恒立油缸 江苏恒立高压油缸股份有限公司

公司代码:601100公司简称:恒力油缸

2015年半年度报告摘要

重要提示

1.1本半年报摘要来自半年报全文。投资者如想了解详情，应仔细阅读半年度报告全文，该报告也在上海证券交易所网站和中国证监会指定的其他网站上发布。

1.2公司简介

两个主要的

恒利油缸相关公司股票走势

财务数据和股东

2.1公司主要财务数据

单位:元货币:人民币

2.2截至报告期末的股东总数、前十名股东和前十名流通股股东

单位:股份

3.管理讨论和分析

2015年上半年对行业和资本市场来说都是非常时期。国家进入经济发展新常态以来，经济下行压力没有减缓，下游行业延续去年的下行趋势，资本市场在6月初出现非理性下滑。

然而，与此同时，我们可以看到，改革和创新正在成为中国经济升级的新动力。国家先后推出“中国制造2025”和“互联网+”行动，为推进“一带一路”国际产能合作提供了良机。长期经济改善的基本面没有改变，仍然有很大的弹性、潜力和回旋余地。公司遵循国家战略和市场形势，以实际行动回报股东。

第一，在中国制造2025的指导下，做好公司发展规划，尤其是R&D和创新

国务院《中国制造2025》颁布实施，强调制造业是国民经济的主体，是建设国家、兴国和强国的基础。核心基础零部件产业基础能力薄弱是制约我国制造业创新和质量提升的症结所在。要加大对“四基”领域技术研发的支持力度，引导产业投资基金和风险投资基金投资“四基”领域重点项目。

国家高度重视在制造强国战略和工业强基工程中发挥重要作用的R&D及关键核心零部件生产企业。中国工程院院长周济带领数十名院士和专家对公司进行调研和指导；“中国制造2025”战略规划制定与起草小组专家、原机械科学研究总院副院长曲贤明先生，今年三次带队到公司调研，进行深入调研和生产指导；央视、新华社、中国证券报、上海证券报等媒体广泛报道，该公司作为中国制造2025的代表企业，打破了国外技术封锁和产品垄断，进入国际液压行业竞争。公司董事会认为，公司必须以更大的决心和勇气，本着分秒必争的精神，为国家工业事业做出应有的贡献。

在中国制造2025战略的指引下，在公司董事会的带领下，公司管理层改变了管理思路。一是公司以尖端技术研发打造核心制造能力，在气缸、泵、阀门等核心液压基础部件研发制造方面取得突破性进展。目前公司的6T和8T挖掘机主要控制液压阀和高压柱塞泵，已经在主机厂小批量试用。第二，成立智能设备公司，加大其他核心部件的研发和改造力度，丰富公司的产品类型，提升公司的综合效益和核心竞争力，为公司未来十年的发展奠定坚实的基础。

第二，适应市场形势，调整产品结构，加大国际市场开发力度

在稳定挖掘机专用油缸市场领先地位的同时，公司继续加大重型设备非标油缸对公司主营业务收入的贡献，尤其是盾构机专用油缸和海上油缸的销售增长；同时积极开拓国际市场，实现对外销售额同比增长69.03%。

在下游行业严峻形势下，公司上半年实现营业总收入54821.09万元，同比下降5.87%，远好于行业平均水平。

产品结构发生重大变化，新的利润增长点逐渐出现。上半年，公司共销售高压气瓶98420只，其中挖掘机专用气瓶69855只，实现销售收入24445万元，同比下降21.70%，市场份额进一步提升，位居行业第一；共销售非标油缸28565个，实现销售收入2.4478亿元，同比增长32.09%。盾构机、海洋工程、特种车辆油缸成为引领非标油缸增长的三大动力。预计未来三年非标油缸将继续增长，公司抗风险能力将进一步增强。

该公司加大了开发海外市场的力度，特别是通过在美国、日本和欧洲设立子公司，增加了外国客户的扩张和服务。效应开始显现，对外销售额增长69.03%。

公司核心客户不断优化，国外知名客户数量大幅增加，经营活动质量明显提高。提出将现金流量作为销售考核的首要指标，销售信贷政策进一步收紧，现金流量质量进一步提高。报告期内经营活动产生的现金流量净额为人民币1.2117亿元，同比增长138.72%。

但要清醒地看到，由于国际不稳定因素增加，国内市场形势严峻，公司上半年实现营业利润1026.31万元，同比下降84.33%。归属于母公司所有者的净利润为4022.21万元，同比下降36.95%。上半年，公司利润总额和净利润同比下降，主要原因如下:①报告期挖掘机油缸销售收入下降，拖累销售收入5.87%；②由于液压泵阀项目尚未量产，铸造厂产能利用率低，使得公司固定成本增加，而非标产品收入比例增加，挖掘机收入比例下降，产品结构变化导致公司销售成本略有增加；③整体管理费用增加1086万元，主要是恒力液压研发支出；④由于液压泵阀项目资金的逐步投入和银行贷款的增加，公司的净利息支出和净汇兑损失增加，导致整体财务费用同比增长70.21%。以上因素导致公司利润率大幅下降。

三是顺应国家战略和市场形势，进一步调整结构，推进创新，做好下半年工作

下半年，公司将从以下四个方面努力:一是加快海外布局，加大对下游国际知名品牌企业的扶持力度，增加出口对销售收入的贡献；二是拓展产品下游应用领域，增加非标气瓶销售，培育新的气瓶增长极；三是加快恒力水利枢纽液压泵阀的开发进度，尽快实现批量销售；四是做好战略性新兴产业准备，加大高档数控机床阀组应用研发，航空空航天控制系统核心部件应用开发，海洋工程平台液压系统开发，力争实现年初制定的发展目标。

主要业务分析

1 .财务报表相关科目变动分析表

单位:元货币:人民币

研发支出:本期同比增长46.94%，主要原因是R&D测试材料成本大幅上升。

资产负债表项目

1.货币基金:期末余额比2014年期末余额增加45.82%，主要是2015年流动资金贷款增加。

2.预付款::期末余额较2014年末余额增加219.59%，主要是部分材料和恒力水利工程设备预付款增加较多。

3.应收利息:期末余额比2014年期末余额增加150.82%，主要是因为公司在2015年用自有资金购买了信托产品。

4.其他流动资产:期末余额较2014年末余额减少41.26%，主要原因是购买银行理财产品减少。

5.在建工程:期末余额较2014年末增加32.34%，主要是由于液压泵阀项目投资持续增加。

6.其他非流动资产:期末余额比2014年期末余额增加222.16%，主要是因为公司在2015年6月底购买了期限一年以上的信托产品。

7.短期贷款:期末余额较2014年末增加625%，主要是公司2015年新增营运资金贷款补充营运资金所致。

8.应付员工工资:期末余额较2014年期末余额减少37.83%，主要是由于2014年年终奖的发放。

9.应交税金:期末余额较2014年末余额减少50.58%，主要是应交增值税减少较多。

10.应付利息:期末余额较2014年末增加4531.01%，主要是今年新增贷款较多。

11.长期贷款:期末余额较2014年末增加1787.46%，主要是2015年项目贷款增加1.5亿元。

损益表项目

1.财务费用:本期同比增长70.21%，主要是公司2015年新增贷款利息支出，以及外汇损失增加。

2.资产减值损失:本期同比增长137.89%，主要是坏账准备金额大幅增加。

3.营业外收入:本期同比增长257.81%，主要是子公司恒力液压上半年获得政府奖励2000万元。

4.营业外支出:本期同比增长2285.14%，主要是今年处置旧固定资产损失。

5.所得税费用:本期同比下降48.41%，主要原因是公司2015年利润总额和当期所得税费用减少。

现金流量表项目

1.购买和建造固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金:本期同比下降38.30%，主要是由于购买铸造设备大幅减少。

2.投资支付的现金:本期同比增长31.43%，主要是由于季末理财产品购买量增加。

3.汇率变动对现金及现金等价物的影响:本期同比下降116.63%，主要是汇率波动导致的汇兑损益变动较大。

2其他

公司利润构成或利润来源发生重大变化的详细说明

不

分析和说明公司前期各项融资和重大资产重组事项的实施进展

不

经营计划进展说明

关于报告期内公司经营计划的进展情况，详见上述“董事会对报告期内公司经营情况的讨论和分析”。

行业、产品或区域运营分析

1.按行业和产品划分的主要业务

单位:元货币:人民币

2.按地区划分的主要业务

单位:元货币:人民币

核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力没有显著变化。

投资状况分析

1.外资股权投资总体分析

不

证券投资

适用不适用

持有其他上市公司的股份

适用不适用

持有金融企业股权

适用不适用

2.非金融公司委托理财和衍生投资

委托理财

√适用不适用

单位:元货币:人民币

委托贷款

适用不适用

其他投资理财和衍生产品投资

适用不适用

3.募集资金的使用

募集资金的整体使用情况

√适用不适用

单位:万元货币:人民币

募集资金承诺的项目情况

√适用不适用

单位:万元货币:人民币

募集资金变更项目的情况

适用不适用

4.主要子公司和控股公司分析

5.非募集资金项目情况

适用不适用

4.与财务报告有关的事项

4.1与去年财务报告相比，会计政策和会计估计没有变化。

4.2报告期内，公司无重大会计差错需要更正，需要追溯重述。

4.3与上一年度财务报告相比，公司应对财务报表合并范围的变化做出具体说明。

本公司当期纳入合并范围的子公司

注*:立信商务服务部是上海立信的子公司，持股比例为83.3333%。

4.4半年度财务报告未经审计。

主席:王立平

江苏恒力高压油缸有限公司

2015年8月15日