球团 全球及中国球团市场供需状况分析

(一)全球球团市场供求状况

据CRU统计，2017年全球铁矿石资源消耗量中，球团矿消耗量为4.43亿吨，约占全球铁矿石消耗量的22%。当年全球球团矿贸易量仅为1.24亿吨，仅占全球铁矿石贸易量的8%。造成这种现象的主要原因是，世界上大多数球团厂属于钢铁生产企业，其产品主要用于钢厂。

2017年，全球最大的球团消费国是中国、俄罗斯、印度、美国和伊朗，占全球消费量的65%。世界上球团的主要进口国是中国、日本、德国、沙特阿拉伯和土耳其。2017年，欧洲国家共进口球团矿4700万吨，东北亚国家进口球团矿2100万吨，其中中国进口1754万吨。同时，数据显示，2017年全球球团矿贸易30%用于生产直接还原铁，其余70%用于高炉生产，即2017年全球球团矿贸易约8700万吨用于高炉生产。

图4 2017年全球球团矿使用分布示意图

数据来源:CRU

据全球第三大球团矿生产商FERREXPO的市场分析，2017年全球可交易球团矿产量仅增加500万吨，增加的产量主要来自印度、俄罗斯和巴西。目前，世界主要球团生产企业产能利用率接近峰值，短期内难以有效增产。2018年球团整体可交易产量预计与2017年持平。

(2)全球主要球团生产企业

2017年，全球最大的铁矿石生产商淡水河谷(Vale)继续以3790万吨的产量位居全球球团贸易量第一，其次是瑞典的LKAB和乌克兰的费列XPO。2017年，全球球团矿贸易量超过500万吨的企业只有7家，除前三名企业外，力拓、俄罗斯北方钢铁公司(SEVERSTAL)、俄罗斯金属投资公司(METALLOINVEST)和安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)位列第二。这七家公司的球团总产量超过全球球团贸易量的68%。除了淡水河谷的球团生产基地位于巴西和阿曼，其他企业都位于欧洲和北美，后三者都是世界知名的钢铁企业。

从全球主要球团矿生产企业的格局来看，目前球团矿场的总体布局特点是:

1.传统的欧美国家经历了工业发展周期，在环保和清洁生产的综合因素下，球团矿成为该地区炼钢国家高炉的主要原料。

2.球团仍然是全球钢厂生产的主要环节之一。由于钢厂自身生产的需求，全球出口球团供应有限。独立球团生产企业受燃料动力资源、铁矿石原料供应、周边配套设施等因素影响，生产规模普遍较小。据统计，乌克兰FERREXPO是全球最大的独立高炉球团矿生产商，2017年产量仅为1170万吨，而淡水河谷的球团矿年产量仅为3790万吨。

3.全球七大球团矿生产企业的共同特点是拥有自己的球团矿生产铁矿石资源；具备球团生产所需的动力资源；有便利的交通和其他配套设施；在造粒领域拥有先进的技术。以上特点在作为铁矿石细分的球团领域可以称为“进入壁垒”。

据费列XPO年报分析，未来全球球团市场将增加约2600万吨产能，来自淡水河谷即将恢复的SAMARCO和Tubarsao VIII项目，以及NMLK公司和METALLOINVEST公司在俄国的项目，但对市场的贸易供给还有待观察。FERREXPO是独立的高炉球团矿生产商，对球团矿未来的市场发展非常看好。

表1全球新造球项目列表

资料来源:FERREXPO2017年度报告

(三)中国球团矿市场供求状况

根据中国国内市场市场研究的统计数据，随着中国淘汰落后产能力度的不断加强，中国球团矿的实际产能已降至2亿吨以下。2017年，中国国内球团矿产量约为1.3亿吨，还需要进口1750万吨球团矿，球团矿投料比为11-13%。根据CRU数据，2017年中国球团矿需求1.44亿吨，中国高炉生铁球团矿冶炼单耗180 kg，球团矿利用率11%，基本一致。

图5 2017年中国高炉炉料比例

数据来源:CRU

与国外生产企业类似，国内球团生产单位多为钢铁生产企业的附属球团厂，球团产品以内供为主，极少出口。同时，由于受原材料价格、供应和资金的影响，我国独立球团生产企业规模小，球团生产能力和实际产量低。近年来，为了满足国内钢厂的生产需求，中国每年需要进口1500-1800万吨球团，成为世界上最大的球团进口国。

2016年后，中国各大钢铁产区在环保要求下限产或停产烧结炼铁，导致中国钢厂寻求更多高品位铁矿石资源，以提高高炉出钢率。球团矿因其含铁量比烧结高、运输、储运方便等优点，越来越受到中国钢厂的青睐。

从海关月平均进口价格走势来看，2016年以来，我国进口球团矿价格一直在向上波动，进口球团矿与进口铁矿石的价差逐渐拉大。以2018年9月4日的价格为例，进口球团矿价格为141美元/吨(CFR)，进口铁矿石平均价格为65.89美元/吨，溢价75美元以上，相当于1吨球团矿相当于2吨以上的铁矿石。从国产球团矿的生产成本来看，1吨球团矿的价值比精粉增加了100-200元(相当于16-32美元)。9月4日，中国河北省迁安市的球团矿市场价格为1150元/吨，与当日国内精粉(62%品位)605.34元/吨的价格相比，接近550元(折合81美元)。

图6 2016年1月以来中国进口球团矿和铁矿石月平均价格趋势

数据来源:海关总署，中国金属矿业经济研究院

据中国海关统计，2017年中国进口球团矿1753.77万吨，比2016年增长17.2%。其中，印度、乌克兰、巴西和澳大利亚是主要进口国，这四个国家的进口量占全国进口量的近81%，而仅印度就占48%以上。根据印度海关的相关数据，印度在2017-2018财年(2017年3月-2018年3月)出口了931万吨球团，其中出口到中国的球团占近81%。

图7 2017年进口球团的主要进口国的进口比例说明

数据来源:海关总署，中国金属矿业经济研究院

根据2017年中国球团矿进口国内来源分析，江苏、山东、北京、河北、上海是主要进口地区，这五个省的进口总量占全国总量的74.2%，而江苏、山东、河北的进口总量占全国总量的50.7%。

图8 2017年进口球团主要来源比例说明

数据来源:海关总署，中国金属矿业经济研究院

从2017年中国钢产量分布来看，河北、江苏、山东2017年排名前三，粗钢产量分别为1.91、1.04、7.1亿吨。从具体的货源来看，山东日照、河北唐山、江苏常熟、江阴都收到了100多万吨的货物，这四个地区的进口总量接近650万吨，占全国进口总量的350万吨，这四个地区不仅是进口球团矿的主要消费地区，也是中国钢铁的主要生产地区。

当然，在造球领域，我国企业与国外先进造球企业在生产技术、含铁量等指标上仍有一定差距。然而，球团已成为全球铁矿石产业发展的重要产业延伸，中国钢铁原料产业的趋势已经形成。未来，国内矿山企业向球团矿生产延伸将是国内铁矿石行业的一个重要方向。

来源:五矿经济研究所。