陆金所 陆金所年化收益率8.4%，然而到手的可能只有4.49%！看看他们都是怎么投的？

正式介绍

一位投资者报告称，他在lufax投资的项目显示年化收益为8.4%，但实际收益不到4.5%。

纸店彦希佘灵武

经过几次大起大落，互金行业终于进入合规发展阶段，很多投资人也受到了教育，逐渐从理财向理财演变。

很多投资人比员工更关心行业和平台的走向，对在哪个平台做活动，哪个平台不安全，哪个平台羊毛深，都有清晰的认识。很多资深投资者希望获得预期的高回报，所以很多高回报、快速增长的平台经常被讨论，而一些知名、稳健的平台则被忽略。

以行业大佬lufax为例。在很多人眼里，像lufax这样的人要么收入低才能跟银行接轨，要么投资周期长达三年半，要么根本抢不到目标平台，只有小白用户才会投资。这样肤浅的想法，总是被现实无情的打击。

lufax的规模正在迅速扩大。中国平安3月22日发布的2016年度报告显示，截至2016年底，lufax平台累计注册用户2838万人，同比增长55.0%，主动投资用户740万人，同比增长103.9%。2016年，新增投资用户445万人，同比增长33.3%。

通过lufax平台交易的资产也在不断增长。2016年，零售交易额15351.63亿元，同比增长137.5%。期末，零售资产管理规模达到4383.79亿元，比2015年底增长74.7%。现在lufax Holdings的估值为185亿美元。

Lufax的回报率低到被人诟病，完全不影响其行业领先地位。用户数量和交易量仍在上升。与此同时，互联网金融相关业务也开始向安信集团输送利润，占安信集团整体利润的8.3%。

lufax年化收益能达到8.4%？

前天下午，智哥邀请131位投资人填写了一份lufax投资问卷。在填写问卷的投资者中，有113名投资过lufax的投资者，其中111名投资者认为自己收入低，占提交问卷总人数的84.73%。

为什么很多人即使回报率很低也选择投资lufax？根据支点研究所的调查结果，99名投资者认为投资lufax更安全，36名投资者支持多元化，19名投资者是新来薅羊毛的。

投资人心里清楚，理财最重要的是安全，这也是很多投资人选择lufax的主要原因。所以问题来了，lufax的投资者不看重回报？当然不是。

有投资人向智哥反映，他在lufax投资了5万元稳定盈利保障E项目，期限36个月，还款方式为等额本息。项目年化收益8.4%，实际收益不到4.5%。

支点哥给他算了个账:投资人贷款5万元，期限36个月，投资人每月收到1576.06元，三年后收到56738.20元利息。其中利息收入6738.20元，所以年化收益率为4.49%。

很多人和这个投资人有同样的疑惑:基于8的年化收益率。4%，收到的利息总额应该是12600元。为什么实际收到的利息是6738.20元，少了一半？

项目以等额本息形式偿还，年化收益8。lufax标记的4%是理论回报率，假设投资者对每月还款进行再投资。大部分投资者回收的资金要么用在别处，要么直接放入账户，不做处理。

即使勤奋的投资者在月供后继续投资，一般也很难从lufax抢到产品。一旦有空的文件，就无法获得理想的8.4%年化收益。如果这种情况反复发生，用户会筋疲力尽。

很多投资者习惯一次还本付息，但对等额本息的还款方式不太了解。在市场上，很多平台上的借款人都采用等额本息支付的方式，平台向投资者支付的款项也必须等额本息，避免形成资金池。比如优惠网上的“月息通”，团体贷款网上的“微团贷”，你我贷款上的“方嘉贷”和“嘉宝贷”，都有等额本息还款项目。

P2P网贷主要包括一次性还本付息、先还本后付息、等额本息、平均资本四种还款方式。一次性还本付息和先还本后付息的收益比较高，但风险也比较大，适合短期的产品。等额本息高于平均资本收益。总之，这四种还款方式各有利弊。投资前，小白用户最好看清目标还款方式，根据自己的需求选择投资。如果实在不懂，可以详细咨询客服。

Lufax的高层玩法:杠杆套利可行吗？

在支点研究所收集问卷时，几位投资者表示，如果想在lufax获得更高的利润，可以利用杠杆套利，即利用金融资产作为担保或抵押获得低利率贷款，然后利用贷款购买高利率理财产品赚取利差。

以上述买了安36个月的投资者为例，他也可以通过这种方式获得更高的利润。

比如先用官网lufax提供的电子享受计划申请30天的贷款，贷款利率一般为6%，实现资金的90%。

那么，从这个低利率中借入的资金，就会投资到稳定的利润——高利率的e。在e-享乐计划到期前，稳定的利润-an e会被再次转移，获得短期资金，然后投资高息产品...

反复循环，最后用杠杆放大自己的收益率。借钱虽然需要支付利息，但是借钱可以获得更高的回报，相当于利用杠杆放大自己的回报率。这种玩法类似于投资者一直玩的净值标准。

lufax官网电子享受计划案例演示

有投资者计算过，重复套利后理论最高收益率可以是15%。但在实际操作过程中，投资者不仅要透彻了解平台的规则，制定长期合理的计划，还要有足够的资金和耐心进行操作，有能力抵御期限错配的风险。如果套利过程出了问题，杠杆也会增加损失。

所以这种杠杆套利方式不适合普通用户，只能留给少数资金充足、爱折腾、能承担风险的投资者。虽然lufax明确规定套现只适用于个人，但还是有企业加入了“套利大军”。他们通过购买大量的“稳定收益证券e”的债权，起到了“两手”的作用。这个平台已经被很多媒体扒皮了，不用提醒我风险。

逾期收益较高，投资者买吗？

我们来看看支点哥调查的大致数据轮廓。

投资理财有个老套的原则:不要把鸡蛋放在一个篮子里。支点研究所的调查问卷可能会为投资者提供一些参考:在参与本次问卷调查的lufax投资者投资的所有基金中，lufax投资的基金占其投资理财总额的27.36%。

在期限的选择上，lufax一至三个月的投资者数量最多，其次是不到30天和一年以上的投资者。投资额在1-5万元的有40人，投资额在5-20万元的有27人，投资额在20万元以上的有35人。75人表示将继续投资lufax，56人选择不投资。

支点兄弟收集的问卷中，有23位投资者表示在lufax的投资项目已经逾期，有3位用户经历了10次以上的逾期。

很多投资者表示，他们不担心lufax逾期，因为不仅会有罚息，担保公司还会在80天后启动赔偿程序。投资人张杰告诉智典师兄，她通过推毛机买了一款3天5万元的现收现付产品，想从230元中获得收益和返利。但项目逾期，一天后收回本息，罚息1.8倍，比原收入多10.33元。张姐姐喜出望外。

然而，一些投资者表示，这并不划算。投资人李戈表示，逾期很可能会打乱他原本的投资计划，损失会大于十几万元的收益。如果你也是lufax的投资者，你怎么看待逾期？

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