2020年,神奇的一年,全球疫情下经济惨淡,7月a股成交量扩大,大牛市不期而遇,这时候我们不是应该回顾一下2015年的大牛市吗?有多少人还在深度处理2015大股灾,以历史为鉴,更好地把握了2020年的大宇市场。
关键词:低估值、流动性、科技创新、市场改革
【市场背景】:
- 2013年,自经济经历09-10年的房产泡沫,通货膨胀、物价飞涨,经济因信贷的过度透支,以及全球金融危机、欧洲债务危机,国外需求严重萎缩,导致国内产能严重过剩,高利贷和跑路成司空见惯,A股市场估值已经杀到历史最低位。
2013年板块估值历史低位
【牛市全数据】:
(1)在2013年,伴随着中国经济转型,代表中国未来新兴成长方向的创业板率先复苏,走出结构性独立牛市行情,2012年12月到2014年2月创业板指从585点上升到1571点,市盈率从28倍提升至45倍。
(2)宏观流动性政策放松刺激沪深300指数接力上涨,从2014年2月份2023点大幅上涨到2015年初3689点,市盈率从8倍提升至13.56倍。
(3)渐渐充盈的虚拟经济和乏力的实体经济严重背离,驱动资金大量流入股市,将上证综指从2015年2月份3049点快速推到6月份5178点,估值从13.4倍提升至23倍。
【2015年大牛市分为7个阶段】:
- 1、创业板率先启动
- 2、筑底性大反弹
- 3、第一次推升
- 4、第一次调整
- 5、主升浪
- 6、顶部尾浪
- 7、股灾暴跌(总撤退)
2013--2015市场全图
一、 创业板--成长牛率先启动(15个月)
【时间】:2013年1月-2014年2月, 创业板独立牛市,主板震荡筑底。
2013年创业板与主板走势对比图
A、行情特点:创业板从最低点的600点左右,涨到了1500点,指数几乎是最低点的2.5倍多;但是在同期,上证指数从1977点左右,到2014年2月的2022点左右,上涨2%左右。
B、热点板块:2013年,4G发放牌照,正式进入到4G元年,互联网+4G相关概念牛股频出。
2013--2015牛市阶段全景
C、外部环境:2013年是创业板业绩拐点之年,基本面周期上行也是驱动创业板上涨,工业4.0等相关政策对新兴产业较大支持,公募资金重仓创业板。
【启发与策略】:技术创新促使新的需求,需求上升带动业绩上升, 进一步提升公司的价值,价值的提升才是投资的本质,才是股价上涨的最有力支持的,抓紧创业板代表 技术创新概念4G板块是关键。
二、主板第一波---筑底突破,价值股接力概念股(三个月)
【时间】:2014年7月-2014年10月,上证从2000点—2500点左右 , 创业板震荡调整。
A、行情特点: 上证突破60日均线,趋势缓慢抬升,量能持续上升。
B、热点板块: 从行业上看,除了家用电器,食品饮料,银行,传媒涨幅稍低外,大部分行业涨幅都较高,行业涨幅密集分布在20-30%区间内,券商股开始强势横盘预热。
2014年市场状况
C、外部环境:股票市场处于改革,IPO新规发布,沪港通开启,政策面处于降息,流动性预期向好,出现回购增持潮,产业资金不断流入股市。
总体看,7月突破60日线,是股市从大熊市向大牛市的转折阶段,也就是大牛市的起步阶段。
【启发与策略】:股市回调走出下降趋势,突破60日趋势线,不再创新低后就形成了上升趋势,要坚决建仓严重低估的板块。
三、主板第二波----大盘蓝筹快速拉升(三个月)
【时间】:2014年11月-2015年1月,上证从2500点——3300点。
A、行情特点:沪港通的开通以及央行降息0.25%,蓝筹板块轮动上涨爆拉指数,快速突破3000点,引爆了第二波上涨行情,创业板横盘。
B、热点板块:在低估值蓝筹带动,特别是券商板块集体短期集中性的连续涨停后见顶,此时较10月底涨幅高达240%,短期内连续涨2-3倍,银行、保险、基建以及中字头个股也都在疯狂表现。
同时,小盘股暴跌,市场解读为熊市对冲基金(做多小盘,做空指数)在这样行情下被动清仓。
券商指数与上证指数对比图
C、外部环境:该阶段赚钱板块集中在了2-3个蓝筹板块,从价值股结构牛市期间全A涨跌幅来看,仅有不到10%的个股实现了股价翻倍。
低估蓝筹集体大涨
市场两极分化,多数小盘股散户"满仓踏空",但后来发现,坚持的人后面的人能取得十分好的收益,而追第一波拉涨的权重股板块散户,则会错过后来的题材股行情。
【启发与策略】:股市放量上涨,开始低估蓝筹暴力拉升,后来会出现板块轮动(一线蓝筹----二线蓝筹---创业板),可以选择紧跟政策的行业板块或者低估板块股票、指数ETF,耐心持有不动。
四、主板第一次全面调整(三个月)
【时间】:2015年1月—3月,上证从3400点——3100点
A、行情特点:全面调整,持续了三个月,暴涨暴跌,券商暴跌收场,基建板块则跌幅有限,强势整理,小盘股继续整理,量能萎缩。
B、热点板块:全面回调
C、外部环境:大市持续大幅上升后,投资者心里特别担心大调整,市场波动加大。但从现在看,这种心虚是多余的,指数没有破60日线,大市很快就大踏步地往上升。前段时间的点位一、二个月后就被证明是历史性低位。
【启发与策略】:牛市初中期每次回调都是买入机会
五、主升最后一次拉升--鸡犬升天(两个月)
【时间】:2015年3月—5月,全面牛市,上证从3300点——5100点(创业板、中小板升幅近达100%)
A、行情特点: 从2015年初到6月,创业板指数大涨 165%,成长风格明显占优,期间涨幅达到161%,好于周期板块的125%、消费板块的120%、大金融板块 32%的涨幅。
2015年牛市,A股成交量突破15000亿元,最高时达到22000多亿元,成交量刷新了人类历史成交量记录,超过美国市场一天的最大成交量,这表明市场已经达到极度疯狂状态。
B、热点板块:蓝筹与题材共舞,出现了全面上涨,遍地开花。
C、外部环境:人民网、新华网在4000点左右积极发文唱多,"牛市起点""股市牛为促实体经济"等直接性的文章十分明显,降息降准跟上,行情每日马不停蹄地在5日线之上连续上攻。
【启发与策略】:指数持续上升长达2个多月,上证升幅达80% ,创业板指数中小板指数更是翻倍升幅,呈现"大盘搭台,成长唱戏"格局。最后的疯狂,一般小盘股会比大蓝筹涨的快,获利后应该逐步退出。
六、筑顶暴跌(两个月)
【时间】:2015年5月-6月,上证5179到顶、创业板4037到顶。
A、行情特点:大盘振幅加大,例如指数当天涨跌上下5个点以上的次数开始增多起来,然后暴跌后又拉起的次数也开始增多,最关键的是,在高位爆成交量后,是一种疲软的涨和缩量,这其实意味着主力在高位已经将自己的多数筹码抛给了散户。
B、热点板块: 牛市前锋中国中车合并后6月9号确认见顶,放量暴跌 ,连续下跌50% ,套牢很多抄底者(因为之前2次跳水都强势收回形成跌停抄底容易成功的思想),开始出现融资炒股票的跳楼事件 。
C、外部环境:IPO加速扩大,6月13日证监会发布消息,要求证券公司对外部接入进行自查并清理场配资。高手提示风险,降低仓位 。
【启发与策略】:可以想象,大资金是怎么抛售筹码的,大资金上手有空头期权, 开始就会剧烈杀跌,普通人只有跟随,不能抗衡,关注撤退的指标,坚决离场。
七、股灾1.0-3.0阶段(全面牛市都是以悲剧结束)
【时间】:2015年6月-2016年1月,上证从5100点回到2600点
A、行情特点:牛市过分得透支了融资能力,导致熊市来临的时候,不断得发生一次又一次的踩踏事件,血肉横飞。
上涨的时候是沿着5日均线上涨的,下跌的时候,反过来就是每天暴跌百点,屡屡发生千股跌停,意思就是你只要手里还有股票,就逃不过跌停的命运。
- 6月26日-2020只股票跌停
- 6月29日-1530只股票跌停
- 7月1日-3日-3780只股票跌停
- 7月6日-8日-3560只股票跌停
- 7月15日-1260只股票跌停
- 7月27日-1810只股票跌停
- 7月28日-360只股票跌停
- 8月3日-530只股票跌停
- 8月18日-1600只股票跌停
- 8月21日-375只股票跌停
- 8月24日-26日-4870只股票跌停
- 8月31日-300只股票跌停
- 9月1日-1100只股票跌停
- 9月14日-1450只股票跌停
- 9月15日-750只股票跌停
- 10月21日-860只股票跌停
- 11月27日-300只股票跌停
2015股灾全过程
B、股灾现象:当大家都还没认为是顶部,而且因为赚钱效应逐步增加自己的成本。
普通的散户在5000点左右赚钱已经失去理智,心存幻想,想着再赚多少就可以买这买那,下跌后,还没有意识到风险。
此时,政府方面出台所谓救市政策,大家把救市当成了救命,都幻想国家真会救市成功。(不要相信救市)
【启发与策略】:股灾下跌无底线,谁也救不了市场,放弃幻想,能跑多少是多少。
最后,我们总结一下一轮牛市结束很多投资者没有赚到钱还亏了钱,甚至亏大钱,原因总结如下:
① 低位轻仓,只拿出个人可投资产的1/10,甚至更低,在上涨到很高的位置加仓。
② 全面牛市也不是什么股票都是同一时间涨,也是轮动在涨,反复追涨可能错过牛股。
③全面牛市买股不如买基金 ,死拿一只股票,有几率全面错过牛市,股灾的时候一样暴跌。全面牛市的时候,基金会抱团,反复炒作几个公司做业绩 。
④估值顶部必须不断减仓撤离,例如板块平均75%分位,在市场整体估值高位只留一个利润投资。
以史为鉴,希望2020年这场牛市,能战胜自己,跑赢市场,收获满满,记得关注我,一起聊牛市,一起拥抱牛市,成为好牛友
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