网络小贷 监管新动向：勒紧网络小贷杠杆倍数，放松消金融资渠道

监管新动向:收紧网上小额贷款杠杆率，放宽消费金融融资渠道

本报记者叶

网上小额贷款受到严格监管，消费金融和汽车金融享受宽松的优惠政策。

近日，本报记者获悉，部分消费金融公司收到银监会下发各银监局的《银监会办公厅关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提高金融服务质量和效率的通知》，该通知于10月底下发。

该通知为消费金融公司和汽车金融公司带来了三项监管支持政策:适当降低拨备监管要求，拓宽市场化融资渠道，增加资本补充方式。

对拨备覆盖率的监管要求从150%降至130%

根据通知，消费金融公司和汽车金融公司可以向当地银监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可以申请将贷款拨备覆盖率监管要求降至不低于1.5%，前提是对资产风险进行分类并真实反映资产质量，所有逾期超过60天的贷款均计入不良贷款，资本充足率不低于最低监管要求。通知指出，拨备指标下调释放的贷款损失准备金应优先用于核销不良贷款，不得用于支付工资和分红。

“目前，根据监管要求，拨备覆盖率为150%。这项政策将进一步有效提高公司的盈利能力和整体业务指标，以及风险缓解能力。”一位来自一家注册消费金融公司的人士告诉《华尔街日报》。

上述人士表示，该政策赋予消费金融公司和汽车金融公司灵活的监管指标，增加了运营灵活性，鼓励消费金融在严格的风险暴露条件下降低拨备水平，给予消费金融运营更大的灵活性和容忍度。

支持正常信贷资产收益权的转让

《通知》支持消费金融公司和汽车金融公司通过银行信贷资产登记流通中心开展正常信贷资产收益权转让，进一步盘活信贷存量，提高资金使用效率，优化融资结构，降低流动性风险。

上述人士认为，这有利于减少消费金融对外部融资的依赖，有利于消费金融从主体融资向资产融资转变。

“过去，除了银行间市场的ABS外，消费金融的融资来源主要依靠银行间贷款、金融债券等主体，这些主体受宏观政策和银行间影响较大，严重依赖外部金融市场。允许消费金融在银登中心转让信贷收入权，有利于消费金融更好地利用资产存量资产增强自主融资能力，通过存量资产转让提高流动性水平，增加消费金融资金的可得性，优化融资结构。”上面提到的人说。

在增加资本补充方式方面，《通知》支持符合条件的消费金融公司和汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券。

对网上小额贷款的监管正在收紧

与消费金融和汽车金融业务放松管制相反，网上小额贷款业务的监管得到进一步加强。

11月2日，中国保监会和中国人民银行发布《网上小额信贷业务管理暂行办法》。

“这意味着网络小额贷款业务开始受到强力监管，监管要求开始参照消费金融牌照等传统金融机构。”一位共同黄金行业的从业者早些时候告诉本报记者。

《办法》将大多数网络小额贷款公司的业务范围限定在注册地省级行政区域。只有“极少数”网络小额贷款公司经银监会批准后才能跨省经营，并由银监会直接负责。监督管理和风险处置；《办法》将网络小额贷款公司注册资本门槛提高到10亿元，跨省经营的网络小额贷款公司注册资本不低于50亿元；更重要的是，《办法》要求单笔投资在联名贷款业务中的比例不得低于30%，从而限制了网络小额贷款公司通过联名贷款可以扩大的贷款规模。

麻袋研究所高级研究员苏此前表示，新规出台后，网络小额贷款牌照已成为鸡肋，并有“五年股权”规定，这无异于对网络小额贷款的“扼杀”。网络小额贷款许可证股票转让拍卖将被冻结，不会有新的。预计后续市场实力的玩家会更倾向于选择消费金融牌照，而不是网络小额贷款牌照。

随函附上《中国银行业监督管理委员会办公厅关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提高金融服务质量和效率的通知》全文: