赢者通吃 赢者通吃 互联网金融“马太效应”初现

文章来源：科技蟹

互联网的特点之一是，马太效应，大者恒大，赢者通吃。

传统产业中，万达与银泰相安无事，各守其土，家乐福、沃尔玛之外，各地区也有自己的区域连锁与商超。除了零售，银行业亦是如此，工农中建之外，还有招商、光大等等，即便各个地区也有自己的城市银行。它们有明显的地域限制，物理空间是硬性天花板。

互联网上却是不一样的世界，百度在搜索一家独大，阿里在电商所向披靡，腾讯则是社交霸王。互联网金融是互联网与金融的跨界，它的产业格局是否将遵循互联网的逻辑，大者恒大?

答案是很明显的，互联网金融同样遵循互联网的产业特点，马太效应，赢者通吃。

我们将互联网金融的第一战，称之为站位。这一战，有许多玩家，如支付宝从支付切入，推出余额宝、招财宝、花呗、借呗，又如微信社交切入，推微信支付，再推理财通。这是互联网企业的玩法，它们的核心优势，是入口，用户数庞大，规模制胜。

另一类玩家，如陆金所，平安集团旗下的理财平台，它不比支付宝有用户资源，也没有微信的便利入口，站位之赛，依靠的是丰富而稳定的产品来竞争。毕竟再多的用户来到平台，没有足够数量的产品也是无法转化成有效用户的。

站位之赛，讲究的是规模制胜，单点强压，集中优势兵力突围。因为只有达到一定规模后，才有可能进入到下一阶段的竞赛中。下一阶段的竞赛，便是平台角逐。

平台型互联网金融，多少用户，算是门槛?我个人的判断是，1000万。

科技蟹在去年关于MIUI的分析中指出，小米要真正成为入口级互联网公司，1亿用户规模是道门槛。互联网金融用户不必通用场景，在用户规模方面有一定门槛，所以我们认为，1000万是一道门槛。

1000万这个互联网金融平台的门槛，究竟哪些公司跨过了呢?除了支付宝手机钱包、微信理财通，另外一个便是平安集团的陆金所——截至2015年6月16日，陆金所用户达到了998.8万，突破1000万门槛，指日可待。

陆金所之外的互联网金融公司呢?我们看一组数据吧，截至到今年6月中旬，拍拍贷注册人数593万，红岭创投53万人，有利网322万人。

6月16日上午，微信理财通负责人公布的数据显示，它的数据也不过1000万+，资金规模也不过1000亿出头。且不说QQ的资源，腾讯仅微信就有超过8亿用户，陆金所在用户方面与微信平起平坐，这一战，目前是平局，这个成绩十分不易。

与支付宝、微信的天然优势相比较，陆金所在产品创新、用户服务、引流方面还是很努力的。其实这1000万的注册用户，比较起支付宝、微信，也是毫不逊色的，即便有支付宝这样的优势，它的招财宝用户也不过在499万左右。陆金所成立于2011年9月，2014年年底用户人数500万。作为一家纯粹的网络理财平台，用户从0到500万花了陆金所3年多时间，而从500万跨过1000万门槛，陆金所只用了6个月。

从陆金所的注册用户发展规模来看，其实也印证了我们前面所提到的互联网金融是“赢者通吃，大者恒大”的逻辑。

为什么互联网金融平台遵循的是“赢者通吃，大者恒大”的逻辑呢?答案很简单，这个产业玩法最核心三个元素：“收益”、“安全性”、“流动性”，资金回报规模制胜，规模越大收益越高，而流动性方面，规模越大，意味着二次交易越容易达成。

余额宝为何能够在一众货币基金中胜出?答案很简单，它比银行活期存款利率高，又比普通的货币基金流动性好，随时存取，自然所向披靡。

陆金所为何在一众理财平台中胜出?它的理财产品比其他众多货币基金与银行理财都高，之外更重要的是，用户购买的理财产品在陆金所平台内都可以交易，随时变现。

说到这里，你大概也就明白了，理财平台为何是“大者恒大，赢者通吃”了——用户规模，形成入口，决定了资金规模提高收益率的同时，也进一步提高了理财产品的流动性。这是一个正向的良性循环，也正因为如此，陆金所用了3年时间，用户从0到500万，但只用了半年时间，却能够从500万一下子扩张到1000万用户数。

理财平台，无论是陆金所，抑或是支付宝钱包，都是链接资金的供需双方，即投资者与好项目之间的匹配。

其实，陆金所与支付宝钱包的竞赛中，分别代表了两种竞争入口——支付宝钱包与微信理财通，是从用户规模优势出发，是投资者(用户)优势，往资产(好的项目)扩展;陆金所的优势与支付宝钱包正好相反，它的优势在于资产端，有足够多的需求资金的好项目，是从后端向用户端拓展。

支付宝钱包在项目一端优势不如陆金所，所以，它更多的时间都是在做“花呗”、“借呗”这些面向个人的消费信贷;陆金所在用户方面比起支付宝钱包也的确有些欠缺，所以，1000万的注册用户对于陆金所而言，显得有另外一层的意义在——互联网金融平台的竞争，其实遵循的是木桶原理，陆金所有项目优势，现在用户方面也初具规模，它已经进入了资金供需双方匹配，两种优势相互促进的正循环。

从这点来说，它其实还是遵循着大者恒大的产业逻辑。

互联网金融从去年的硝烟弥漫，到今年，其实也是到了一个决战之际。用户数规模是互联网金融行业分水岭最重要指标，超越它，意味着一切。这场速度竞赛后，未来格局其实是越发清晰的了。

平台，无非就是几家。