300082奥克股份 奥克股份300082，还有多少上涨空间？现在介入合适吗？

首先，公司的基本面

1.公司简介

公司名称:辽宁奥科化工有限公司，行业:化工-化工产品，注册资金6.8亿元，员工人数:1380人，主营业务:从事环氧乙烷生产及由其衍生的新型精细化工材料制造，产品名称:聚醚单体、聚乙二醇、环氧乙烷。实际控制人:朱建民。

2、涉及概念

柔性屏，锂电池，污水处理，光伏概念，新材料概念，太阳能。

3.2019年业绩预测

近五年平均净资产收益率为3.4%，近五年收入复合增长率为20.91%，近五年利润增长率为28.8%，净利润同比增长-79.94%，生息负债率为17.71%。2019年年报，每股收益0.51元，每股净资产4.73元，净利润3.47亿元，同比增长6.45%。

二、组织预测

公司是中国最大的环氧乙烷深加工企业，拥有自己的环氧乙烷生产能力。公司核心产品为聚羧酸减水剂单体，生产基地分布在东北、华东、华南、华中、西南地区。聚羧酸减水剂是混凝土外加剂之一，码头下游以基建、地产为主。因此，公司已经成为基础设施产业链的重要组成部分。减水剂的代际替代和聚醚单体浓度的提高，使公司不断受益的聚羧酸减水剂是第三代混凝土减水剂，其性能比第二代萘系减水剂有明显提高。目前聚羧酸盐减水剂的市场份额在70%左右，参考日本等国的90%，未来还有待提高空；目前，虽然聚羧酸减水剂单体行业整体上生产企业多且分散，存在一定程度的产能过剩，但行业普遍较低的盈利能力也使得企业扩大生产的意愿有限，总体上更加严格的环保和安全形势使得中小企业，尤其是园区外企业面临比以前更大的生存压力，因此可以预测行业集中度将呈上升趋势。目前，公司国内市场份额已达到40%左右，成为行业唯一龙头，并已完成全国布局。未来，它将有机会获得产量或价格领先或引领行业整合。

三.估价分析

1、PE市盈率法

重要假设:公司未来将继续稳定经营发展。

分析过程:混凝土外加剂行业主要收入占82.23%，其他行业收入占10.31%，贸易占7.46%。公司历史的最大PE值、最小PE值和平均PE值分别是464.62倍、11.29倍和48.99倍。近三年市盈率第30、50、70百分位分别是13.26、14.59、17.68倍，公司目前的PE值是15.9倍。在业绩预测范围内，我们选取净利润3.47亿元作为估值依据，计算不同市盈率的市值，然后按照6.8亿元的总股本计算股价。公司目前市值47.83亿元。

2、PB市净率法

重要假设:公司经营状况不会发生很大变化；行业目前的估值是合理的。

分析过程:当前每股净资产约为4.73元，当前公司PB为1.48，历史最大值为21.89，历史最小值为0.99，历史平均值为2.12。近3年来P/B比的第30、50、70位值分别为1.31、1.39、1.54。

3、收益预测法

重要假设:公司经营状况不会发生重大变化；合理的市盈率是16倍，折现率在15%左右。

分析过程:我们以2019年净利润3.47亿元为基础。假设公司2019-2022年净利润的复合年增长率，计算公司2022年的净利润和市值，反转当前市值，然后按照总股本6.8亿计算股价。

4、估值总结

综上，均价可以8.54元，现价7.14元，上涨19.57% 空。根据乐观估值，最高可达11.79元，涨幅65.19% 空。

第四，时机分析

1.画趋势线:用画线工具在日线图上画趋势线，判断个股是在涨还是在跌。

结论:上升趋势。

2.近期高低价格:在周线图上找出近期的高低价格，根据当前价格计算涨跌幅度。

结论:增加22.97%，减少38.1%。

3.长期高低价格:在月图上找出长期高低价格，根据当前价格计算涨跌幅度。

结论:增加206.72%，减少38.1%。

4、高低价要求:长期高价>；近期高价，长期低价

结论:长期高价21.9元≥近期高价8.78元，长期低价4.42元≤近期低价4.42元

5.上下是2倍:上涨率是对应下跌率的2倍，从而反转合理的买入价格。

结论:短期投资价格低于5.87元，长期投资低于10.25元。2020年7月15日收盘价为7.14元。现价适合长期投资，短期投资需减1.27元(17.8%)。