关于0利率债券市场我想说200亿的易与不易 青岛银行领跑山东债券市场

2021年第三季度，在债券市场持续受到强有力监管的政策环境下，青岛银行债券收购发行业务稳步增长，债务融资手段突破收购规模200亿元、发行规模300亿元，多端创新及特色化产品层出不穷。青岛银行在债券市场收获了沉重的果实，领先山东债务融资工具收购业务。

债务融资工具承销规模跻身全省第一梯队

受监管政策影响，三季度非标承销市场仍延续冷淡趋势，青岛银行转变思维，持续深耕交易商协会债务融资工具产品。据万得数据统计，截至2021年11月8日，青岛银行债务融资工具发行规模341.5亿元、承销规模220.1亿元，成为目前唯一一家在山东省内中长期限债券承销规模超过150亿元的主承销商。扎实的数据表明，青岛银行已成功跻身山东省债务融资工具承销业务第一梯队。

据万得数据显示，山东省债务融资工具发行以期限不超过270天的超短期融资券为主，在前6家承销规模达到200亿元的主承销商中：有2家超短期融资券产品占比超过70%，有3家超短期融资券产品占比在50%-70%之间，仅有青岛银行超短期融资券产品占比低于30%，这意味着青岛银行主要通过发行期限在1年以上的中期票据、定向债务融资工具等产品为企业募集到更多的中长期限资金，更加符合发行人融资期限需求，真正达到调节发行人有息负债结构的作用。同时，中期票据、定向债务融资工具、项目收益票据等中长期债务融资工具的市场化定价发行机制，则直接体现青岛银行作为主承销商的出众的市场化发行能力。

以创新产品、特色服务推动投行业务持续提升

青岛银行投资银行业务坚持特色化服务，以创新产品为抓手，多次成功服务优质客户。

2021年8月，由青岛银行牵头主承，中国银行联席主承的临沂城市建设投资集团有限公司2021年度第一期超短期融资券(碳中和债)成功发行，发行规模0.5亿元，期限270天，票面利率2.6%。该债券是山东省地级市首单企业碳中和信用债。

同月，由青岛银行独家主承的济南历下控股集团有限公司2021年度第三期定向债务融资工具（项目收益）成功发行，发行规模3亿元，期限3年，票面利率4.0%。该债券创全国3年期及以上项目收益票据历史最低利率。

2021年9月，由青岛银行独家主承、中债增全额担保的济宁市市中区城建投资有限公司2021年度第一期定向债务融资工具成功发行，发行规模5亿元，期限3年，票面利率4.17%。该债券创2017年以来济宁市企业1年期以上私募债券最低利率。

此外，青岛银行积极探索尝试，多部门联动共同研发能够打通贷款、保函、商业票据与债券之间的“债贷通”、“票债通”等系列特色产品。积极借鉴同业经验，以投行产品盘活存量企业资产，助力业务规模新增。

未来，青岛银行将继续坚持特色化服务战略，充分发挥产品创新性、技术专业性以及服务高效性等优势，创新更多符合市场需求的产品，服务实体经济，积极满足实体企业的直接融资需求，助力实体企业高质量稳健发展。