股收益方面，虽然每股净资产在增加，但基本每股收益从0.57元下降到0.03元，已经明显下降。

-资产规模持续下降

从总资产来看，从2013年到2015年逐年下降，2015年比2013年下降14%；总负债方面，2015年比2013年下降17%；

-不良率居高不下

大连银行不良贷款率从2013年底的1.96%飙升至2014年底的5.59%，2015年底降至3.89%。虽然有一定下降，但仍远高于银监会公布的《2015年商业银行主要监管指标表(季度)》第四季度1.67%的不良贷款率。

-资本充足率在行业内不高

2013年至2015年，大连银行资本充足率分别为9.20%、6.90%和10.50%，低于2014年8%和2015年10.50%的监管要求，也明显低于银监会公布的2015年商业银行主要监管指标(季度)第四季度13.45%的水平。

第二，多采取措施自救:银行处境艰难

在中国东方资产管理公司推出之前，大连银行的情况确实令人担忧。为了扭转困境，大连银行尝试了各种自救方式:

-引入战略投资者

根据大连银行2015年年报重要事项披露，大连银行引入中国东方资产管理有限公司(以下简称“东方资产”)作为战略投资者，东方资产以88亿元人民币私募大连银行发行的27亿股股份，所购股份每股净资产约为3.26元。大连银行年报披露的每股净资产为3.28元，这对资本不足的大连银行来说是一个及时的帮助。

-不良资产的处置

东方资产除了斥资88亿元认购股份外，还投资62亿元购买大连银行原值100亿元的不良资产。东方资产是为解决国有商业银行不良资产处置问题而诞生的，对于东方资产来说，这件事是再熟悉不过了。

——东方资产控股

如前文所述，今年6月，东方资产增持大连银行股份34.2亿股，持股比例50.29%。转让方包括大连方毅集团有限公司、华信信托有限公司和内部员工股份。

这些都是资本市场的正常交易，但综合起来看，颇有“银行业寒冬将至”的感觉。古人说“颇有批判”、“窥豹”。大连银行是金融市场的“叶子”和“斑点”吗？

首先，大连银行的战略投资者是具有相当不良资产处理经验的东方资产，而不是能给他们带来先进管理经验的国内外大型商业银行，说明银行业整体情况并不好。

其次，东方资产二次增持的转让方包括企业、信托、员工，尤其是用于激励员工的股份用于转让。无论这种安排是发起人向东方资产让步的结果，还是这些持有人的意愿，都意味着银行的经营业绩到目前为止，对各方的吸引力都在下降。

三、无奈退股:企业情况恶化

从大连银行的报告中不难看出，大连银行的业绩在过去两年中明显下降，经营状况不容乐观。大连方毅集团和华信信托退股也是合理的。毕竟“资本是最聪明的，它追求利益的能力是毋庸置疑的”。

然而，大连方毅集团的退出不仅是基于大连银行的业绩，也有其自身的原因。近年来，大连经济发展陷入困境，工业增长率下降，旅游业收入因环境恶化而大幅减少。高科技产业还处于发展初期，没有明显优势，经济形势已经岌岌可危。万达集团的子公司大连方毅集团在房地产方面发家致富，万达集团从传统的房地产行业向多元化转型，也在一定程度上影响了其发展。目前大连房地产市场的利润也在从空缩水。据笔者了解，2015年某房地产公司大量裁员，自身业务也进入收缩期。有鉴于此，一个集团从大连银行的股权中抽走现金来填补企业的资金缺口是可以理解的。

第四，思考:案例还是趋势

目前最需要注意的是，大连银行就是一个例子，中小银行的缩影。如果说大连银行的困境是中小商业银行乃至银行业走向困境的标志，那么中国银行业的发展很可能是暗流涌动。如果是这样的话，我们要赞扬大连银行的超前布局。

另外，企业入股的推出是否是实体经济低迷的真实写照？如果答案是肯定的，那么实体经济的寒意不容忽视。

“相当关键”。无论是银行还是实体经济，都是时候准备一些“衣服”御寒了。

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