关于072036债券评级我想说联创转债发行，申购价值分析 200314

购买可转换债务是看它的转换价值。主要估计为上市日(20-30天后)的转换价值和超额率，如果转换价值大于100，则值得申购。小于100要慎重。

一，转债基本信息

1，联创转债128101，联创电子002036规模：3亿，2020-03-16申购，代码072036

2，转股价格 18.82元, 当前价格 16.78元, 转股价值 89.16，评级：AA

3，债券期限：2020 年 3 月 16 日至2026 年 3 月 16 日

4，票面利率：第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%

5，转股期限：自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止

6，到期赎回：到期后五个交易日内，公司将按债券面值的 110%（含最后一期利息）的价格赎回

7，募集资金运用：年产 6000 万颗高端智能手机镜头产业化项目

二，股票基本面

成立日期 1998-04-22 上市日期 2004-09-03

1，公司简介：

联创电子科技股份有限公司，专业从事研发、生产及销售为智能手机、平板电脑、运动相机、智能驾驶、智能家居、VR/AR等配套的光学镜头、摄像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品

2，业绩：2019年前三季度, 净利润为2.2亿元,同比增长22.4%

3，动态PE：40.1，PB：5.3

三，简单评述及结论

1，转股价值89，到期价值110

2，元器件行业，有华为、特斯拉、芯片、智能穿戴、虚拟现实、OLED等概念，听起来简直是无敌了

3，转股价值较低，业绩一般，股价涨幅很大，但是申购转债没风险

4，目前整体可转债热度较高，百元左右可转债的溢价率都超过20%，没有破发风险。

5，结论：申购价值打7分，建议申购

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