yusen 走进营收近40亿美元的大型合同物流企业Yusen Logistics

在钟鼎美国之行的第二站，代表团来到了一家合同物流服务提供商:宇森物流，该公司最初在日本做货运代理，被日本最大的航运公司NYK收购，逐步为多式联运和供应链提供一体化解决方案。SVP和宇森物流公司:通用汽车运输集团的野口恭介和产品战略总监彼得·莱蒙斯接待了代表团。

在从事多式联运服务的物流企业中，日本邮政物流是少数以轻资产模式提供服务的企业之一；同时，合同物流是日本邮政物流美国分公司最大的收入来源，占65%。宇森物流如何将轻资产战略用于多式联运，如何提供合同物流服务？我们跟随来访的代表团去了解情况。

关于宇森物流

日本邮政物流是一家合同物流企业，全球一体化网络覆盖44个国家近333个城市，员工超过2.4万人，仓储布局近265万㎡，为汽车、零售、高科技等行业提供全面的物流和供应链解决方案。

图1宇森物流全球服务网络布局

图2宇森物流中国服务网络布局

宇森物流的经营状况

2017年，宇森物流实现营业收入39.1亿美元，毛利润6.65亿美元，净利润-465万美元。2017年，宇森物流总营业额33亿元，在中国货代物流排名第22位，航运营业额21.5亿元排名第15位，8亿元空运输排名第22位。

从收入构成来看，宇森物流在五大区域的销售构成非常均衡。同时按业务划分，海运、空海运和合同物流占比稳定，合同物流占比相对较高，占40%。平衡好业务组合，最大限度降低公司风险，强化管理基础。

图3宇森物流收入构成分布

宇森的产品和服务

宇森物流的经营范围涵盖运输，仓储、配送和合同物流解决方案服务，服务子行业包括汽车、零售、高科技、医疗、航空空和食品等。

图4宇森物流服务

其中，值得关注的是其合同物流和多式联运业务。

合同物流在宇森物流整体收入中占比相对较高，尤其是在美国分公司。2017年，美国分公司收入近8亿美元，其中合同物流占65%。

图5宇森物流美国分公司收入构成及发展

在解决方案层面，宇森物流成立了OCM是一个集团级的货物管理专家团队。作为一个跨国和多维的全球物流部门，OCM跨越66个国家，覆盖161个城市和港口。IT与全球物流网络本地运营团队合作，为客户提供供应链解决方案、供应链整合等服务，包括供应链咨询、供应商管理、IT系统支持、项目管理等。支持宇森物流为有全球销售需求的客户提供全球网络优化、集中库存管理、集中提货/配送服务，优化客户供应链整体效率和成本。

宇森物流为消费类电子产品客户提供欧洲区域配送解决方案，可以实现对客户所有欧洲库存的统筹规划和集中管理，并根据客户需求配送到世界各地的国家和地区，有效解决库存需求预测准确性、跨境运输不确定性和周期长、库存水平高的问题。

图6宇森物流区域配送中心服务模式

在运营层面，宇森物流将根据行业和客户的需求提供定制服务，如高科技等分销需求高的细分行业。宇森物流在前端设立了零部件库，24*7不间断服务，30分钟内将零部件送达客户，支持对最终用户的快速响应。

图7宇森物流为半导体行业提供的终端配送服务

多式联运是两种或两种以上运输方式之间的有效联系，在整个过程中以综合方式提供货物运输服务。具有产业链长、资源利用率高、综合效益好的特点。这对促进物流业的降本增效、交通运输的绿色低碳发展和现代综合运输体系的完善具有积极意义。

图8多式联运基本操作流程图

从全球来看，多式联运公司主要有四种类型:

整合服务商，自主购买运输设备（如车辆等），并提供门到门服务，如Hub Group、J. B. Hunt（也为此行参访企业之一）；大型船公司的物流板块，如Yusen Logistics, 2015年被Kintetsu收购的APLL；纯多式联运服务商，在过去五年逐渐被整合服务商挤压市场份额，如2011年被Transplace收购的Celtic；第三方经纪人，如C. H. Robinson, XPO。

宇森物流是一家大型航运公司典型的物流分公司。相对而言，其优势在于可以利用母公司NYK的国家港口、铁路资源和网络，以及客户资源。在此基础上，结合当地的配送网络和运营能力，可以为客户提供全面的门到门解决方案。

图9宇森物流全球多式联运流程图

图10宇森物流本地多式联运流程图

目前，中国固有的运输方式主要包括公路、铁路、航空空和海运，而公路货运量始终占总货运量的60%以上。过度依赖道路运输是中国物流成本高的重要原因。

目前我国的长途道路运输可以24小时进行，速度已经到了极限，提升空非常小。同时，长途道路运输存在许多不确定性。随着我国经济的不断发展，单一的运输方式很难满足企业巨大的物流需求。多式联运可以有效补充固有运输方式的优势，削弱单一运输方式的不利影响，而大多数多式联运线路的运输成本低于公路直达运输，平均成本降低30%左右。

图11各种运输方式的价格和服务比较

图12中国多式联运大发展空

近年来，中国高度重视多式联运的发展，出台了一系列优惠政策。根据交通部等18部委联合发布的《关于进一步鼓励多式联运的通知》，中国将努力实现2020年多式联运货运量比2015年增长1.5倍，预计2020年达到30.3亿吨，复合年增长率为20%，占比5.2%。

中美多式联运比较

宇森物流认为，当运输距离超过600英里时，多式联运的成本优势就会凸显出来。与中美多式联运相比，货物来源和基础设施仍有较大差异。

货源不同:目前国内多式联运以大宗商品为主，近几年逐渐转向消费品领域，而美国的多式联运货物有70-80%是消费品。相对来说，消费品对中转配送的需求更大。

基础设施完善程度不同:宇森物流在美国开展多式联运业务，也有美国物流环境带来的天然优势。美国非常重视对货运铁路的投资。2012-2013年，美国在货运铁路建设上投资超过2500万美元。但我国铁路货运线路资源严重不足，过境设施发展落后，在一定程度上限制了国内多式联运的发展。

在去年美国物流银行访问Hub期间，我们还从Hub商业模式的角度讨论了中美多式联运的发展:

美国物流公司第四天:枢纽集团和沃纳带来了对中国多式联运发展的思考

中国合同物流企业的标杆管理

国内具有JIT等全球服务网络的合同物流企业，以强大的IT能力为基础，通过全球物流网络整合各种运输方式和仓储资源，为客户提供端到端的供应链管理和服务。2017年，JIT实现营收65.6亿元，增长72.6%。

图13 JIT全球服务网络及服务能力

宇森的发展史:

1955年，Yusen Logistics 前身Kokusai Ryoko Kosha成立，主要提供航空货代服务；1959年，NYK收购Shosen Kaisha（OSK Line）并成立Yusen Air Service Co.，Ltd，后更名为Yusen Air＆Sea Service Co.，Ltd，后陆续获得日本国内、国际航空货运代理拍照/许可证，展开全球货代业务；2005年，Yusen Air＆Sea Service在东京证券交易所上市；2010年，Yusen Air＆Sea Service与NYK Logistics合并成Yusen Logistics；2018年，Yusen Logistics成为Nippon Yusen Kabushiki Kaisha（日本最大的航运公司）的全资子公司

今天的宇森物流之行，一方面其在全球网络下的解决方案协调和本地化运营对国内合同物流企业的发展有一定的借鉴意义；另一方面，我们可以看到，大型航运公司下属物流公司的发展是基于网络和资源协调带来的动力。访问报告对国内读者的意义在于，如何通过追踪这些企业背后的商业逻辑和特点，为国内企业和行业的发展增添一份指南。

作者|桃树罗戈研究员

来源|物流沙龙

-结束-