《福布斯》杂志公布了2020年投资领域“奥斯卡”年度榜单——“全球最佳风险投资家”。红杉资本(Sequoia Capital)全球管理合伙人沈南鹏连续三年蝉联世界第一，再一次创造并保持了中国投资者的新纪录。
有人说，在中国，你可能没有听过“沈南鹏”这个名字，但你一定离不开沈南鹏投资的项目。
身家260亿，被称为中国最大的隐形首富。他投资了中国互联网的一半，包括阿里、JD.com、美团、360、今日头条、滴滴出行、品多多、字节跳动等。他被称为“企业家背后的企业家”。
他是红杉资本中国的创始人和管理合伙人，他就是沈南鹏。马曾说:是中国风险投资业最成功的投资者之一。
0 1
红杉资本在沈南鹏的投资之路
一个
初创期——找到第三条产品线，打开渠道
作为红杉资本的全球管理合伙人，沈南鹏目前的工作重点是全球科技投资。他也是在硅谷成立46年的顶级投资机构核心管理团队的重要成员，负责全球战略的制定和管理。
早在2003年，红杉资本(Sequoia Capital)创始人唐·瓦伦丁就将目光投向了蓬勃发展的中国市场，并开始加大对中国市场的调查力度。经过与许多中国风险投资团队的广泛接触，他决定在美国以外的中国设立第一家新分支机构。最后，瓦伦丁选择了Ctrip.com前总裁兼首席财务官沈南鹏来创办红杉资本中国。
沈南鹏为红杉中国今天的成就做出了贡献。在这个投资圈的圈子里，投资一个成功的案例是很好的，但是两个案例已经很了不起了，三个以上的几乎只有屈指可数的几个，而沈南鹏带领红杉在几乎一半的互联网上领先。
2005年，沈南鹏在三个月内完成了规模近2亿美元的风险投资基金第一期融资，这是红杉中国的起点。截至2018年，红杉中国管理的人民币基金已超过2000亿元。
红杉中国对人民币基金的探索始于2008年。
2008年，红杉中国投资1022万美元收购LED制造商赣兆光电，持有公司20.56%的股份。2010年，赣兆光电以中外合资的形式在创业板上市。这也是红杉中国第一个退出国内资本市场的项目。
但赣兆光电只是一个例子，更多的创业公司愿意拿人民币资金。对于包括红杉中国在内的外资机构来说，他们面临着一些项目无法投资的尴尬。
“当时外资机构一见面就互相询问。有人民币资金吗？当时创业板在国内刚开，市盈率很高。大家都想尽快上市，有外资会很麻烦。”德恒律师事务所合伙人郭伟峰回忆道。
沈南鹏决定开设红杉中国第三条产品线，以筹集人民币资金。
2008年，在沈南鹏的领导下，红杉中国完成了近9亿元人民币基金的一期融资。当时红杉风险投资基金一期刚刚成立三年。虽然上市和退出的案例不多，但Pactera Innovation和公众评论显示了良好的图书回报。
最终，很多人被说服成为红杉中国人民币基金一期的LP，在这只基金中，红杉投资了光环新网、棕榈趣科技、开心买、草蜢抗旱、范俭生物等公司。这是红杉中国开辟融资渠道的一个良好开端。
2
发展期——抓风
沈南鹏曾在公开场合说过，他是一个紧跟发展趋势的人。这需要极其敏感的市场嗅觉和行动。在投资领域，沈南鹏也抓住了中国互联网20年来最大的机遇——电子商务。
在B轮和C轮融资中，由于行业形势不明朗，美团也遇到了很大的困难，甚至在B轮就出现了领人飞单的情况。对于红杉来说，是否继续投资也是一个艰难的决定。但最终红杉选择了继续投资。
除了融资，美团在发展方向上也面临着艰难的选择。
在千团大战中阵亡，成为行业第一后，美团开始考虑是否进入外卖市场。当时外卖市场已经有强大的竞争对手，如果美团做得不好，可能会失去原有的地位。战斗一直持续到2015年，美团和电平选择在国庆假期后的第一天宣布合并，组建新公司——美团电平。
红杉作为美团和点平的重要股东，在促成合并中发挥了重要作用。2018年9月20日，美团点评在香港联交所上市，总市值3989亿港元，红杉资本持股11.44%，回报率超过100倍。沈南鹏也成为美团投资者的最大赢家。
现在外卖市场已经是世界两分了，美团的评论占据第一，百度外卖之后的饿了么第二。
2018年4月2日，阿里巴巴宣布将以总现金95亿元收购饿了么，这是目前互联网圈最大的现金收购。作为一个饥渴的投资者，红杉在这笔交易中也获得了满意的回报。
据统计，2010年后，红杉以超过100亿美元的估值，俘获了12只独角兽中的9只。目前国内独角兽数量已经达到181只，而红杉投资的独角兽数量已经达到50只，占近30%。
如果按上市公司市值计算，红杉中国目前投资的上市公司市值超过6200亿美元。红杉中国已经接管了中国前三大电商平台，阿里巴巴、JD.COM、平多多和红杉是仅有的几家同时在TMDP投资的公司。除了美团和大众点评的并购，58桐城-吉吉和JD。COM-Dada，也是重要的推动者。
0 2
沈南鹏的投资哲学
2005年之前，IDG在中国打拼了10年，IT如火如荼。基本上，所有最好的信息技术项目都是由它的家族承包的，沈南鹏只有一部分错误。沈南鹏非常谨慎，因为他找不到好的项目。2005年到2006年，红杉只投资了七八个项目，总计不到5000万美元，全部跟进，没有一个超过1000万美元。
在这种情况下，沈南鹏加紧学习，向红杉资本的前辈学习，向朋友学习。很快他意识到红杉最好的投资哲学:第一，投资赛道，而不是赛车手；二是把别人不会的项目扔出去。在此基础上，沈南鹏形成了“快速、稳定、准确”的投资风格。
360公司创始人周曾这样评价。他看到这个项目就像一只闻到血腥味的狼，或者像一条闻到血腥味的鲨鱼。当他听到一点风，他就会去。争抢，跟踪，做一个非常积极的人。”
沈南鹏认为，一个企业的CEO必须“制定战略、注重产品、带团队、做好账”，缺一不可。他总结说，有四种首席执行官不能投票。
一个
不能制定策略就不要投票
沈南鹏认为，创业者应该在创业的第一天就做好心理准备和技术储备，想想如果巨头进入这个行业，你会如何应对。这就涉及到战略选择的问题。
2
不了解产品就不要投票
在沈南鹏看来，首席执行官也应该是一名产品经理，这需要深度参与和参与，以帮助团队完善产品。不需要精通技术或者编程，但是一定要注重产品和用户体验。
三
不带队就不要投票
你会带队伍吗？让我们看看你的公司空是否有高比例的高级管理人员。沈南鹏认为，如果一家公司仍然是最早的创始高管，多年后仍然扮演着所有重要角色，年轻人将没有机会成长，恐怕会出现问题。
四
不会是好帐。不要投票
“钱是生命线，没有钱再多的宏伟计划也无法实现。一个好的财务部门是公司业务的重要员工。”沈南鹏“关心”企业家是否能结账。他不希望你拍脑袋做决策，但至少要注意毛利率和单位经济。
作为红杉资本(中国)的创始和管理合伙人，沈南鹏已成为最成功的亚洲投资者之一，经常出现在各种本地投资者的名单之首。甚至有人把红杉中国称为BAT之后的第四资本力量。
在沈南鹏的领导下，红杉在过去的十年里取得了成就。他不仅可以改变一个行业，还可以改变各行各业，尤其是高科技行业，对整个社会的创新起到了巨大的推动作用。
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