1000万找谁理财专题之40岁全职太太，家庭资产1000万以上，如何做家庭财富配置？

从今天开始，每周家庭财富构成事例将整合《100个百万资金客户的家庭资产配置实操指南》

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此前，百家号来的万余公司(化名)看了客户案例后表示，自己的情况和案例也差不多。

基本信息：

万女士的丈夫，48岁是当铺企业的股东之一。

她本人今年40岁，本来有一份时间自由的销售工作，2020年受传染病影响，现在全时在家指导10岁的儿子。

家庭收入主要来源于薪资和金融资产收入，年收入约400万。

其中：

生活在3线，自主一套房300万，在一、二线城市拥有不动产共5处，价值合计约1400万。

拥有股票、私募、银行理财、基金、p2p等金融性资产，合计900万

人力资本（年收入）200万，房租收入：4万，家庭总资产约2500万。

她不知道自己配置是否妥当，也担心未来会有一些家庭风险，希望我能给她做个家庭配置诊断，于是就有了这样的方案：

一、先对财富需求进行梳理

01子女教育需求

希望2年后，儿子上国际学校，未来有机会留学。

02风险隔离需求

考虑到家庭资产中50%以上的房产，大部分在孩子和父母名下，担心有婚姻风险，希望对个人资产进行隔离。

03健康保障需求

一般而言40岁之后，身体状况会进入下行阶段，患病几率上升，未来医疗、保健等开展也会增加。人力资本的健康是家庭的保障。

04资产保值增值需求

受疫情影响，自己的收入受限，同时，银行产品收益走低，人民币贬值压力较大，有资产保值、增值需求。

二、诊断分析

1，根据综合配置框架，我把客户面临的风险划分为三个维度：

• 保障风险，即无法保证基本生活水平的个人风险
• 市场风险，即无法维持现有财富水平和社会地位的风险
• 成就风险，即渴望打破财富瓶颈并提升生活水平的风险

2，为抵御这三类风险，需将财富按照适当比例配置以下三类资产：

防御性资产：不追求收益，最主要是保证资产的安全。业绩比较基准，参考银行间同业拆放利率。具体对应的资产有：现金/存款类、保险、自主性房产、人力资本。

市场性资产：主要是抵御通货膨胀，实现财富增长和经济增长同步。业绩比较基准，可以选择M2货币增速（2019年M2增速是8.7%）。具体对应的资产有：债券、股票基金、信托产品、定融定投、投资性房产、私募契约型基金、大宗商品等等

进攻性资产：主要是助力财富等级跃升，目标三年左右财富翻番，即增速达到30%，具体对应的资产有：自有企业、单一股票、私募股权，创业投资、并购基金等。

3，对比万女士家庭资产配置，有以下分析：

01满足防御性需求的防御性资产

当前：自主房产300万，人力资本200万，合计500万，配比20%。

家庭房产，5套，其中自住1套，未来孩子国际学校学区房1套，有2套，防御性房产资产充足。

人力资本，2019年200万，随着疫情影响，人力资本会下降，在未来两年内，孩子开始上中学时，人力资本有可能会降为0 。此时，家庭防御性资产比例也会下降。

优化建议：投资于流动性较高的金融产品，如现金管理，保险类产品。维持防御资产优化为20%，配置金额500万元。

①流动性需求：建议配置100万现金管理类产品，满足流动性需求，以备不时之需。

②健康保障：建议万女士为被保险人，配置境内外保险，包括重疾险、寿险、意外险等等。

③风险隔离需求：建议以万女士自己为被保险人和受益人，父母为投保人的香港大额保单。

02满足财富保值需求的市场性资产

当前：国内投资房产1100万（除自住房产外），银行理财70万、P2P理财40万，基金定投30万，约合计1240万，比重约50%。

优化建议：对各类投资产品进行多元化配置，包括优质债基、股权FOF基金等等，获得较高收益的同时，分散风险。建议部分房产置换成金融产品，比例不变50%，配置金额1250万元。

①固定收益类：配置信托、定向融资工具类产品等，把银行理财、P2P转成固定收益。配置比例30%，金额375万。

②房产投资：减持3套，优质地段可持有，留住学区房，其他转为房地产基金和其他非标债权投资。为未来留学提前做了保障规划，可配置海外购房，房产配置比例50%，金额625万。

③证券类投资：建议配置多策略稳健的对冲基金，优质债基、股权FOF基金，借助专业投资。配置比例20%，金额250万。

03满足家庭财富增值需求进攻性资产

当期：股票、阳光私募基金，合计760万，比重约30%

优化建议：继续保留当前私募基金，减低部分单一股票，选择有潜力行业进行股权投资，以分散单一品种风险，配置比例不变30%，配置金额750万元。

①私募基金2只，配置比例30%，金额225万；

②股票账户，控制比例，调整一些资金，做股权投资。配置比例50%，金额375万；

③股权项目投资，选择股权母基金，以分散单一品种风险。配置比例20%，配置150万。

三、写在最后

以上结合万女士所提供资产信息，根据资产配置框架做出的初步诊断，及优化意见，并建议在2月内逐步调整完成。

总体来说，万女士的个人资产配置是合理的，配置比例也很符合家庭。

在具体品种上，主要集中在房产、股票等单一品种上，还有低收益容易导致资产贬值的银行理财，易暴雷P2P产品，而资产组合里，缺乏现金流资产和保险类资产，以及股权投资。