近期信托产品 2020上半年信托市场概况出炉！下半年信托怎么买？

简介:从2020年开始，监管部门对信托业的监管将延续2019年的严格基调，政策频率高，要求严格。与此同时，受全球经济低迷、新冠肺炎疫情等多重因素影响，货币基金、银行理财、“一宝”保险等各类理财产品的收益率均有所下降。上半年，信托市场也很新鲜。

一是规模和编制规模近年来创新高

据不完全统计，2020年上半年集体信托市场持续升温，新规模达到近年新高。其中，1-6月集体信托发行规模14477.77亿元，比2019年下半年增长3.35%，比2019年上半年增长6.91%；1-6月，集体信托建立规模达到12349.59亿元，比上个月增长8.33%，比上年增长10.64%。

2020年以来，受全球经济下行、新冠肺炎疫情等多种因素影响，国内宏观形势更加复杂。第二季度以来，随着我国政府疫情防控形势的好转，“六稳六保”宏观调控政策的效果逐渐显现，宏观经济有所回升。

信托市场的新规模不断扩大，表明信托行业在社会、经济和金融领域仍然发挥着重要作用，满足了社会财富管理和资源配置的需要。

第二，回报率逐月持续下降

利润管理工作室监测的产品收益数据显示，2020年上半年以来，集合信托产品的平均预期收益率呈下降趋势。

2020年上半年，集合信托产品平均收益率为7.62%，较上月下降0.29个百分点；上半年，集合信托产品平均收益率为7.66%，较上月下降0.34个百分点。

数据显示，从2019年下半年开始，市场上发行和设立的集合信托产品的收益率持续下降。

在经济增长放缓和当前疫情影响的背景下，无论是政府救市政策的影响，还是下行周期市场自身调整的需要，市场投融资利率都会有一定程度的调整。

基于目前的经济和政策形势，结合集合信托产品收益率的历史表现，我们判断下半年集合信托产品收益率仍有一定下降空。

第三，房地产投资比重继续下降

从集合信托投资来看，其投资房地产的比例在2018年下半年和2019年上半年达到最大，超过40%。之后开始持续减少。2020年上半年，房地产集体信托投资规模仅占27.43%。这个拐点其实就是监管部门开始严格控制房地产信托融资规模的时间点(所谓的“630”政策)。

在监管的引导下，信托业开始积极调整业务战略布局。从这个转折点开始，集体信托投资基础产业、金融和工商企业的比例继续上升，从2019年上半年的21.75%、27.31%和8.49%分别上升到2020年上半年的24.37%、31.57%和13.7%。

在监管政策的引导下，非标准融资业务规模受到严格控制，越来越多的信托选择投资标准化资产。金融已经超越房地产，成为集合信托的主要投资领域。

工商企业集体信托投资比重持续上升，表明信托业积极响应国家政策号召，服务实体经济的作用不断增强。但基础产业集体信托投资比重不断上升，这是因为在宏观经济下行压力下，政府基于六稳六保的宏观调控政策，大力发展国内基础设施建设，相关投融资市场相对活跃。

四:优质产品还是难找

2020年第一季度，尽管受新冠肺炎疫情影响，信托业加快转型升级步伐，成功抵御经济下行压力。营业收入和主营业务收入同比大幅增长，主营业务比重进一步提高，质量和效率进一步提高。

2020年第一季度，信托业实现营业收入255.65亿元，同比增长10.88%，增速较2019年底的2.93%明显提高7.95个百分点。

很多人可能会认为，由于信托产品收入下降，选择购买信托产品的人数也会减少。事实是，信托产品最近很受欢迎，很多人连名额都抢不到，有些优质产品很难买到票。

一方面，原因是流动性宽松，定期存款、余额宝、银行理财产品收入持续下降，春节期间疫情导致消费支出大幅减少，投资者可投资的资金明显增加，居民投资意愿增强。

另一方面，自5月以来，信托产品的数量和规模与前两个月相比有不同程度的收缩。发行数量减少，投资者资金充裕，热情高涨。

据了解，有销售人员向媒体表示，市场上的信托产品已经没有时间了，还有“代购信托”的服务。

据英达信托内部人士透露。“目前客户可以选择的高质量、高收益的理财渠道特别稀缺，使得信托产品的优势逐渐凸显。未来会有越来越多的优质客户选择信托产品。”

5.投资者应该如何选择信托产品？

对于仍然想购买信托产品的投资者来说，业内人士认为，他们在购买信托产品时需要从多个角度考虑。

首先要看信托公司的综合实力。每个信托公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力和管理资金规模都是不同的。投资者应考察信托公司的几个标准，包括监管评级、行业评级、股东背景、注册资本、净资产、关注领域、经营状况、盈利能力和风险相关项目。

第二，需要关注交易对手。信任的最大风险来自交易对手的违约。投资者要看交易对手(金融家)的整体实力及其在相关行业的地位、影响力、财务状况和信用评级。

同时要评估和掌握还款来源。“还款来源是信托融资项目非常重要的评价标准。交易对手近三年的财务数据、日常经营现金流量、目标项目现金流量都是可以参考的指标。投资者需要了解预期收益的可靠性。也就是项目成功的可行性。”宁淑馨说。

总之

在利率下调的背景下，投资者在选择信托产品时，需要考虑信托公司、交易对手、还款来源评估等因素的综合实力。

另外，在购买信托产品时，可以对资本市场进行预判，从而选择合适的期限和收益。如果你认为目前的资金成本处于高位，可以考虑买一些2年期的，这样可以锁定高收益。相反，你不妨买一些期限较短的产品。

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