调味料市场 调味品江湖30年简史：这个低调市场为何会涌现千亿市值巨头？

1.中国调味品行业是如何分类的？

在官方解释中，所谓调味品行业，是指广泛应用于饮食、烹饪、食品加工中，用于调和味道和气味，具有去腥、去味、去味、去鲜功能的产品。

根据中国调味品协会的数据，中国调味品年营业额约占食品行业的10%，是典型的小产品，大市场。

近10年来，我国调味品年均增长率超过15%，行业总产值超过1400亿，总产量超过1000万吨。

这么大的市场，垂直领域很多。一般来说，调味品根据不同的分类方法有完全不同的分类。

首先，我们根据最终产品的类别进行分类:

酱油是其中最大的一类。一般来说，酱油可以分为酿造酱油、制备酱油、鱼露和虾油。

这里需要重点讲一下酿造酱油，根据酿造工艺的不同可以细分为高盐稀态发酵酱油和低盐固态发酵酱油。

这里重点讲解一下什么是高盐稀发酵酱油。所谓高盐稀发酵酱油，是指用大豆或脱脂大豆和小麦制成的酱油，用大量高浓度盐水低温发酵3-6个月。

低盐固态发酵酱油是由脱脂大豆、麦麸和小麦粉经蒸煮、制曲和高温发酵制成的低浓度盐固态发酵。这种酱油发酵温度较高，生产周期较短，一个月内即可生产出成品。

通过以上简单的对比，前者的发酵方法耗时更长，酱油的质量也远高于后者。

同样，醋作为调味品中的一个重要类别，可以分为发酵醋和调制醋，而发酵醋又可以分为固体发酵醋和液体醋。这些醋按种类可细分为麸醋、香醋、陈醋和熏醋。

接下来说第三类，就是我们几乎每天都会接触到的酱料。这些酱料还是可以分为两种，一种是酿造酱，一种是调制酱。里面的分类有点复杂。

首先，酿造酱油会分为三类，仍然是面酱、豆豉、酱油。

然后酱料主要有三种，分别是豆酱、豆瓣酱和杂豆酱。酱油又细分为大酱、黄酱、豆瓣酱。

接下来一大类是腐乳。也就是我们常说的臭豆腐，分为青、红、白、酱四类。

在谈完腐乳的范畴之后，我们需要谈一谈中国人更喜欢的鸡精。我们称这种调味品为复合调味品。

这个领域有很多大家熟悉的品牌，比如著名的泰泰乐鸡精，复合调味品有三大类:固态、商用、半固态。

然后就是料酒。仍分为两类，即酿造料酒和烹饪酒。

最后说一下香料和鲜味剂。香辛料通俗易懂，主要分类是花椒和干辣椒。

增味剂主要以味精为代表。当然，除上述分类方法外，行业一般会采用以下分类方法:

按照口味体系，可以分为:咸味、甜味、香喷喷的味道、酸味、辣味。根据成品的形状，可分为酱油、酱油、果汁、风味粉和固体。根据风味，也可以分为川菜、粤菜和西餐。

总之，中国调味品市场种类繁多，分类方法多样。

2.调味品行业的关键要素是什么？

要真正了解一个行业，除了了解市场的来龙去脉，更重要的是了解行业的核心，最需要关注的关键要素在哪里。在这里，我们将调味品行业的关键要素逐一梳理。

重点1。调味品行业为什么是好行业？

对于所有想开始关注并进入一个行业的人来说，首先萦绕心头的问题是，这个行业好不好，值得投资吗？我该如何判断这个行业？

你学的第一个方法，当然是看行业的增长率，这几乎是每个人的技能。

那么从数据对比来看，调味品行业是好行业吗？

先看一组数据，再看这个行业领先数据的对比。通过比较两组数据，也许我们可以得出一些结论。

首先是成长。近10年来，中国调味品行业年均增长率超过15%，行业总产值超过1500亿元。从成长性和市场规模来看，是一个正在崛起的行业。

尤其是涉及到新一代消费者的消费升级，大市场是没有问题的。

接下来看著名的海天味觉行业，这个行业的龙头。

目前a股市值1047。36亿2013年、2014年和2015年，公司收入分别增长18.84%、16.85%和15.05%，净利润分别增长33.03%、30.12%和20.06%。可以说实现了高速增长。

通过传统的数据指标，我们可以发现这个行业仍然是一个快速增长的市场，行业内已经出现了巨型龙头企业。

先从第二个角度说说为什么这是个好行业。

除了满足高速增长之外，一个好的行业尽可能不受周期性的影响也很重要。

由于大多数消费品与人们的生活密切相关，因此它们与经济水平和经济周期密切相关。比如汽车、珠宝等大型消费品会受到经济周期的影响。

然而，调味品没有。一方面，调味品占人均可支配收入的比例很小，另一方面，调味品是消费行为中的刚性需求，对周期性影响不大。

甚至与季节变化无关，地域限制相对较小，所以调味品行业对周期性高度不敏感。

这样可以保证一个调味品品牌不会受到太多外部环境的影响。一旦某个特定市场稳定下来，除非遇到食品安全这样的黑天鹅事件，否则收益规模不会突然下降。

最后，这个行业属于高利润行业。为什么几块钱的调味品能赚这么高的利润，是这个行业的特点决定的。

与一般日用化工消费品需要投入大量资金做广告不同，调味品行业的销售收入很大一部分来自特殊渠道，即餐饮渠道。

这个渠道受广告的影响比较小，所以渠道成本比一般的消费品少很多。

重点2。与上下游产业的关系

因为调味品行业是一个依靠农业和副食品行业进行深加工的行业，从行业的上下游关系来看，其上游属于农业行业，而下游属于餐饮、食品加工业、超市等流通行业。

在上游方向，影响最大的是农产品受供求关系影响很大，所以农产品上游价格对调味品的影响很大。农产品价格上涨，直接影响这个行业的价格。

接下来，下游对调味品行业的影响更大。比如餐饮作为直销渠道影响更大。如果餐饮业规模增长，调味品行业也会崛起。

我们最终从这种强相关性中发现了一个规律，即餐饮与调味品行业的强相关性是正相关性。

第三点。为什么说这是高壁垒行业？

大家肯定会认为这个行业在目前的认知中是一个低壁垒行业，进入这个行业很难设置行业壁垒，但事实恰恰相反。

这个行业是壁垒很高的行业，最重要的是资产很重的行业。

这里简单说一下一个消费品行业的三个阶段，以调味品行业为例。

一般来说，消费品行业第一步的初始阶段是单一品牌战略。在进入市场的初期，抓住一个爆炸性的产品占领用户的心智，成为单一品类中的第一，甚至形成精神垄断，是非常重要的。

这种策略在调味品行业非常明显，甚至有些企业直接依靠一种产品生存销售多年。

让我们来看看王守义13香。一款低价产品能卖到10亿以上，简直是奇迹。而且从来都不是多元化的，坚持在单一产品上销售到极致。同样的例子还有老干妈，也是卖了很久的爆炸性产品。

坚持单一产品的好处是可以形成心智障碍和规模障碍，在采购原材料上会有很大优势。

当然，很多企业会进入第二阶段，就是利用品牌红利和渠道优势，围绕同品类快速开发更多SKU来占领货架。

在这个阶段，由于品牌强大的潜在能量，品牌开始收获品牌红利，这表明它继续赚了很多钱，在品牌价值曲线上处于顶峰。

最后，一般品牌自然会进入第三阶段，即进入资源整合阶段，其特征是通过投资并购来延伸其价值链。

这时候就会出现两种思路，即垂直整合和垂直整合。

所有消费品基本都会经历这三个周期，所以调味品行业的企业基本处于第二阶段，也就是品牌处于巅峰。

在这个阶段，进入这个行业有几个最大的障碍:

资本壁垒。调味品行业绝对是一个重资产行业，无论是工厂的投资建设还是后期的品牌和推广都要大力扶持，普通小企业家进入的机会不会太多。

技术壁垒。酱油醋行业的酿造工艺和发酵工艺都是复杂的行业，没有想象中那么容易。

渠道壁垒。这个行业绝对是高度依赖渠道的，目前依赖电商销售的分销比例相对较小。

大家主要靠餐饮渠道和大型分销模式来销售，所以建立这样的渠道需要很长时间。

3.这个领域有哪些机会？

前两部分简要介绍了该行业的一些竞争优势和障碍。最后说说这个行业消费升级下的一些新机遇，以及这个领域的隐形冠军。

调味品行业作为一个高度竞争、高壁垒的行业，充斥着巨头。里面大部分玩家都有几十年的历史了。轻松打入他们的市场并不容易，但在资本层面仍有一些机会:

地区领导人的整合机遇是历史性的机遇。虽然这个市场有海天这样的百亿巨擘，但是四川等区域市场有很多区域整合的机会。

而且这些品牌资产的价值被低估了，从投资逻辑上来说，现在有大把的投资机会。

高端酱油和高端调味品市场还处于蓝海周期。这个市场被公认为未来增长潜力最大的市场。虽然这个市场上有六月鲜的酱油和一些日本品牌，但仍然缺乏高端品牌，尤其是随着新一代消费者的崛起，对调味品的个性化需求更强。

基于特定人群的品牌调味品。除了调味，更重要的是营养价值。儿童和老年人对营养价值的需求点不同。

基于儿童和老人的具体产品还是不够细分，所以从这个维度思考，这个领域还是有比较大的发展空。

渠道不畅的投资机会。中国品牌调味品还没有足够渗透到广阔的农村市场，其中有巨大的投资机会。

在某些类别中，新兴产品品牌也有机会。比如干辣椒、辣椒酱领域有了产品升级的新机会。

虽然近年来出现了像叶凡这样的产品品牌，但仍然不够。这个市场也是一个很久没有看到新的爆款产品的市场机会，但是调味品领域有这样的新机会。

某些食品和饮料类别提供调味品产品的机会。比如火锅、西餐等特定产品会有发展新品牌的机会。

总之，这个领域还是有很大的投资机会的，围绕这些需求，寻找目标。