利率基点是什么意思 利率基点是什么意思?利率决议是什么意思

利率基点是什么意思?利率决议是什么意思在B-S定价模型不考虑违约因素的基础上，皮特·科恩( Peter Klein )推导了带违约风险的B-S定价模型，并将违约风险作为一个内生因素引人到模型中。通过实例发现:这不仅提高了B-S公式的定价性能，利率基点而且模型较易求解，然而还有值得继续研究改进和校准的必要。利率基点更进一步的研究有廖生朗和黄胜华则在加人违约风险的基础上，再加人了利率变动的风险因素，并用结构模型方法来衡量期权的价值，利率基点在随机利率的条件下，将风险中性定价方法和随时间变化的布朗运动技术结合起来来推导期权价格。结果显示违约风险会显著影响期权的价值.且期权价仇较不考虑风险因素的价值要小。

对于其他风险类型的研究，利率基点也有很多值得借鉴的地方，比如乔斯特·迪勒森( Joost Driessen)和帕萨科·迈诺特(Pascal J. Maenhout)研究7相关性风险下的期权定价问题.并用标普100指数的数据来验证了模型的有效性，发现这不仅会影响投资者的收益，利率基点也会使得套利和对冲策略的效果变得不太理想。利率基点与研究单时期跨度的违约风阶不同的是，丹·里奇(Don Rich)研究了跨时期的违约风险对B-S期权定价公式的影响，在应用该模型的时候，利率基点投资者对期权互换交易的收益需求会超出期权收益的市场价值。