创业板培训 创业板上市公司规范运作与发展培训--创业板退市制度介绍D知识分享

创业板退市制度介绍 创业板公司管理部 主讲人介绍 丁智慧，现任深交所创业板公司管理部副总监。 1993年开始在深圳证券交易所工作至今，长期以来一直从事上市公司监管工作，积累了丰富的上市公司监管经验。参与了深交所主板、中小板和创业板的建设工作，经历了我国上市公司监管事业从无到有、从幼小到逐渐成熟的整个过程，参与了多部上市公司监管法规的制定，对上市公司监管问题有深入的研究。 主要内容 制度设计的背景和总体思路 退市标准体系 完善恢复上市的审核标准 退市风险提示 退市整理期安排 退市公司去向安排 完善创业板退市制度的现实意义 可以建立优胜劣汰机制，进一步优化资源配置功能，保证创业板市场的长远健康发展 可对主板退市制度的改革完善发挥探索及示范作用 有利于培育投资者和整个市场的风险意识，遏制投机炒作行为，促进理性投资文化的建立 维护市场正常秩序，从根本上保护投资者利益 分析总结现行退市制度存在的主要问题 充分借鉴成熟资本市场经验 在现有法律框架基础上，坚持市场化的方向，以优化市场资源配置，提高创业板上市公司整体质量 制度设计总体思路 创业板退市制度主要内容： 增加两个退市条件 完善恢复上市的审核标准 加快退市速度、缩短退市时间 改进退市风险提示方式 设立退市整理板块 退市条件 暂停上市 终止上市 备注 连续亏损，或者追溯调整导致连续亏损 三年 四年 净资产为负，或者追溯调整导致净资产为负 一年 两年 暂停上市缩短一年，终止上市缩短半年 审计报告为否定意见或者无法表示意见 两年 两年半 未改正财务会计报告中的重大差错或虚假记载 四个月 六个月 未在法定期限内披露年度报告或中期报告 两个月 三个月 连续20个交易日股权分布或股东人数不具备上市条件 解决方案公布后六个月仍不具备上市条件 方案公布后十二个月仍不具备上市条件 暂停上市及终止上市条件 创业板退市标准体系 退市条件 暂停上市 终止上市 备注 公司股本总额发生变化不再具备上市条件 在本所规定的期限内仍不能达到上市条件 暂停上市后，在本所规定的期限内仍不能达到上市条件 公司解散 公司因故解散 公司破产 法院宣告公司破产 连续120个交易日累计股票成交量低于100万股 连续120个交易日 36个月内累计受到交易所公开谴责三次 36个月内 新增 连续20个交易日每日收盘价均低于每股面值 连续20个交易日 新增 增加两个退市条件 连续受到交易所公开谴责 创业板公司在最近36个月内累计受到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市 将发生重大不规范行为、严重损害投资者利益的公司及时清除出市场，提高监管的威慑力 2010年4月深交所已对外公布了《深圳证券交易所创业板上市公司公开谴责标准》，以保证制度的透明性和公正性 深市主板中36个月内曾受到公开谴责3次的公司有6家 公开谴责的标准 信息披露违规 未在法定披露期限内披露定期报告 财务会计报告违规 被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告； 被出具保留意见的审计报告且违反会计准则，责令改正但未改正； 对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致连续2年亏损的； 将亏损披露为盈利或者将盈利披露为亏损。 业绩预告、业绩快报违规 与定期报告披露的数据存在重大差异；未披露或披露时间滞后。 临时报告披露违规 滞后披露时间超过10个交易日的； 虚假记载或不实陈述、重大遗漏、不准确、不完整、选择性披露。 违规披露、不披露重要信息 涉及资产达到最近一期经审计的资产总额30%以上的； 涉及利润超过人民币2000万元且达到最近一年净利润30%以上的； 重大诉讼、仲裁、关联交易12个月累计超过5000万元，且净资产50%； 致使公司股票、债券被终止上市或者被暂停上市。 公开谴责的标准 规范运作违规 控股股东、实际控制人等关联人非经营性占用资金日最高余额超过1000万元，或者净资产5% 违规对外担保余额超过3000万元，或者净资产10% 募集资金管理违规 用于证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资，质押、委托贷款、为他人提供财务资助，超过500万元的； 变更募集资金投向，未履行审批程序和披露义务，超过3000万元或募集资金净额10％的； 募集资金置换先期投入的自筹资金，闲置募集资金暂时补充流动资金或者归还银行贷款等，未履行审批程序和信息披露义务，超过5000万元或募集资金净额20%。 上市公司未履行重要承诺事项 股东大会的召集、召开和信息披露不符合法律法规 上市公司不配合其他信息披露义务人履行义务 公开谴责的程序 上市公司的行为触及《创业板上市公司公开谴责标准》； 创业板公司部提出违规处分申请，提交本所纪律处分委员会下设的违规处分小组讨论。小组讨论同意后，创业板公司部向上市公司发出《处分事先告

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