当00后开始思考养老投资，他们能买什么？

2020年，从第一个00岁以后正式进入20岁。我知道这听起来很奇怪，但是这些无法约束的年轻人确实已经开始计划生活了。(莎士比亚)。

有互联网金融平台数据显示，养老目标基金的认购用户中已有00后的身影。当20岁的小鲜肉都开始规划养老，谁还能置身事外说养老是一件遥不可及的事情呢？

随着大众对个人养老越来越关注，养老投资作为国民话题，在当下及未来很长一段时间都将被反复提及。

20岁开始思考60岁以后的生活，会不会太早？当他们开始思考养老投资，具体又能投资些什么呢？

年轻一代的养老焦虑

不难感受到，近年来年轻人对于养老的话题越来越关注，甚至超过了中老年人。今年“全国两会”期间，中国青年报社会调查中心对1876名18~35周岁青年进行的调查显示，89.3%的受访青年关注养老问题。其中，78.8%的受访青年担心自己的养老问题，86.1%的受访青年担心父母的养老问题。

有专家表示，如今的年轻人面临两大尴尬处境：一个是大多为独生子女家庭，双亲年迈后谁来帮助照顾老人成为问题；其次是年轻人自己未来的养老问题。

这一届年轻人的养老焦虑似乎来得过早。有在北京工作的95后青年，虽然步入社会不久，父母也正值壮年，但已经开始为是否接父母到身边养老而发愁；也有一些青年主动参与到养老互助模式中。

据报道，在南京试行的“时间银行”活动（志愿者提供养老服务后，公益时间将存入“银行”，未来可为自己或亲人兑换相同时长的服务）中，已经出现了不少95后的身影，他们利用碎片时间来参与活动，希望为未来的自己储存养老服务。而在养老焦虑的队伍里甚至出现了00后，据了解，他们已经开始购买养老相关产品。

社会老龄化是大的趋势，过往的养老金制度并不再适用于当前的社会结构，由此带来的很多问题也越发不可忽视。12月初，红杉中国发布《2019年中国城市养老消费洞察报告》。该报告显示，95%的受访子女群体在赡养父母上觉得压力很大。其中，65%的受访者是因工作节奏紧张、养育下一代等原因，让他们没有时间照顾自己的父母；而49%的子女群体还面临着经济方面的压力。

“00后”投资养老会不会太早？

为了缓解未来养老的经济压力，个人提前规划养老投资的话题被频繁提及。腾讯理财通数据显示，自首批养老目标基金发行开始，已有00后加入购买行列。有人认为社会在贩卖“养老焦虑”，导致有的年轻人过早关注养老问题；也有人认为，重视总比忽视强。那么，20岁开始思考60岁以后的生活，会不会太早呢？

投资者李麦（化名）表示，最早一批00后到2020年才刚满20岁，正是上大学的年龄，一般不会这么早就有养老方面的想法。但他认为，对学历在高中及以下的00后群体来说，可能因家庭或经济状况等原因提前进入社会，因为自己的生活经历，看着自己的父母，使他非常担心自己未来的生活，于是开始存钱。与此同时，他认为，00后养老意识可能还不强，但大部分20多岁的年轻人已经觉醒养老投资意识了，一方面是媒体和金融机构对养老问题的报道和养老投资的宣传，另一方面是现在20多岁的年轻人生存压力很大，也更容易焦虑。

而投资者张燕（化名）则对有超前养老意识的小辈表示欣赏。“养老是一个必然会出现的问题，有钱才能退休，没钱只能退而不休。在日本，到处都能看到再就业的老人。今天的自己为未来的自己存上一笔钱，用于未来养老，很欣赏他们。”

也有人认为00后考虑养老过早，投资养老还不如投资现在。某大型国有银行理财经理表示，“他们考虑养老还太早，因为距离退休时间过长，储存的资金可能会有很多其他的用途，比如房子、车子、孩子等。对于一般人而言，可以等事业稳定以后再考虑。当然如果资金充足，我觉得是可以考虑。反正资金不怎么用，可以考虑基金定投或养老的保险。”

与此同时，也有理财分析人士指出，00后所谓的投资养老，这笔钱能不能坚持投到自己退休不好说，可能中途拿出来应急、买车买房，或者作为父母的养老钱。20岁到60岁还有很长的路，不管是不是用于养老，提前储蓄都是好习惯。他建议，年轻能抗风险的时候可以参与一些积极的产品种类，养老投资品选择上，如积极型养老目标基金或2045、2050等远期养老目标基金和一些养老保险都可以考虑。

养老目标基金成个人养老最优选

连20岁不到的小年轻都已经开始思考养老投资，80后、90后有什么立场“被动等老”呢？实际上，养老规划宜早不宜迟。假如在60岁退休时需要准备200万元，按年化投资收益率5%计算，若从25岁开始准备，则每年只需准备2.1万元。若从45岁开始准备，则每年需准备8.5万元。

在诸多养老理财产品中，养老目标基金被认为是个人一站式投资养老的最优解决方案之一。一方面，养老目标基金的管理人——基金公司深耕养老投资多年，撑起养老金第一支柱、第二支柱的半壁江山，拥有丰富的养老资金管理经验和人才团队优势。公开信息显示，当前拥有社保基金管理资格的21家机构中，16家是公募基金公司。去年的中央国家机关事业单位职业年金投资管理人选拔中，获得管理资格的19家专业机构中，9家为基金公司。另一方面，养老目标基金虽然在国内刚刚起步，但是在国外已历经数年，产品拥有非常成熟的投资理论和丰富的实践经验。据悉，养老目标基金自20世纪90年代初诞生以来，至今已有近30年的历史，全球规模达到1.5万亿美元。截至2018年底，美国目标日期基金和目标风险基金的规模分别达到1.07万亿美元和0.36万亿美元。

具体而言，养老目标基金以基金中基金（FOF）的方式运作，即80%以上的非现金资产应配置基金。其投资策略主要分两类——目标风险策略（TRF）和目标日期策略（TDF）。前者假定投资者能较为清晰地认知自身对基金组合风险（波动率）的目标需求，并按投资者特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例，包括稳健、平衡和积极三种类型；后者以退休日期为目标，并假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此随着所设定目标日期的临近，将逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

除了投资策略特殊，养老目标基金有别于其他基金的一点是，这类产品有至少1年持有期的规定。根据监管规定，养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投资于股票及股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例，合计原则上分别不超过30%、60%、80%。

同时，为了保障养老资金的稳健运作，产品本身设计之外，养老目标基金基金经理的任职要求也十分严格。根据监管规定，基金管理人应当优先选择具备以下条件的投研人员担任养老目标基金的基金经理：（一）具备5年以上金融行业从事证券投资、证券研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验，其中至少两年为证券投资经验；或者具备5年以上养老金或保险资金资产配置经验；（二）历史投资业绩稳定、良好，无重大管理失当行为；（三）最近3年没有违法违规记录；（四）中国证监会规定的其他条件。总体来说，就是要有经验有稳健成绩的基金经理来为个人养老投资保驾护航。

成立至今无一亏损，投资者如何筛选？

自去年首批养老目标基金落地至今，这类产品的数量和规模都有所突破。Wind数据统计显示，截至12月18日，养老目标基金获批数量达到94只，成立数量合计64只，规模达243.08亿元。此外，有数据显示，截至9月30日，已有超过150万的投资者参与养老目标基金投资，且其中七成以上是个人投资者。

华东地区有基金业内人士表示，养老目标基金推行前期能够募集多大规模其实并不重要，重要的是通过产品业绩、通过不断地做投资者教育，让参与者慢慢认识、接受和信任养老目标基金。而从目前的养老目标基金的业绩情况来看，已成立的64只养老目标基金均不负所托——截至12月18日，无论是成立以来还是今年以来，回报全线收正，年内平均回报超5%。其中，有9只养老目标基金（A、C份额分别计算）年内回报超10%，最高已赚18.27%。

随着养老目标基金数量逐渐增多，投资者再度换上了“选择困难症”。仅目前已成立的养老目标基金就有64只，从产品的布局情况来看，目标日期型基金数量要多于目标风险型。

从养老目标日期型基金来看，2030、2035、2040、2050的布局数量较多，均在5只及以上。而从持有期要求来说，目标日期为2030、2033、2035、2038、2043的养老目标基金最短持有期都是三年；目标日期为2040和2045的养老目标基金则出现了分层，部分产品为三年期，部分则为五年期；目标日期为2050的产品全部为五年持有期。总的来说，在同一目标日期中，持有期时间规定越长，基金能投资的权益比例越高。

养老目标风险型基金方面，暂时仅有稳健和均衡两类产品，积极型暂未布局，但已有两只产品获得批复。总体而言，养老目标风险为稳健型的基金数量要多一些，这也是所有养老目标基金中唯一有一年持有期的产品。虽然大部分稳健型基金持有期是一年，但仍有两只产品是稳健三年持有的。此外，均衡/平衡型基金则都是三年持有期。

在养老目标基金挑选方面，有基金业内人士认为，养老诉求因人而异，投资者首先要了解产品的投资策略，并明确自己的风险承受能力，选择对应风险类别的产品。最后，由于养老目标基金在国内还是新鲜事物，最好选择有相关经验背景的基金管理人。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千则表示，投资者首先应当认识自己，再在认识产品的基础上进行选择。“养老目标日期型和养老目标风险型适合不同的投资者。对自己风险偏好不清楚、对市场一知半解或者人性弱点比较明显的投资者而言，目标日期型产品提供了一站式解决方案，省心便捷。但目标日期基金毕竟是针对某个年龄阶段所有人提供的标准化产品，如果投资者自身非常理性，对政策的理解也很高，可以选择目标风险型产品去满足自己差异化的需求。投资方向上，应当相对分散而不是集中于投资某个风口主题或行业的产品，规避押注行业或主题风险，以分享长期经济增长和资本市场发展的合理回报。”

（每日经济新闻）

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