储蓄基金 基金和银行储蓄的区别,基金和银行储蓄存款的差异

基金和银行储蓄的区别,基金和银行储蓄存款的差异。由于个人账户基金强制储蓄的性质，基金和银行储蓄在积累期，所有者无法转让对个人账户落金的所有权，这导致委托人对代理人的监督机制进一步弱化，进而导致代理人机会主义行为的大最增加，进一步加大了制度的监督成本。如巴泽尔种经指出:“先验的推理不能表明私人拥有一定会比政府拥有更具有效率。基金和银行储蓄正像上文指出的，如果侧最和监督成本很高，那么私人所有与零交易费用状态相比，基金和银行储蓄就决不会没有浪费。”

因此，基金和银行储蓄监督机制的弱化和监督成本的过高都导致了完全市场化的、私人选择的集体产权制度无法直接运用于个人账户基金管理。基金和银行储蓄在这种情况下，包括我国和新加坡在内的许多国家或者是强制要求个人账户基金全部投资于国债或特别债券，或者是直接把个人账户墓金纳人国家财政体系运作，而只是承诺给所有者一个固定的收益。基金和银行储蓄这些安排实际意味着国家凭借其强制力量获得了个人账户基金的支配权，同时，基金和银行储蓄也以承诺收益的方式胶行了最低收益保障贵任，基金和银行储蓄从而形成了一种特殊的集体产权制度。应该说，在一国经济还不发达、资本市场效率不高的情况下，基金和银行储蓄这种制度安排确实起到了降低个人账户纂金管理费用和投资风险、扩大基本养老保险制度极盖面、保障个人账户基金所有者收益权的作用。