瀚晖制药 高瓴资本入股 海正药业完控瀚晖制药

外汇田燕APP讯:7月20日晚，海正药业宣布，将通过发行股票、可转换公司债券、支付现金等方式，从HPPC控股SARL(HPPC)公司购买韩晖医药股份有限公司(“韩晖医药”)49%的股权，并筹集配套资金。目标公司49%股权的预计交易价格区间暂定为43.37亿元至44.84亿元。

此次交易完成后，韩晖药业将由海正药业100%拥有。但韩晖制药之前的股东HPPC(高淳资本旗下的基金控股公司)通过重组交易间接入股海正药业，持股比例超过5%，意味着高淳资本将成为海正药业的间接股东。

高燕资本擅长投资四大产业:生物医药、消费、企业服务和高管团队。今年以来，高淳资本多次涉足生物医药领域，参与了格洛丽亚英、格洛丽亚泰、健康源等公司的固定收益项目，备受关注。根据“2020年中国胡润百强健康民营企业”的统计，在中国市值排名前十的民营医药企业中，高燕投资了七家。据不完全统计，截至目前，高淳已投资生物医药、医疗器械、医疗服务、医药零售等领域160多家企业，总投资额超过1200亿元，所投资企业总市值超过2.5万亿元。

海正药业表示，预计此次交易完成后，上市公司归属于母公司的净利润将增加，盈利能力将显著提高，这将有助于上市公司股东特别是中小股东的利益最大化。另一方面，这也将有助于海正药业在主营业务领域进一步凸显核心竞争力，为未来上下游融合做好准备，进一步稳定行业领先地位。

韩晖制药成立于2012年，业务范围包括片剂、硬胶囊、冻干粉针剂(含抗肿瘤药物)、小容量注射剂(含抗肿瘤药物)、无菌粉针剂等的开发、生产、推广和销售。2012年5月18日，海正药业、海正杭州公司和辉瑞签署《合资协议》，决定成立海正辉瑞。2017年，HPPC从辉瑞购买了海正辉瑞49%的股份，并一直持有至今。2018年，Hisun辉瑞更名为韩晖制药。

公开信息显示，2017年至2019年，韩晖药业分别实现营业收入39.78亿元、38.19亿元和42.99亿元，实现净利润4.89亿元、5.29亿元和5.41亿元。在海正药业控股的18家公司中，韩晖药业是盈利最多的。

这个重组方案主要有两点:一是海正药业重组的目标是进一步增强上市公司核心竞争力，巩固行业领先地位；二是公司采用“股权+现金+定向可转换债券”的三合一交易模式。

业内人士表示，“股权+现金+定向可转换债券”的交易模式，在综合考虑各方利益和接受的基础上，是一种多赢的创新形式，既保证了国有资产的控股地位，加强了上市公司对韩晖的控制，又能更有效地引入高淳资本参与公司的长期发展，同时进一步推动员工持股计划的实施，理顺公司治理结构。