万集科技 股市分析：为什么万集科技会比沪电股份牛？

2018年下半年后，上海电力股份有限公司(SZ002463)被挖掘并深度参与，元旦后作为2019年年度推荐，见之前发布的一个表。

但是万基科技(SZ300552)会比湖电好。

5G时代的下游应用有云游戏、云VR、云通信、智能联网车、MCN、超高清、物联网。

其中，智能联网车的核心目标是瑞明科技(SZ002970)、万基科技、中科创达。早瑞明就做过分析。

万基科技首先要贴出之前原理的逻辑。

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理论上，万基科技第三季度才开始大幅度确认收入，第四季度才开始取得实质性的成绩。Obu和rsu确认节奏不同，第一季度可能是rsu确认的大头。2020年之前安装ETC，之后obu 70-80元，之前OBU 300元以上。安装刚刚开始。rsu高速公路改造后，停车场改造需求仍然很大，高速公路上也有龙门架升级。

随着ETC流量的快速增长，对RSU的要求进一步提高。RSU的领导者是万基科技。同时称重业务也在增长，2020年后lidar和v2x会逐渐增加，2021年后会大幅增加。这就是与金易、华明的区别。万基的增长在2020年不会下降。

短期来看，由于利好表现，可能进入大震荡，需要消化。但中期已经进入持续性能强化验证+5G逻辑逐渐增强阶段，进入第二次双击阶段。

第四季度发货了数万个rsu，但第四季度只确认了一小部分收入，大部分进入了2020年。不排除Q1的表现会继续改善的可能性。2020年的业绩很可能在12亿的基础上超出预期。

湖电股份是一个验证估值低、业绩超出预期的过程，叠加5G逻辑，不断双击。目前万基科技估值便宜，2020年业绩可能会继续超出预期。2020年上海电力终于升至乐观预期的30倍。万基科技2020年能给出20倍以上的估值，还有机会期待250亿以上的市值。